연간 수출
2,907억
동아지질028100
건설 · 2026-09-15
시가총액
2,097억
PER
12.86
PBR
1.01
지반 공사 전문 건설사예요.
보링·그라우팅과 터널·항만·지반개량 공사를 주로 하는 부산 소재 지반개량 전문 건설사로, 지반조사·설계·시공을 함께 제공하며 터널굴착장비(TBM)를 자체 제작할 정도로 기술력을 갖췄어요. 정부와 지방자치단체가 발주하는 지하철·상하수도 같은 공공 인프라 공사 비중이 커서, 나라 안 사회간접자본(SOC) 투자 규모에 실적이 연동되는 구조를 갖고 있어요. 굴착 방향을 곡선으로 틀거나 긴 구간을 뚫을 수 있는 파이프잭킹 공법 장비를 국산화하는 등 자체 기술을 쌓아온 게 이 회사의 경쟁력이에요. 지반개량이라는 좁은 영역에서 설계부터 시공까지 함께 맡는 방식으로 사업 범위를 넓혀가고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준동아지질의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 6.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.5% — 연간(3.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 99.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 13.5배 · PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- '토목 해외' 한 부문이 매출의 62%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
- 매출 증가율이 6.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '토목 해외' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원지반·토목 전문공사(동아지질·삼호개발)는 건설의 맨 앞 공정(터파기·지반 개량)을 맡는 그룹이에요 — 토목은 정부 SOC 예산이, 민간은 착공 물량이 수주를 가르죠. 동아지질은 해외 지하철 공사 실적이 강점이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,232억 | 3,397억 | 3,607억 | 3,809억 | 3,146억 | 2,895억 | 2,663억 | 3,450억 | 3,935억 | 4,677억 | 1,119억 | 758억 |
| 영업이익 ● | 125억 | 203억 | 261억 | 229억 | 32억 | 40억 | -306억 | 77억 | 96억 | 181억 | 50억 | 13억 |
| 당기순이익 | 114억 | 171억 | 187억 | 190억 | 20억 | 47억 | -228억 | 102억 | 114억 | 187억 | 42억 | 22억 |
| 영업이익률 | 3.9% | 6.0% | 7.2% | 6.0% | 1.0% | 1.4% | -11.5% | 2.2% | 2.4% | 3.9% | 4.5% | 1.9% |
| ROE | 7.6% | 10.9% | 10.7% | 9.8% | 1.0% | 2.3% | -10.3% | 4.5% | 5.0% | 8.2% | — | — |
| 부채비율 | 100.0% | 64.9% | 62.9% | 66.2% | 74.8% | 71.6% | 68.0% | 70.8% | 76.3% | 99.1% | 103.1% | 57.2% |
| 자산총계 | 2,989억 | 2,576억 | 2,848억 | 3,223억 | 3,348억 | 3,508억 | 3,723억 | 3,909억 | 4,003억 | 4,552억 | 4,586억 | 3,092억 |
| 자본총계 | 1,494억 | 1,562억 | 1,748억 | 1,939억 | 1,915억 | 2,044억 | 2,216억 | 2,289억 | 2,271억 | 2,286억 | 2,259억 | 1,985억 |
| 부채총계 | 1,494억 | 1,014억 | 1,100억 | 1,284억 | 1,433억 | 1,464억 | 1,506억 | 1,620억 | 1,732억 | 2,266억 | 2,328억 | 1,107억 |
| EPS | 1,007원 | 1,514원 | 1,658원 | 1,686원 | 181원 | 412원 | -1,690원 | 742원 | 850원 | 1,453원 | — | — |
| PER | 9.5배 | 7.7배 | 10.3배 | 11.4배 | 86.7배 | 44.4배 | — | 17.4배 | 16.0배 | 11.9배 | — | — |
| PBR | 0.72배 | 0.84배 | 1.10배 | 1.11배 | 0.92배 | 1.00배 | 0.62배 | 0.63배 | 0.67배 | 0.85배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.1% | 1.7% | 1.2% | 1.0% | 0.5% | 1.9% | 4.1% | 3.9% | 3.7% | 3.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 261억원(2018) · 최저 -306억원(2022). 최신 2025년은 181억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,119억·영업이익 50억(영업이익률 4.5%), 영업이익 직전분기 -2.0%.
업종 전체 종합
기반조성 및 시설물 축조관련 전문공사업 3사 합계 · 억원같은 업종(기반조성 및 시설물 축조관련 전문공사업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8,048억 | 7,891억 | 8,780억 | 1.0조 | 9,943억 | 7,810억 | 7,701억 | 9,594억 | 1.1조 | 1.3조 | 2,754억 |
| 영업이익 | 387억 | 508억 | 519억 | 690억 | 495억 | 175억 | -255억 | 196억 | 136억 | 997억 | 76억 |
| 당기순이익 | 341억 | 382억 | 379억 | 547억 | 377억 | 198억 | -132억 | 261억 | 170억 | 854억 | 85억 |
| 영업이익률 | 4.8% | 6.4% | 5.9% | 6.7% | 5.0% | 2.2% | -3.3% | 2.0% | 1.2% | 8.0% | 2.8% |
| ROE | 9.6% | 10.0% | 9.0% | 11.7% | 7.5% | 3.8% | -2.4% | 4.7% | 3.1% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 85.6% | 83.7% | 77.9% | 75.9% | 64.0% | 53.7% | 50.6% | 63.0% | 75.7% | 73.2% | 72.9% |
| 자산총계 | 6,615억 | 7,032억 | 7,486억 | 8,230억 | 8,268억 | 8,068억 | 8,198억 | 9,093억 | 9,731억 | 1.1조 | 1.1조 |
| 자본총계 | 3,565억 | 3,829억 | 4,207억 | 4,678억 | 5,040억 | 5,250억 | 5,443억 | 5,580억 | 5,538억 | 6,265억 | 6,228억 |
| 부채총계 | 3,051억 | 3,204억 | 3,278억 | 3,552억 | 3,228억 | 2,818억 | 2,754억 | 3,513억 | 4,193억 | 4,589억 | 4,541억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
토목 전문공사는 정부 SOC 예산 확대의 수혜 국면이에요(2025년 그룹 이익률 8%) — GTX·철도 지하화 같은 대형 프로젝트 발주가 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 8.0% → 2025년 8.0%.
동종업계 비교
기반조성 및 시설물 축조관련 전문공사업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/3영업이익 2위/3영업이익률 2위/3ROE 2위/3부채비율↓ 3위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 동아지질 ★ | 4,677억 | 181억 | +18.9% | +3.9% | +4.0% | +8.2% | 99% | 13.5배 | 1.1배 |
| 2 | 삼호개발 ↗ | 4,097억 | 145억 | +2.0% | +3.5% | +4.6% | +7.8% | 52% | 3.6배 | 0.3배 |
| 3 | 우원개발 ↗ | 3,763억 | 672억 | +24.3% | +17.9% | +12.7% | +30.6% | 69% | 1.1배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 2,256억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비28.7%648억
- 원재료22.8%515억
- 외주·운반21.0%474억
- 감가상각6.1%137억
- 기타21.4%482억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,677억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 일반건설부문38.9%
- 지하연속벽(D-Wall) 및 기초공사부문20.8%
- 기계식터널사업부문(TBM)20.4%
- 지반개량사업부문(DCM)17.9%
- 엔지니어링사업부문1.6%
- 일반토목부문(NATM 등)0.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 토목 · 해외 | 2,907억 | 62.2% | — | — | — |
| 토목 · 국내 | 1,769억 | 37.8% | — | — | — |
| 기타 | 1억 | 0.0% | — | — | — |
부문별 매출 추이 (11개년)
토목 해외토목 국내기타 기타기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 708위 · 검산완료전년비
+36.0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
844억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
12.07배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
5.25배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
20.33%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
33.61%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
25개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
1.7배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
0.66배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
1.2년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-5.2%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
신규수주 (1년 전比)
-69%
계약 공시 기준 최근 12개월 신규수주 — 공시가 드문 회사는 실제보다 낮게 보일 수 있어요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 5,570억 | 5,875억 | 6,044억 | 5,549억 | 8,385억 | 8,757억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.0조 | 9,577억 | 9,090억 | 8,605억 | 7,971억 | 8,001억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 1.8배 | 1.9배 | 1.9배 | 1.9배 | 2.9배 | 3.0배 | 3.8배 | 4.1배 | 4.4배 | 4.6배 | 5.0배 | 3.8배 | 3.6배 | 3.5배 | 3.5배 | 2.8배 | 2.8배 | 2.6배 | 2.7배 | 2.2배 | 2.0배 | 1.9배 | 1.8배 | 1.7배 | 1.7배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-05 | 243억 | 5.2% | 2027-10-17 |
정부계약(나라장터) 최근 12개월 7건 · 합계 5,647억 — 최근: 포항영일만항 남방파제(2단계) 축조공사(2차) (조달청)
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원12건
- 현금·현물배당10
- 주식소각2
지분 희석2건
- 전환사채권발행1
- 신주인수권부사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.2% · 총 61억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산0.2%52억
- 건설가설재0.0%9억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 52.9% · 유통 47.1%내부지분 52.9%유통 47.1%
- 도버홀딩스 유한회사 본인34.23%
- Rivendell Investments 2018-2 LLC -1.59%
- 이정우 -13.11%
- 김영애 -1.61%
- 이상경 -0.54%
- 최정욱 -0.33%
- 사회복지법인 동지복지재단 -1.49%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
600원
전년 500원
등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 5억
직원
260명
평균 0.78억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,599,738주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 810,408주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명도버홀딩스유한회사 34.2%이정우 13.1%우리사주조합 0.2%
5% 이상 합계
47.3%
2025 · 2명
2014 대비
+16.8%p
30.5% → 47.3%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 도버홀딩스유한회사 | · | · | · | · | · | 18.6 | 18.6 | 18.6 | 32.6 | 32.6 | 34.2 | 34.2 | +15.6%p |
| 이정우 | 30.5 | 30.5 | 30.5 | 30.5 | 30.5 | 15.3 | 15.3 | 15.3 | 12.5 | 12.5 | 13.1 | 13.1 | -17.4%p |
| 우리사주조합 | 3.0 | 2.3 | 1.8 | 1.2 | 0.5 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | -2.8%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,677억 | 181억 | 3.9% | 8.2% | 99.1% | 원문 |