연간 수출
190억
팜스토리027710
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
1,280억
PER
4.22
PBR
0.45
사료·돈육 유통 회사예요.
돼지용 배합사료를 만드는 사료사업부와 도축·가공육을 다루는 육가공사업부, 육계를 다루는 가금사업부로 나뉘어 양돈과 양계 전 과정을 아우르고 있고, 축산 계열 지주사인 이지홀딩스가 지분 약 70%를 쥔 최대주주예요. 매출은 절반가량이 배합사료에서 나오고 나머지를 도축·가공한 돈육과 닭고기가 채워요. 사료 원료인 옥수수·대두박을 거의 전부 수입에 기대기 때문에 국제 곡물값과 환율이 원가를 좌우하고, 오른 원가를 사료값에 옮기기까지 시간이 걸리는 구조예요. 대신 돼지·닭 가격이 오를 때는 육가공과 가금 쪽이 받쳐 주기 때문에, 사료와 축산물 두 축이 서로 다른 방향으로 움직이며 균형을 잡는 회사예요.
인사이트
2026-09-16 기준팜스토리의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.9% — 연간(2.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 186.6%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 4.2배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.4%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 186.6% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 4.2배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '사료사업부(FB)' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원사료는 축산 경기와 곡물 가격에 이익이 달린 업종이에요. 곡물값이 내리면 마진이 좋아져요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 9,005억 | 8,386억 | 9,216억 | 9,708억 | 9,654억 | 1.0조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 3,630억 | 5,082억 |
| 영업이익 ● | 236억 | 206억 | 192억 | 148억 | 220억 | 251억 | 315억 | 262억 | 408억 | 350억 | 176억 | 363억 |
| 당기순이익 | 129억 | 128억 | -90억 | -138억 | 272억 | 49억 | -76억 | 98억 | 52억 | 307억 | -21억 | 207억 |
| 영업이익률 | 2.6% | 2.5% | 2.1% | 1.5% | 2.3% | 2.4% | 2.2% | 1.7% | 2.8% | 2.4% | 4.8% | 8.5% |
| ROE | 7.7% | 7.5% | -5.3% | -8.2% | 13.4% | 1.9% | -3.0% | 3.8% | 1.7% | 9.1% | — | — |
| 부채비율 | 297.8% | 234.5% | 288.3% | 279.7% | 222.3% | 229.1% | 291.3% | 267.6% | 223.4% | 186.5% | 188.2% | 164.7% |
| 자산총계 | 6,640억 | 5,674억 | 6,584억 | 6,413억 | 6,550억 | 8,412억 | 9,760억 | 9,378억 | 9,980억 | 9,690억 | 9,473억 | 1.6조 |
| 자본총계 | 1,669억 | 1,696억 | 1,696억 | 1,689억 | 2,032억 | 2,556억 | 2,494억 | 2,551억 | 3,086억 | 3,382억 | 3,287억 | 6,303억 |
| 부채총계 | 4,971억 | 3,977억 | 4,889억 | 4,724억 | 4,518억 | 5,856억 | 7,266억 | 6,827억 | 6,894억 | 6,309억 | 6,185억 | 9,625억 |
| EPS | 116원 | 158원 | -68원 | -57원 | 245원 | 46원 | -43원 | 91원 | 35원 | 272원 | — | — |
| PER | 13.4배 | 8.4배 | — | — | 4.7배 | 49.3배 | — | 17.6배 | 32.7배 | 4.2배 | — | — |
| PBR | 1.04배 | 0.87배 | 0.67배 | 0.74배 | 0.63배 | 0.99배 | 0.73배 | 0.70배 | 0.41배 | 0.38배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 2.2% | 4.3% | 1.1% | 1.5% | 1.6% | 2.2% | 8.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 87억(+135%)이에요. 돈육 유통 마진 개선 덕이에요.
업종 전체 종합
동물용 사료 및 조제식품 제조업 10사 합계 · 억원같은 업종(동물용 사료 및 조제식품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.4조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.4조 | 7.3조 | 7.5조 | 7.7조 | 8.1조 | 2.1조 |
| 영업이익 | 1,567억 | 1,926억 | 1,560억 | 1,095억 | 2,056억 | 2,524억 | 2,208억 | 2,561억 | 3,453억 | 4,415억 | 1,238억 |
| 당기순이익 | 836억 | 1,343억 | 555억 | -91억 | 2,143억 | 754억 | -2,346억 | 53억 | 1,168억 | 2,769억 | 671억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 5.3% | 4.0% | 2.6% | 4.4% | 4.7% | 3.0% | 3.4% | 4.5% | 5.4% | 5.9% |
| ROE | 7.8% | 10.0% | 3.9% | -0.6% | 13.0% | 3.9% | -11.4% | 0.3% | 4.6% | 9.9% | — |
| 부채비율 | 189.0% | 139.9% | 165.9% | 163.0% | 156.3% | 160.3% | 185.0% | 164.1% | 140.6% | 123.4% | 135.1% |
| 자산총계 | 3.1조 | 3.2조 | 3.8조 | 3.9조 | 4.2조 | 5.1조 | 5.9조 | 5.6조 | 6.2조 | 6.2조 | 6.4조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.7조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.8조 | 3.5조 | 3.6조 | 3.4조 | 3.7조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제과는 카카오(초콜릿 원료) 가격 급등의 부담을 가격 인상으로 넘기는 국면이에요 — 수출(K스낵)이 새 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 5.4% → 2025년 5.4% → 26 1Q 5.9%로 반등.
동종업계 비교
동물용 사료 및 조제식품 제조업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/10영업이익 4위/10영업이익률 7위/10ROE 4위/9부채비율↓ 9위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 이지홀딩스 ↗ | 3.4조 | 1,514억 | +3.2% | +4.5% | +2.0% | +5.6% | 135% | 11.2배 | 0.4배 |
| 2 | 선진 ↗ | 1.9조 | 1,792억 | +12.7% | +9.5% | +6.6% | +21.7% | 134% | 2.1배 | 0.4배 |
| 3 | 팜스토리 ★ | 1.5조 | 350억 | +0.1% | +2.4% | +2.1% | +9.1% | 187% | 4.2배 | 0.5배 |
| 4 | 이지바이오 ↗ | 4,769억 | 450억 | +24.1% | +9.4% | +6.1% | +25.8% | 188% | 7.4배 | 1.9배 |
| 5 | 한일사료 ↗ | 4,549억 | 59억 | +5.5% | +1.3% | +1.4% | +3.8% | 27% | 15.0배 | 0.6배 |
| 6 | 케이씨피드 ↗ | 1,218억 | 122억 | +18.3% | +10.0% | +8.7% | +13.0% | 24% | 3.6배 | 0.5배 |
| 7 | 현대사료 ↗ | 1,130억 | 50억 | -12.0% | +4.4% | — | — | 25% | 43.2배 | 2.5배 |
| 8 | 대주산업 ↗ | 1,010억 | 106억 | -4.8% | +10.5% | +6.7% | +6.0% | 32% | 8.6배 | 0.5배 |
| 9 | 미래생명자원 ↗ | 676억 | -14억 | +8.2% | -2.1% | -4.4% | -7.0% | 38% | — | 0.9배 |
| 10 | 오에스피 ↗ | 254억 | -13억 | -16.2% | -5.0% | -12.9% | -7.5% | 51% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 7,115억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료71.9%5,113억
- 외주·운반7.8%556억
- 인건비4.5%318억
- 감가상각1.1%75억
- 기타14.8%1,053억
비용의 72%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1.7조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 사료사업부(FB)49.7%
- 육가공사업부(LB)24.6%
- 양돈매출11.3%
- 가금사업부(PB)6.3%
- 기타6.1%
- 기타사업부1.8%
- 기타0.1%
- 기타0.1%
부문별 영업이익 비중 (흑자 부문만)
- 사료사업부(FB)90.1%350억
- 가금사업부(PB)6.4%25억
- 육가공사업부(LB)3.5%13억
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 사료사업부(FB) | 8,243억 | 350억 | 4.2% | 49.7% | — | — | — |
| 육가공사업부(LB) | 6,965억 | 13억 | 0.2% | 42.0% | — | — | — |
| 가금사업부(PB) | 1,068억 | 25억 | 2.3% | 6.4% | — | — | — |
| 기타사업부 | 296억 | -39억 | -13.0% | 1.8% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (9개년)
사료사업부(FB)육가공사업부(LB)가금사업부(PB)기타사업부내부거래기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 964위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
659억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.81배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
2.21배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.32%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
3.8%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당7
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 3.8% · 총 328억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품3.8%328억
판가 vs 물량
품목 5개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +0.1%=판가 +6.7%+물량 ≈-6.6%
- 육가공사업부(LB) 양돈매출 원/두수+10.6%
- 육가공사업부(LB) 지육 원/kg+7.7%
- 가금사업부(PB)(*1) 계육제품외 원/kg+6.7%
- 사료사업부(FB) 양계사료 원/kg-4.4%
- 사료사업부(FB) 양돈사료 원/kg-1.5%
매출이 +0.1% 움직였는데, 판가 +6.7%·물량 ≈-6.6%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기타 | 4.09% | 3.5% | 0.14% | 0.27% | 2.59% | 2.59% | 0.12% | -4.0%p |
| 기타사업부 | — | 1.05% | 1.09% | 1.59% | 1.24% | 1.79% | — | +0.7%p |
| 사료사업부(FB) | — | 55.14% | 56.67% | 56.09% | 52.35% | 49.64% | — | -5.5%p |
| 육가공사업부(LB) | — | 29.11% | 23.63% | 22.37% | 23.91% | 24.59% | — | -4.5%p |
| 가금사업부(PB) | — | — | 5.51% | 5.82% | 3.98% | 6.32% | — | +0.8%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 0.27% · -
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 48.7% · 유통 51.3%내부지분 48.7%유통 51.3%
- (주)이지홀딩스 본인48.72%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 25원
등기이사 보수
1인 3억
5명 · 총 17억
직원
431명
평균 0.66억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명(주)이지바이오(*) 66.7%이탈(주)이지홀딩스 48.7%케이디비씨이앤애그로사모투자전문회사 9.2%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
48.7%
2025 · 1명
2014 대비
-3.0%p
51.7% → 48.7%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)이지홀딩스 | · | · | · | · | · | · | 70.0 | 65.1 | 45.7 | 45.7 | 45.7 | 48.7 | -21.3%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.0%p |
| 케이디비씨이앤애그로사모투자전문회사이탈 | · | · | 9.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)이지바이오(*)이탈 | 51.7 | 51.7 | 46.9 | 49.9 | 49.9 | 66.7 | · | · | · | · | · | · | +15.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1.5조 | 350억 | 2.4% | 9.1% | 186.6% | 원문 |