잉여현금흐름양호
22억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
마니커027740
음식료·담배 · 2026-09-15
시가총액
482억
PER
—
PBR
1.14
마니커는 닭고기 회사예요.
병아리를 부화시켜 위탁 농가에서 키우고 도계·가공해 파는 육계 계열화(사육부터 유통까지 한 회사가 묶어서 운영하는 방식) 업체로, 매출은 다리·날개 같은 부분육과 통닭이 대부분을 차지하고 여기에 양념이 밴 염장육이 붙어요. 닭고기는 생계 시세와 사료값에 따라 이익이 크게 출렁이는 구조라, 각 단계를 직접 묶어 원가를 관리하는 것이 이 업계의 승부처예요. 치킨 프랜차이즈와 외식이 커지면서 통닭 한 마리보다 부위별로 잘라 파는 부분육과 즉석조리·훈제 제품 쪽 비중이 커져 왔어요. 최대주주는 사료와 축산 사업을 하는 이지홀딩스로, 그룹 안에서 사료부터 닭고기까지 이어지는 구조를 갖췄어요.
인사이트
2026-09-16 기준마니커의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 22.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -0.0% — 연간(0.5%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 274.1%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 22.6% 늘고 있어요.
- 이익률이 0.5%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 부채비율 274.1% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원닭고기(하림·마니커)는 병아리 입식부터 도계까지 수직계열화된 축산 그룹이에요 — 닭고기 시세와 사료값(곡물가)의 차이가 이익을 결정하는 시세 산업이라 이익률이 -4%에서 +4% 사이를 오가요. 조류독감(AI) 발생이 단기 변수예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(시세-사료값)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,298억 | 2,546억 | 2,691억 | 2,417억 | 2,148억 | 2,527억 | 3,206억 | 3,396억 | 3,328억 | 3,689억 | 1,067억 | 1,662억 |
| 영업이익 ● | -35억 | 69억 | 5억 | -150억 | -309억 | -130억 | -70억 | 22억 | -91억 | 20억 | 0억 | 64억 |
| 당기순이익 | 11억 | -103억 | -112억 | -175억 | -352억 | -502억 | 7억 | -18억 | -107억 | -3억 | -37억 | 35억 |
| 영업이익률 | -1.5% | 2.7% | 0.2% | -6.2% | -14.4% | -5.1% | -2.2% | 0.6% | -2.7% | 0.5% | 0.0% | 4.2% |
| ROE | 1.1% | -10.7% | -10.8% | -19.8% | -49.0% | -106.1% | 1.4% | -3.9% | -26.1% | -0.7% | — | — |
| 부채비율 | 117.9% | 160.3% | 86.9% | 107.7% | 167.2% | 315.4% | 256.3% | 249.5% | 278.5% | 273.8% | 308.4% | 104.8% |
| 자산총계 | 2,120억 | 2,517억 | 1,933억 | 1,832억 | 1,921억 | 1,965억 | 1,746억 | 1,604억 | 1,553억 | 1,555억 | 1,548억 | 4,841억 |
| 자본총계 | 973억 | 967억 | 1,034억 | 882억 | 719억 | 473억 | 490억 | 459억 | 410억 | 416억 | 379억 | 2,363억 |
| 부채총계 | 1,147억 | 1,550억 | 899억 | 950억 | 1,202억 | 1,492억 | 1,256억 | 1,145억 | 1,142억 | 1,139억 | 1,169억 | 2,478억 |
| EPS | 35원 | -95원 | -88원 | -110원 | -1,037원 | -1,216원 | 16원 | -24원 | -172원 | -1원 | — | — |
| PER | 234.9배 | — | — | — | — | — | 149.4배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 2.77배 | 2.02배 | 2.24배 | 2.77배 | 3.04배 | 1.56배 | 1.55배 | 1.61배 | 1.28배 | 1.20배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 69억원(2017) · 최저 -309억원(2020). 최신 2025년은 20억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,067억·영업이익 0억(영업이익률 0.0%).
업종 전체 종합
육류 가공 및 저장 처리업 5사 합계 · 억원같은 업종(육류 가공 및 저장 처리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.3조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.4조 | 2.6조 | 6,261억 |
| 영업이익 | 266억 | 687억 | 247억 | -643억 | -502억 | 230억 | 665억 | 869억 | 219억 | 938억 | 162억 |
| 당기순이익 | 332억 | 519억 | -108억 | -723억 | -733억 | -757억 | 307억 | 547억 | -369억 | 974억 | 71억 |
| 영업이익률 | 2.1% | 3.8% | 1.4% | -3.7% | -2.8% | 1.1% | 2.7% | 3.3% | 0.9% | 3.5% | 2.6% |
| ROE | 7.4% | 7.4% | -1.5% | -10.9% | -11.6% | -11.9% | 4.4% | 7.3% | -5.1% | 11.8% | — |
| 부채비율 | 87.8% | 95.4% | 118.7% | 127.6% | 151.4% | 165.7% | 152.8% | 124.4% | 131.3% | 111.3% | 109.3% |
| 자산총계 | 8,467억 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 4,507억 | 7,060억 | 7,130억 | 6,656억 | 6,331억 | 6,346억 | 6,929억 | 7,504억 | 7,246억 | 8,249억 | 8,266억 |
| 부채총계 | 3,959억 | 6,732억 | 8,460억 | 8,492억 | 9,582억 | 1.1조 | 1.1조 | 9,332억 | 9,515억 | 9,179억 | 9,032억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
닭고기는 공급 조절과 사료값 안정으로 시세가 받쳐주는 국면이에요(2025년 이익률 3.5%) — 하림은 즉석밥·라면 등 식품 확장이 추가 축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 3.8% → 2025년 3.5%.
동종업계 비교
육류 가공 및 저장 처리업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/5영업이익 5위/5영업이익률 5위/5ROE 5위/5부채비율↓ 5위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하림 ↗ | 1.4조 | 477억 | +12.0% | +3.3% | +2.7% | +11.9% | 163% | 7.3배 | 0.9배 |
| 2 | 체리부로 ↗ | 4,054억 | 285억 | +5.9% | +7.0% | +7.1% | +20.6% | 136% | 1.5배 | 0.3배 |
| 3 | 마니커 ★ | 3,689억 | 20억 | +10.8% | +0.5% | -0.1% | -0.8% | 274% | — | 1.1배 |
| 4 | 동우팜투테이블 ↗ | 3,255억 | 132억 | +7.4% | +4.0% | +8.7% | +11.8% | 18% | 1.9배 | 0.2배 |
| 5 | 마니커에프앤지 ↗ | 1,078억 | 25억 | +0.1% | +2.3% | +2.0% | +2.7% | 54% | 12.7배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 3,689억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 부분육42.5%
- 제품매출외34.5%
- 염장육16.0%
- 기타5.4%
- 초생추, 종란 외0.9%
- 생계0.5%
- 육가공품0.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품매출외 · 내수 · FC(프랜차이즈등) | 1,356억 | 36.8% | +2.6% | -3.0%p |
| 제품매출외 · 내수 · 대리점 | 1,200억 | 32.5% | +25.6% | +3.8%p |
| 제품매출외 · 내수 · 기타 | 641억 | 17.4% | +17.9% | +1.0%p |
| 제품매출외 · 내수 · 온라인 | 173억 | 4.7% | +12.8% | +0.1%p |
| 제품매출외 · 내수 · 유통(마트,SSM등) | 168억 | 4.6% | +5.5% | -0.2%p |
| 제품매출외 · 내수 · 급식 | 151억 | 4.1% | -22.3% | -1.7%p |
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.83배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
1.73%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.71%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석7건
- 유상증자6
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.0% · 유통 70.0%내부지분 30.0%유통 70.0%
- (주)이지홀딩스 본인30.00%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
491명
평균 0.48억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)이지홀딩스&cr;(구,(주)이지바이오) 30.0%(주)이지바이오 26.6%이탈금호영농조합법인 13.5%이탈씨제이제일제당(주) 10.3%이탈(주)팜스토리 7.5%이탈우리사주조합 1.4%
5% 이상 합계
30.0%
2025 · 1명
2014 대비
-13.4%p
43.4% → 30.0%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)이지홀딩스&cr;(구,(주)이지바이오) | · | · | · | · | · | · | 26.4 | 30.0 | 30.0 | 30.0 | 30.0 | 30.0 | +3.6%p |
| (주)이지바이오이탈 | 31.4 | 23.1 | 22.8 | 22.8 | 32.8 | 26.6 | · | · | · | · | · | · | -4.8%p |
| (주)팜스토리이탈 | 12.0 | 10.4 | 10.2 | 10.2 | 7.5 | · | · | · | · | · | · | · | -4.5%p |
| 우리사주조합 | · | · | 4.3 | 3.0 | · | · | 4.0 | 1.4 | · | · | · | · | -2.9%p |
| 금호영농조합법인이탈 | · | 13.6 | 13.5 | 13.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| 씨제이제일제당(주)이탈 | · | · | · | · | 10.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,689억 | 20억 | 0.5% | -0.8% | 274.1% | 원문 |