잉여현금흐름양호
945억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
한국정보통신025770
통신 · 2026-09-15
시가총액
3,100억
PER
7.98
PBR
0.87
한국정보통신은 카드 결제(VAN·이지체크) 회사예요.
1986년 설립된 국내 첫 신용카드 밴(VAN) 사업자로, 가맹점용 이지체크·이지페이 결제 단말과 온라인 결제대행(PG) 서비스를 함께 제공하는 국내 대표 결제 인프라 회사예요. 밴 사업은 카드사와 가맹점 사이에서 거래를 중개하고 건당 수수료를 받는 구조라 결제 건수가 쌓일수록 수익이 늘어나고, 소수 대형 업체가 시장 대부분을 나눠 갖는 과점 구조를 이루고 있어요. 카드 결제망 인프라와 가맹점 네트워크를 오래 쌓아온 만큼 결제대행(PG) 등 인접 사업으로 영역을 넓혀가는 전략을 펴고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준한국정보통신의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 16.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.0% — 연간(5.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 52.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 7.7배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 16.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 7.7배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원결제 인프라(한국정보통신·나이스정보통신)가 중심인 그룹이에요 — 카드 결제가 일어날 때마다 수수료를 받는 VAN 사업이라 소비 경기와 함께 가는 안정형이죠. 온라인 결제(PG) 경쟁과 수수료 인하 압력이 이익률을 서서히 누르는 변수예요(2016년 14% → 최근 5%대). 아래 표에서 색칠한 매출액(결제량)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,364억 | 3,766억 | 4,435억 | 4,988억 | 4,952억 | 5,402억 | 5,955억 | 7,251억 | 7,910억 | 8,363억 | 2,376억 | 1,212억 |
| 영업이익 ● | 362억 | 378억 | 335억 | 342억 | 211억 | 236억 | 270억 | 357억 | 391억 | 452억 | 119억 | 70억 |
| 당기순이익 | 280억 | 249억 | 250억 | 245억 | 106억 | 107억 | 218억 | 301억 | 435억 | 366억 | 86억 | 78억 |
| 영업이익률 | 10.8% | 10.0% | 7.6% | 6.9% | 4.3% | 4.4% | 4.5% | 4.9% | 4.9% | 5.4% | 5.0% | 13.1% |
| ROE | 19.0% | 14.9% | 13.5% | 12.1% | 5.1% | 4.9% | 8.9% | 11.1% | 14.2% | 10.9% | — | — |
| 부채비율 | 61.6% | 58.2% | 56.3% | 74.8% | 57.6% | 81.1% | 63.9% | 63.2% | 51.0% | 52.6% | 72.0% | 67.0% |
| 자산총계 | 2,376억 | 2,649억 | 2,886억 | 3,536억 | 3,256억 | 3,996억 | 4,004억 | 4,428억 | 4,629억 | 5,125억 | 5,709억 | 7,171억 |
| 자본총계 | 1,471억 | 1,674억 | 1,846억 | 2,023억 | 2,066억 | 2,206억 | 2,444억 | 2,712억 | 3,065억 | 3,358억 | 3,319억 | 4,213억 |
| 부채총계 | 906억 | 975억 | 1,040억 | 1,513억 | 1,190억 | 1,790억 | 1,561억 | 1,715억 | 1,564억 | 1,767억 | 2,390억 | 2,959억 |
| EPS | 748원 | 645원 | 651원 | 649원 | 291원 | 295원 | 604원 | 838원 | 1,222원 | 1,038원 | — | — |
| PER | 14.1배 | 18.8배 | 14.3배 | 10.6배 | 31.2배 | 32.0배 | 18.9배 | 11.3배 | 6.4배 | 7.4배 | — | — |
| PBR | 2.69배 | 2.72배 | 1.89배 | 1.27배 | 1.64배 | 1.60배 | 1.75배 | 1.31배 | 0.96배 | 0.85배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 3.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 452억원(2025) · 최저 211억원(2020). 최신 2025년은 452억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 2,376억·영업이익 119억(영업이익률 5.0%), 영업이익 직전분기 +8.2%.
업종 전체 종합
기타 전기 통신업 7사 합계 · 억원같은 업종(기타 전기 통신업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.2조 | 1.5조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.4조 | 6,095억 |
| 영업이익 | 1,566억 | 1,526억 | 1,328억 | 1,272억 | 582억 | 946억 | 1,028억 | 1,035억 | 1,118억 | 1,336억 | 369억 |
| 당기순이익 | 1,232억 | 1,240억 | 1,084억 | 1,078억 | -16억 | 1,516억 | 771억 | 828억 | 1,171억 | 1,142억 | 367억 |
| 영업이익률 | 13.9% | 12.7% | 10.2% | 9.0% | 4.7% | 6.2% | 6.0% | 5.3% | 5.2% | 5.6% | 6.1% |
| ROE | 10.7% | 10.0% | 8.2% | 7.7% | -0.1% | 9.4% | 4.5% | 5.0% | 6.8% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 43.4% | 47.4% | 46.2% | 54.0% | 61.7% | 61.5% | 58.2% | 68.3% | 58.6% | 58.8% | 68.1% |
| 자산총계 | 1.6조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.6조 | 2.7조 | 2.8조 | 2.7조 | 2.8조 | 3.0조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 |
| 부채총계 | 4,977억 | 5,861억 | 6,121억 | 7,566억 | 9,107억 | 9,882억 | 9,906억 | 1.1조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.2조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
결제 VAN·PG는 소비 회복과 함께 결제량이 늘어나는 안정 국면이에요 — 수수료 인하 압력이 상수라 볼륨 성장이 이익을 지키는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 13.9% → 2025년 5.6% → 26 1Q 6.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전기 통신업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/7영업이익 2위/7영업이익률 5위/7ROE 2위/7부채비율↓ 5위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 나이스정보통신 ↗ | 1.1조 | 553억 | +12.3% | +5.1% | +4.1% | +10.3% | 173% | 8.0배 | 0.9배 |
| 2 | 한국정보통신 ★ | 8,363억 | 452억 | +5.7% | +5.4% | +4.4% | +10.9% | 53% | 7.7배 | 0.8배 |
| 3 | 현대퓨처넷 ↗ | 1,343억 | -52억 | +56.1% | -3.9% | +6.4% | +1.2% | 3% | 48.3배 | 0.5배 |
| 4 | 와이어블 ↗ | 755억 | 55억 | -4.9% | +7.2% | +6.0% | +5.8% | 79% | 13.6배 | 0.8배 |
| 5 | 케이엘넷 ↗ | 476억 | 105억 | -5.2% | +22.0% | +21.1% | +15.0% | 14% | 6.1배 | 0.8배 |
| 6 | 인포바인 ↗ | 287억 | 65억 | +14.0% | +22.5% | +24.5% | +7.4% | 10% | 10.6배 | 0.7배 |
| 7 | 한네트 ↗ | 268억 | 44억 | +3.6% | +16.3% | +13.6% | +9.2% | 30% | 9.3배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 8,363억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- VAN, PG,TRS, AOS 등96.1%
- 금융VAN3.0%
- 종합 ERP서비스 제공 등0.5%
- 중소기업창업투자0.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 금융VAN · 용역 · VAN,PG,TRS,AOS등 | 8,038억 | 96.1% | +6.5% | +0.7%p |
| 금융VAN · 상품 · 결제단말기등 | 248억 | 3.0% | -8.8% | -0.5%p |
| 정보통신업 · 용역 · 종합ERP서비스제공등 | 42억 | 0.5% | +42.6% | +0.1%p |
| 중소기업창업투자 · 기타 · 중소기업창업투자 | 35억 | 0.4% | -39.8% | -0.3%p |
| 정보통신업 · 상품 · 결제단말기등 | 0억 | 0.0% | -49.2% | -0.0%p |
품목별 매출 추이 (11개년)
금융VAN 용역 VAN,PG,TRS,AOS등금융VAN 상품 결제단말기등정보통신업 용역 종합ERP서비스제공등중소기업창업투자 기타 중소기업창업투자정보통신업 상품 결제단말기등기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
50.22배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.29배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
12.38%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
26.75%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 주식소각2
- 현금·현물배당1
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 경고
평가충당 55.7% · 총 197억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총재고자산65.6%127억
- 상품(기타)37.7%70억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.7% · 유통 57.3%내부지분 42.7%유통 57.3%
- 박헌서 본인21.54%
- PRIMAX MANAGEMENT, INC. 특수관계인21.20%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
290원
등기이사 보수
1인 5억
5명 · 총 23억
직원
281명
평균 1.18억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,045,425주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 784,146주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명DEWEY&CIESA 26.6%박헌서 21.5%PRIMAXMANAGEMENT,INC 21.2%PRIMAX&cr;MANAGEMENT,INC 21.2%이탈InnovaPartners,&cr;LLP. 17.1%이탈GONET&CIESA 13.7%
5% 이상 합계
83.0%
2025 · 4명
2014 대비
+1.0%p
82.0% → 83.0%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DEWEY&CIESA | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 25.6 | 26.2 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | 26.6 | +0.9%p |
| 박헌서 | 26.0 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 21.2 | 21.5 | 21.5 | 21.5 | 21.5 | 21.5 | 21.5 | -4.5%p |
| PRIMAXMANAGEMENT,INC | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | 21.2 | 21.2 | 21.2 | 21.2 | +15.9%p |
| GONET&CIESA | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 13.7 | 0.0%p |
| InnovaPartners,&cr;LLP.이탈 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | 17.1 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| BanqueProfilde&cr;GestionSA이탈 | 13.3 | 13.2 | 13.2 | 13.2 | 13.2 | 13.5 | 13.7 | · | · | · | · | · | +0.4%p |
| PRIMAX&cr;MANAGEMENT,INC이탈 | · | · | · | · | · | 20.9 | 21.2 | 21.2 | · | · | · | · | +0.3%p |
| ONESWISSBANKSA이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 13.7 | 13.7 | 13.7 | 13.7 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 8,363억 | 452억 | 5.4% | 10.9% | 52.6% | 원문 |