연간 수출
920억
케이씨029460
의료·정밀기기 · 2026-09-15
시가총액
4,270억
PER
9.82
PBR
0.50
케이씨는 반도체 가스 공급장치 회사예요(케이씨텍 모회사).
반도체·디스플레이 제조 공정에 원료가스를 공급하는 장치와 화학약품 자동공급 시스템(CCSS)을 만들어요. 반도체 라인은 미세한 가스·화학물질을 정확한 압력과 농도로 공급하는 유틸리티 설비가 갖춰져야 가동될 수 있어, 이 장치들은 반도체·디스플레이 회사들의 설비 투자 규모에 실적이 좌우되는 사업이에요. 2017년 반도체 웨이퍼 연마(CMP) 장비와 연마재(슬러리) 사업부문을 분할해 케이씨텍을 세운 뒤, 지금은 유틸리티 장치 사업과 함께 자회사 지분 관리를 통한 배당 수익도 함께 얻고 있어요. 공사(설치)와 장치, 소모성 자재 판매까지 사업 영역을 나눠 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준케이씨의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 19.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.9% — 연간(5.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 19.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 10.1배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 3.0%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 19.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '공사부문' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원정밀기기는 측정·검사·제어 장비라 산업 설비 투자와 함께 움직여요. 기술 장벽이 높은 회사는 이익률이 높아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,875억 | 5,730억 | 5,261억 | 5,119억 | 5,764억 | 5,538억 | 8,580억 | 7,270억 | 7,385억 | 7,973억 | 2,504억 | 986억 |
| 영업이익 ● | 541억 | 555억 | 785억 | 653억 | 761억 | 655억 | 1,012억 | 664억 | 280억 | 465억 | 222억 | 210억 |
| 당기순이익 | 511억 | 850억 | 2,124억 | 570억 | 574억 | 638억 | 1,188억 | 614억 | 515억 | 504억 | 260억 | 200억 |
| 영업이익률 | 11.1% | 9.7% | 14.9% | 12.8% | 13.2% | 11.8% | 11.8% | 9.1% | 3.8% | 5.8% | 8.9% | 17.0% |
| ROE | 15.0% | 34.3% | 51.0% | 11.2% | 8.7% | 8.5% | 15.0% | 7.1% | 6.0% | 5.2% | — | — |
| 부채비율 | 39.0% | 51.9% | 38.0% | 34.1% | 32.5% | 29.1% | 27.0% | 22.8% | 22.1% | 19.0% | 22.4% | 65.4% |
| 자산총계 | 4,729억 | 3,761억 | 5,744억 | 6,805억 | 8,734억 | 9,645억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.2조 | 1.3조 | 4,923억 |
| 자본총계 | 3,401억 | 2,477억 | 4,164억 | 5,073억 | 6,590억 | 7,473억 | 7,908억 | 8,649억 | 8,576억 | 9,687억 | 1.0조 | 3,191억 |
| 부채총계 | 1,328억 | 1,285억 | 1,581억 | 1,732억 | 2,144억 | 2,172억 | 2,139억 | 1,974억 | 1,893억 | 1,843억 | 2,326억 | 1,731억 |
| EPS | 4,637원 | 2,671원 | 15,789원 | 3,912원 | 3,851원 | 4,200원 | 8,092원 | 3,907원 | 3,902원 | 3,947원 | — | — |
| PER | 2.9배 | 9.2배 | 0.7배 | 4.8배 | 7.2배 | 5.4배 | 2.1배 | 4.7배 | 4.3배 | 6.5배 | — | — |
| PBR | 0.43배 | 1.10배 | 0.31배 | 0.41배 | 0.46배 | 0.34배 | 0.24배 | 0.23배 | 0.21배 | 0.29배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.1% | 0.7% | 1.9% | 1.3% | 1.1% | 1.3% | 2.0% | 1.4% | 1.9% | 1.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 140억(-45%)이에요. 자회사 케이씨텍의 호조 대비 가스 공급장치 발주 시점 차이로 이익이 출렁였어요.
업종 전체 종합
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업 21사 합계 · 억원같은 업종(측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.2조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.4조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.9조 | 8,191억 |
| 영업이익 | 741억 | 1,387억 | 1,484억 | 1,098억 | 1,841억 | 2,241억 | 2,587억 | 909억 | 1,322억 | 1,538억 | 894억 |
| 당기순이익 | 610억 | 1,412억 | 2,504억 | 866억 | 2,199억 | 1,847억 | 2,497억 | 833억 | 1,792억 | 1,254억 | 1,196억 |
| 영업이익률 | 6.3% | 9.2% | 9.5% | 7.6% | 10.3% | 11.0% | 10.6% | 4.3% | 5.6% | 5.3% | 10.9% |
| ROE | 4.8% | 10.7% | 15.9% | 5.0% | 10.2% | 7.5% | 9.5% | 2.9% | 5.9% | 3.7% | — |
| 부채비율 | 36.0% | 39.4% | 36.8% | 36.8% | 36.6% | 34.5% | 35.7% | 29.6% | 31.7% | 36.7% | 39.8% |
| 자산총계 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.4조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.7조 | 4.0조 | 4.6조 | 4.9조 |
| 자본총계 | 1.3조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.5조 |
| 부채총계 | 4,583억 | 5,188억 | 5,781억 | 6,330억 | 7,937억 | 8,493억 | 9,432억 | 8,402억 | 9,706억 | 1.2조 | 1.4조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 18사 | 19사 | 20사 | 21사 | 21사 | 21사 | 21사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 검사장비(티에스이·와이아이케이)는 AI 메모리(HBM) 테스트 수요가 커지는 수혜 국면이에요 — 테스트 난이도가 올라갈수록 장비·소켓 단가도 올라가는 구조예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 11.0% → 2025년 5.3% → 26 1Q 10.9%로 반등.
동종업계 비교
측정, 시험, 항해, 제어 및 기타 정밀 기기 제조업 21개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/20영업이익 2위/21영업이익률 10위/20ROE 10위/18부채비율↓ 3위/21
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이씨 ★ | 7,973억 | 465억 | +8.0% | +5.8% | +6.3% | +5.2% | 19% | 10.1배 | 0.5배 |
| 2 | 디아이 ↗ | 4,323억 | 365억 | +102.0% | +8.4% | +3.1% | +7.3% | 101% | 160.2배 | 5.0배 |
| 3 | 티에스이 ↗ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 68.9배 | 6.9배 |
| 4 | 파크시스템스 ↗ | 2,056억 | 422억 | +17.5% | +20.5% | +16.8% | +15.3% | 55% | 51.1배 | 7.8배 |
| 5 | 에스에이티 ↗ | 1,597억 | 39억 | +3.0% | +2.4% | +0.3% | +0.5% | 57% | 49.1배 | 0.4배 |
| 6 | 넥스트아이 ↗ | 1,201억 | -356억 | +130.7% | -29.6% | -34.4% | -103.6% | 139% | — | 0.4배 |
| 7 | 피에스텍 ↗ | 966억 | 51억 | +20.7% | +5.2% | +8.5% | +6.2% | 29% | 9.0배 | 0.6배 |
| 8 | 빅텍 ↗ | 830억 | 44억 | +16.0% | +5.3% | +5.3% | +7.3% | 108% | 18.1배 | 1.3배 |
| 9 | 코메론 ↗ | 723억 | 180억 | -2.3% | +24.9% | +31.2% | +8.9% | 4% | 9.1배 | 0.8배 |
| 10 | 엠엑스온 ↗ | 623억 | -58억 | +69.2% | -9.4% | — | — | 61% | 40.1배 | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 760억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료76.6%582억
- 외주·운반4.1%31억
- 감가상각3.5%26억
- 기타15.8%120억
비용의 77%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
지역별 매출
2025년 · 총매출 7,973억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 공사부문45.7%
- 장비부문26.9%
- 소재 및 부품24.8%
- 기타2.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 본사소재지국가 | 7,053억 | 88.5% | — | — | — |
| 중국 | 877억 | 11.0% | — | — | — |
| 기타국가 | 43억 | 0.5% | — | — | — |
지역별 매출 추이 (11개년)
공사부문장비부문소재및부품기타부문간내부거래등기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 414위 · 검산완료전년비
+39.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
160억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
10.81배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.4%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.35%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당10
- 주식소각3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 9.9% · 총 1,594억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 재고자산9.7%847억
- 재공품9.8%330억
- 원재료11.5%259억
- 운송중재고자산0.0%102억
- 제품24.6%56억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 42.0% · 유통 58.0%내부지분 42.0%유통 58.0%
- 고석태 친인척7.66%
- 고상걸 본인27.01%
- 오희복 친인척5.27%
- 고유현 친인척1.89%
- 전준영 임원0.15%
- 이수희 임원0.06%
- 권홍빈 임원0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
430원
전년 320원
등기이사 보수
1인 8억
6명 · 총 45억
직원
235명
평균 0.77억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1,168,532주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 322,781주(주식수 영구 감소) · 처분 1,054,256주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명고상걸 27.0%고석태 7.7%오희복 5.3%KB자산운용 5.3%이탈국민연금 5.2%
5% 이상 합계
45.2%
2025 · 4명
2014 대비
-11.6%p
56.8% → 45.2%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 고상걸 | · | · | · | · | · | 9.2 | 16.1 | 16.1 | 16.4 | 16.4 | 26.4 | 27.0 | +17.8%p |
| 고석태 | 34.8 | 33.7 | 33.7 | 33.7 | 33.7 | 23.4 | 17.5 | 17.5 | 17.5 | 17.5 | 7.5 | 7.7 | -27.1%p |
| 오희복 | 7.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.1 | 5.3 | -1.8%p |
| 국민연금 | 6.3 | 7.4 | 6.4 | 6.3 | 6.5 | 6.5 | 7.1 | · | · | · | · | 5.2 | -1.1%p |
| KB자산운용이탈 | 8.6 | 10.3 | 10.3 | 9.6 | 12.4 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | -3.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7,973억 | 465억 | 5.8% | 5.2% | 19.0% | 원문 |