연간 수출
22억
제이에스티나026040
기타제조 · 2026-09-15
시가총액
371억
PER
17.96
PBR
0.75
주얼리·핸드백 브랜드 회사예요.
1988년 시계 업체 로만손으로 출발해 1999년 코스닥에 상장했고, 주얼리 매출이 커지면서 2016년 지금의 사명으로 바꿨어요. 매출의 무게중심은 제이에스티나 주얼리에 있고 핸드백이 그다음이며, 손목시계는 로만손 브랜드로 따로 이어가고 화장품도 함께 다뤄요. 공장을 두지 않고 디자인·연구개발·마케팅에 집중한 뒤 생산은 외주에 맡기는 구조라, 브랜드 힘과 유통망 자체가 경쟁력이 되는 사업이에요. 백화점 중심이던 판매를 온라인과 아울렛으로 넓히며 유통 채널을 다변화하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준제이에스티나의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 14.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -1.6% — 연간(1.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 21.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 18.1배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.0%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 매출 증가율이 14.8%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원삼익악기(피아노·기타)와 이월드(테마파크)가 섞인 그룹이에요 — 악기는 중국·인도네시아 생산 기반의 수출, 이월드는 대구 지역 테마파크라 사업이 사실상 달라요. 회사별로 따로 보는 게 맞는 그룹이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,703억 | 1,399억 | 1,274억 | 961억 | 600억 | 672억 | 779억 | 754억 | 744억 | 722억 | 197억 | 348억 |
| 영업이익 ● | 79억 | 0억 | -9억 | -285억 | -137억 | 16억 | 26억 | -6억 | -26억 | 7억 | -3억 | 28억 |
| 당기순이익 | 34억 | -36억 | 2억 | -334억 | -138억 | 176억 | 13억 | 8억 | -15억 | 18억 | -4억 | 35억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 0.0% | -0.7% | -29.7% | -22.8% | 2.4% | 3.3% | -0.8% | -3.5% | 1.0% | -1.5% | 3.0% |
| ROE | 4.3% | -5.0% | 0.3% | -73.7% | -44.7% | 36.1% | 2.8% | 1.9% | -3.7% | 4.0% | — | — |
| 부채비율 | 57.3% | 52.5% | 61.3% | 81.0% | 119.7% | 33.2% | 27.1% | 26.4% | 25.6% | 21.8% | 25.4% | 103.2% |
| 자산총계 | 1,249억 | 1,099억 | 1,152억 | 820억 | 679억 | 649억 | 592억 | 546억 | 507억 | 553억 | 577억 | 3,443억 |
| 자본총계 | 794억 | 720억 | 714억 | 453억 | 309억 | 488억 | 465억 | 432억 | 403억 | 454억 | 460억 | 1,822억 |
| 부채총계 | 455억 | 378억 | 438억 | 367억 | 370억 | 162억 | 126억 | 114억 | 103억 | 99억 | 117억 | 1,621억 |
| EPS | 206원 | -239원 | 16원 | -2,125원 | -863원 | 1,128원 | 83원 | 54원 | -104원 | 125원 | — | — |
| PER | 43.7배 | — | 323.8배 | — | — | 3.0배 | 29.7배 | 41.5배 | — | 25.1배 | — | — |
| PBR | 1.88배 | 1.23배 | 1.20배 | 1.48배 | 1.12배 | 1.16배 | 0.87배 | 0.86배 | 0.94배 | 1.14배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 2.9% | 4.1% | 4.5% | — | 3.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 79억원(2016) · 최저 -285억원(2019). 최신 2025년은 7억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 197억·영업이익 -3억(영업이익률 -1.5%), 영업이익 직전분기 +50.0%.
업종 전체 종합
기타 제품 제조업 4사 합계 · 억원같은 업종(기타 제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,086억 | 3,970억 | 4,010억 | 5,447억 | 4,801억 | 5,421억 | 5,844억 | 4,758억 | 4,574억 | 4,323억 | 1,232억 |
| 영업이익 | 255억 | 285억 | 274억 | 166억 | -11억 | 453억 | 300억 | 22억 | -18억 | -17억 | 80억 |
| 당기순이익 | 117억 | -54억 | 232억 | -75억 | -150억 | 346억 | 233억 | -179억 | -251억 | -27억 | 100억 |
| 영업이익률 | 6.2% | 7.2% | 6.8% | 3.0% | -0.2% | 8.4% | 5.1% | 0.5% | -0.4% | -0.4% | 6.5% |
| ROE | 3.9% | -1.3% | 5.2% | -1.1% | -2.4% | 6.0% | 3.9% | -3.1% | -4.3% | -0.5% | — |
| 부채비율 | 107.7% | 129.7% | 117.8% | 79.2% | 85.1% | 99.0% | 83.8% | 89.6% | 86.8% | 83.3% | 84.1% |
| 자산총계 | 7,591억 | 9,428억 | 9,732억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 |
| 자본총계 | 3,038억 | 4,104억 | 4,469억 | 6,565억 | 6,341억 | 5,741억 | 6,031억 | 5,787억 | 5,803억 | 5,770억 | 5,925억 |
| 부채총계 | 3,273억 | 5,324억 | 5,263억 | 5,202억 | 5,395억 | 5,684억 | 5,054억 | 5,186억 | 5,036억 | 4,806억 | 4,981억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
악기·테마파크는 소비 회복을 기다리는 국면이에요 — 삼익악기는 중국 피아노 수요 부진이 길어지고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.4% → 2025년 -0.4% → 26 1Q 6.5%로 반등.
동종업계 비교
기타 제품 제조업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/4영업이익 2위/4영업이익률 1위/4ROE 2위/4부채비율↓ 1위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼익악기 ↗ | 2,244억 | 23억 | -2.6% | +1.0% | +7.7% | +6.2% | 84% | 4.8배 | 0.3배 |
| 2 | 이월드 ↗ | 887억 | -32억 | -18.2% | -3.6% | -21.0% | -8.7% | 89% | — | 0.3배 |
| 3 | 제이에스티나 ★ | 722억 | 7억 | -2.9% | +1.0% | +2.5% | +4.0% | 22% | 18.1배 | 0.8배 |
| 4 | 브이씨 ↗ | 469억 | -15억 | +6.3% | -3.2% | -6.8% | -8.7% | 124% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
지역별 매출
2025년 · 총매출 722억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 패션78.5%
- 토트백, 크로스백, 숄더백 등15.3%
- 가죽, 메탈 시계 등5.2%
- 기타1.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 701억 | 97.0% | — | — | — |
| 아시아 | 21억 | 2.9% | — | — | — |
| 유럽등 | 1억 | 0.1% | — | — | — |
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1772위 · 검산완료전년비
+8.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-25억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.4배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-2.08%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
8.59%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당7
- 자기주식취득5
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.3% · 유통 66.7%내부지분 33.3%유통 66.7%
- 김기문 본 인21.69%
- 김기석 동 생9.13%
- 최영랑 배우자0.62%
- 김유미 자 녀1.02%
- 김선미 자 녀0.88%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
184명
평균 0.45억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 820,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명김기문 21.7%정성훈 10.3%이탈김기석 9.1%국민연금 8.5%이탈(주)제이에스티나 8.2%(주)로만손 7.5%이탈
5% 이상 합계
39.1%
2025 · 3명
2014 대비
+16.1%p
23.0% → 39.1%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김기문 | · | 22.4 | 20.6 | 20.7 | 20.7 | 20.7 | 21.7 | 21.7 | 21.7 | 21.7 | 21.7 | 21.7 | -0.7%p |
| 김기석 | · | 10.6 | 11.2 | 11.2 | 11.2 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | -1.5%p |
| (주)제이에스티나 | · | · | · | 7.9 | 8.9 | · | · | · | 7.5 | 13.2 | 13.2 | 8.2 | +0.3%p |
| 우리사주조합 | · | · | 0.7 | 0.6 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.6%p |
| 국민연금이탈 | 8.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 정성훈이탈 | 8.3 | 9.0 | 10.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +2.0%p |
| (주)로만손이탈 | 6.2 | 5.6 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +1.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 722억 | 7억 | 1.0% | 4.0% | 21.8% | 원문 |