연간 수출
1,807억
DH오토웨어025440
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
313억
PER
—
PBR
0.59
자동차 전장 회사예요.
1979년 대성정밀로 세워져 대성엘텍을 거쳤고, 2022년 DH글로벌에 인수되면서 지금의 사명으로 바뀐 DH그룹 계열사예요. 매출은 사실상 전부 카오디오와 디스플레이 오디오, 앰프, AVN 같은 차량용 인포테인먼트(차 안의 음향·영상·길안내 장치)에서 나오고, 자동차 공장에 자동화 설비를 넣는 사업이 아주 작게 붙어 있어요. 완성차에 직접 납품하기보다 현대모비스와 일본 알파인 같은 대형 부품사를 거쳐 들어가는 구조라, 이 소수 거래처의 물량 배정에 매출이 크게 좌우돼요. 회사는 통합 제어기와 ADAS(운전자 보조장치), 운전자 상태 감지 같은 분야로 제품을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준DH오토웨어은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 11.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -0.6% — 연간(-1.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 561.9%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 부채비율 561.9% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 4개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원산업용 디스플레이·음향(토비스·TJ미디어)이 섞인 그룹이에요 — 토비스는 카지노 슬롯머신용 모니터 세계 강자라 카지노 업황을, TJ미디어는 노래방 업황을 타죠. 2020~21년 적자에서 2023년 이후 흑자로 돌아섰어요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,667억 | 3,506억 | 3,481억 | 3,774억 | 3,042억 | 3,331억 | 3,818억 | 3,931억 | 3,719억 | 4,944억 | 1,362억 | 651억 |
| 영업이익 ● | 57억 | 21억 | -14억 | -69억 | 19억 | -45억 | 23억 | 28억 | 19억 | -49억 | -8억 | 41억 |
| 당기순이익 | 15억 | -41억 | -28억 | -99억 | -3억 | -107억 | -45억 | 7억 | -24억 | -235억 | 52억 | 45억 |
| 영업이익률 | 1.6% | 0.6% | -0.4% | -1.8% | 0.6% | -1.4% | 0.6% | 0.7% | 0.5% | -1.0% | -0.6% | -9.1% |
| ROE | 3.0% | -8.8% | -6.5% | -26.0% | -0.8% | -31.0% | -7.2% | 1.0% | -4.2% | -44.4% | — | — |
| 부채비율 | 138.0% | 128.4% | 155.3% | 190.3% | 201.0% | 272.2% | 133.5% | 155.0% | 373.0% | 561.8% | 480.0% | 98.3% |
| 자산총계 | 1,171억 | 1,069억 | 1,098억 | 1,105억 | 1,159억 | 1,284억 | 1,449억 | 1,773억 | 2,734억 | 3,501억 | 3,712억 | 2,583억 |
| 자본총계 | 492억 | 468억 | 430억 | 381억 | 385억 | 345억 | 621억 | 695억 | 578억 | 529억 | 640억 | 1,397억 |
| 부채총계 | 679억 | 601억 | 668억 | 725억 | 774억 | 939억 | 829억 | 1,077억 | 2,156억 | 2,972억 | 3,072억 | 1,185억 |
| EPS | 154원 | -30원 | -27원 | -107원 | -3원 | -106원 | -37원 | 22원 | -72원 | -503원 | — | — |
| PER | 170.5배 | — | — | — | — | — | — | 487.0배 | — | — | — | — |
| PBR | 5.35배 | 8.54배 | 4.67배 | 6.20배 | 6.19배 | 6.64배 | 2.29배 | 1.50배 | 0.69배 | 0.72배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 57억원(2016) · 최저 -69억원(2019). 최신 2025년은 -49억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,362억·영업이익 -8억(영업이익률 -0.6%).
업종 전체 종합
영상 및 음향 기기 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(영상 및 음향 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.0조 | 7,961억 | 8,239억 | 9,725억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 3,949억 |
| 영업이익 | 249억 | 99억 | 243억 | 53억 | -402억 | -417억 | 52억 | 480억 | 661억 | 489억 | 163억 |
| 당기순이익 | 214억 | -117억 | 60억 | -155억 | -496억 | -489억 | -168억 | 265억 | 17억 | -151억 | 167억 |
| 영업이익률 | 2.3% | 0.9% | 2.4% | 0.5% | -5.0% | -5.1% | 0.5% | 4.2% | 5.1% | 3.4% | 4.1% |
| ROE | 5.2% | -2.9% | 1.4% | -3.8% | -13.1% | -12.5% | -4.1% | 4.8% | 0.3% | -2.3% | — |
| 부채비율 | 86.9% | 75.2% | 76.2% | 77.9% | 93.7% | 112.7% | 112.8% | 100.2% | 112.9% | 114.3% | 119.2% |
| 자산총계 | 7,660억 | 7,158억 | 7,499억 | 7,267억 | 7,353억 | 8,319억 | 8,742억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 |
| 자본총계 | 4,098억 | 4,085억 | 4,256억 | 4,084억 | 3,797억 | 3,911억 | 4,109억 | 5,550억 | 6,185억 | 6,550억 | 6,700억 |
| 부채총계 | 3,562억 | 3,073억 | 3,243억 | 3,183억 | 3,556억 | 4,409억 | 4,634억 | 5,559억 | 6,985억 | 7,485억 | 7,989억 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
카지노 모니터는 북미 카지노 설비 투자 회복의 수혜 국면이에요 — 토비스는 전장(차량 디스플레이) 부문도 함께 크는 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 5.1% → 2025년 3.4% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
영상 및 음향 기기 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/8영업이익 5위/8영업이익률 5위/8ROE 6위/8부채비율↓ 8위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 토비스 ↗ | 5,640억 | 434억 | +4.9% | +7.7% | +5.8% | +11.3% | 72% | 3.8배 | 0.6배 |
| 2 | DH오토웨어 ★ | 4,944억 | -49억 | +32.9% | -1.0% | -4.7% | -44.4% | 562% | — | 0.6배 |
| 3 | TJ미디어 ↗ | 944억 | 33억 | +2.8% | +3.5% | +4.2% | +4.8% | 52% | 19.8배 | 0.9배 |
| 4 | 인터엠 ↗ | 601억 | 40억 | -0.5% | +6.6% | +3.4% | +4.9% | 111% | 10.4배 | 0.5배 |
| 5 | 트루엔 ↗ | 491억 | 133억 | -8.4% | +27.0% | +24.6% | +11.1% | 5% | 5.8배 | 0.6배 |
| 6 | 포커스에이아이 ↗ | 453억 | -102억 | -22.1% | -22.5% | -22.6% | -48.5% | 121% | — | 2.8배 |
| 7 | 삼화전자공업 ↗ | 296억 | -78억 | -11.3% | -26.2% | -29.5% | -35.5% | 207% | — | 2.5배 |
| 8 | 엑시큐어하이트론 ↗ | 53억 | -60억 | -19.5% | -112.7% | -669.7% | -225.8% | 169% | — | 3.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2,692억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료85.7%2,306억
- 인건비5.5%148억
- 감가상각1.3%34억
- 기타7.6%204억
비용의 86%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,944억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 전장사업부 AVN, AV, AMP, FRON93.0%
- 자동화사업부 자동차 차체설비 제작 및 자동화7.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 전장사업부 | 4,598억 | — | — | 93.0% | +30.5% | -1.8%p | AVN,AV,AMP,FRONTPANEL,기타 |
| 자동화사업부 | 346억 | — | — | 7.0% | +77.6% | +1.8%p | 자동차차체설비제작및자동화엔지니어링 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1851위 · 검산완료현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-607억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-0.3배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
2.06%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.59%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
재고 품질 ● 주의
평가충당 10.0% · 총 1,248억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산10.3%628억
- 기타재고8.8%225억
- 재공품15.3%168억
- 제품9.7%156억
- 원재료0.0%70억
- 운송중재고자산0.0%1억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.0% · 유통 54.0%내부지분 46.0%유통 54.0%
- ㈜디에이치글로벌 최대주주37.24%
- ㈜디에이치정공 특수관계인6.15%
- 이정권 특수관계인2.54%
- 지태수 특수관계인0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
331명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
EY한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 9명㈜디에이치글로벌 37.2%STICPrivateEquity&cr;FundIIIL.P. 25.4%이탈STICPrivateEquityFundIIIL.P. 11.8%이탈STICSHARIAHPRIVATE&cr;EQUITYFUNDIIIL.P 6.3%이탈㈜디에이치정공 6.2%박재범 5.8%이탈
5% 이상 합계
43.4%
2025 · 2명
2014 대비
+7.0%p
36.4% → 43.4%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜디에이치글로벌 | · | · | · | · | · | · | · | · | 37.2 | 38.2 | 38.5 | 37.2 | +0.0%p |
| ㈜디에이치정공 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.8 | 6.2 | -3.6%p |
| STICPrivateEquityFundIIIL.P.이탈 | 30.7 | 30.7 | · | · | · | · | · | · | 12.7 | 11.8 | · | · | -18.9%p |
| STICShariahPrivateEquityFundIIIL.P.이탈 | 5.7 | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
| STICPrivateEquity&cr;FundIIIL.P.이탈 | · | · | · | · | · | 46.9 | 34.2 | 25.4 | · | · | · | · | -21.5%p |
| STICSHARIAHPRIVATE&cr;EQUITYFUNDIIIL.P이탈 | · | · | · | · | · | 8.6 | 6.3 | · | · | · | · | · | -2.3%p |
| 박재범이탈 | · | · | · | · | · | 5.8 | 5.8 | · | · | · | · | · | -0.0%p |
| 박상규이탈 | · | · | · | · | · | 5.0 | 5.0 | · | · | · | · | · | +0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,944억 | -49억 | -1.0% | -44.4% | 561.9% | 원문 |