연간 수출
1,356억
신도리코029530
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
3,818억
PER
16.87
PBR
0.31
복합기·프린터 회사예요.
국내 최초로 복사기·팩시밀리를 만든 사무기기 전문기업으로, 디지털 컬러·흑백 복합기와 프린터, 3D프린터까지 만들며 중국 칭다오와 베트남 빈푹성에 생산공장을 두고 기업용 오피스 솔루션 사업도 함께 하고 있어요. 사무실 문서를 종이 대신 화면으로 주고받는 흐름이 굳어지면서 복합기 시장 자체가 크게 늘어나기 어려운 성숙한 업황이라는 점이 이 회사의 근본적인 조건이에요. 그래서 복합기·프린터 판매와 함께 토너 등 소모품, 유지보수에서 나오는 반복 매출이 회사 수익의 큰 축을 이루고 있어요. 회사는 3D프린터와 오피스 솔루션 사업을 키워 전통적인 복합기 사업에 대한 의존을 낮추는 방향을 잡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준신도리코의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 0.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -12.3% — 연간(1.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 7.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 16.6배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '복합기등사무기기' 한 부문이 매출의 83%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '복합기등사무기기' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원사무기기·프린팅(신도리코·빅솔론)은 성숙 시장의 현금창출형 그룹이에요 — 신도리코는 무차입 경영과 두꺼운 자산으로 유명한 자산주 스타일이죠. 빅솔론(영수증·라벨 프린터)은 해외 비중이 커요. 성장보다 배당·자산가치로 보는 그룹이에요. 아래 표에서 색칠한 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,073억 | 5,584억 | 5,579억 | 4,271억 | 3,358억 | 3,219억 | 3,782억 | 4,026억 | 3,410억 | 3,173억 | 713억 | 196억 |
| 영업이익 ● | 163억 | 326억 | 249억 | 63억 | -146억 | 43억 | -22억 | 301억 | 202억 | 62억 | -88억 | 22억 |
| 당기순이익 | 318억 | 317억 | 350억 | 145억 | -134억 | 954억 | 450억 | 550억 | 732억 | 201억 | 194억 | 24억 |
| 영업이익률 | 3.2% | 5.8% | 4.5% | 1.5% | -4.3% | 1.3% | -0.6% | 7.5% | 5.9% | 2.0% | -12.3% | 3.5% |
| ROE | 3.8% | 3.7% | 4.0% | 1.7% | -1.6% | 10.1% | 4.7% | 5.5% | 6.9% | 1.9% | — | — |
| 부채비율 | 10.8% | 9.9% | 9.0% | 8.8% | 8.0% | 7.8% | 8.9% | 8.8% | 7.5% | 7.6% | 7.9% | 56.2% |
| 자산총계 | 9,322억 | 9,405억 | 9,502억 | 9,475억 | 9,162억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1,475억 |
| 자본총계 | 8,412억 | 8,558억 | 8,716억 | 8,706억 | 8,485억 | 9,487억 | 9,537억 | 9,912억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1,067억 |
| 부채총계 | 910억 | 847억 | 787억 | 769억 | 677억 | 739억 | 848억 | 876억 | 793억 | 812억 | 852억 | 408억 |
| EPS | 3,273원 | 3,222원 | 3,563원 | 1,473원 | -1,365원 | 9,845원 | 5,007원 | 6,371원 | 8,489원 | 2,330원 | — | — |
| PER | 16.8배 | 19.7배 | 12.9배 | 25.1배 | — | 3.4배 | 6.5배 | 5.1배 | 4.4배 | 20.9배 | — | — |
| PBR | 0.63배 | 0.72배 | 0.51배 | 0.41배 | 0.30배 | 0.34배 | 0.33배 | 0.32배 | 0.34배 | 0.44배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.7% | 2.6% | 3.5% | 2.7% | — | 4.5% | 4.6% | 4.6% | 4.0% | 2.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 326억원(2017) · 최저 -146억원(2020). 최신 2025년은 62억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 713억·영업이익 -88억(영업이익률 -12.3%).
업종 전체 종합
컴퓨터 및 주변 장치 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 및 주변 장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6,825억 | 7,551억 | 7,335억 | 6,212억 | 5,610억 | 6,334억 | 7,175억 | 7,345억 | 7,050억 | 7,135억 | 1,837억 |
| 영업이익 | 284억 | 413억 | 351억 | 90억 | -93억 | 120억 | 182억 | 473억 | 343억 | 300억 | 98억 |
| 당기순이익 | 453억 | 475억 | 452억 | 165억 | -277억 | 1,161억 | 480억 | 734억 | 937억 | 456억 | 289억 |
| 영업이익률 | 4.2% | 5.5% | 4.8% | 1.4% | -1.7% | 1.9% | 2.5% | 6.4% | 4.9% | 4.2% | 5.3% |
| ROE | 4.3% | 4.3% | 4.0% | 1.5% | -2.4% | 8.8% | 3.6% | 5.2% | 6.3% | 3.0% | — |
| 부채비율 | 12.8% | 11.3% | 10.8% | 10.9% | 12.6% | 12.7% | 13.7% | 13.4% | 11.8% | 17.0% | 17.1% |
| 자산총계 | 1.2조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 |
| 부채총계 | 1,368억 | 1,258억 | 1,229억 | 1,232억 | 1,466억 | 1,676억 | 1,811억 | 1,875억 | 1,757억 | 2,572억 | 2,624억 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
사무기기는 성숙 시장의 현금창출 국면이에요 — 신도리코는 실적보다 배당·자사주 등 주주환원 정책 변화가 주가의 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 6.4% → 2025년 4.2% → 26 1Q 5.3%로 반등.
동종업계 비교
컴퓨터 및 주변 장치 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/7영업이익 3위/7영업이익률 4위/7ROE 2위/5부채비율↓ 1위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 신도리코 ★ | 3,173억 | 62억 | -6.9% | +2.0% | +6.3% | +1.9% | 8% | 16.6배 | 0.3배 |
| 2 | 빅솔론 ↗ | 1,335억 | 159억 | +17.6% | +11.9% | +13.7% | +8.1% | 20% | 6.5배 | 0.6배 |
| 3 | 포인트모바일 ↗ | 872억 | 30억 | +12.8% | +3.4% | — | — | 83% | 11.3배 | 0.6배 |
| 4 | 코츠테크놀로지 ↗ | 681억 | 83억 | +4.8% | +12.2% | — | — | 125% | 6.8배 | 0.9배 |
| 5 | 주연테크 ↗ | 626억 | -17억 | +18.0% | -2.7% | -2.8% | -4.7% | 22% | — | 0.2배 |
| 6 | 푸른로보틱스 ↗ | 235억 | -10억 | -32.5% | -4.3% | -2.8% | -1.8% | 22% | — | 1.3배 |
| 7 | 디지아이 ↗ | 213억 | -8억 | +4.4% | -3.6% | -3.0% | -1.6% | 9% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
수출 실적
2026Q2 · 수출 440위 · 검산완료전년비
-13.7%
복합기 등 74.9%기타 20.8%임대 2.5%소모품 부문 1.4%복합기 0.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.34배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
48.94%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당9
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.8% · 총 906억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총재고자산1.0%617억
- 미착품0.0%113억
- 원재료1.1%99억
- 재공품0.0%51억
- 제품1.2%27억
판가 vs 물량
품목 3개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -7.0%=판가 +10.7%+물량 ≈-17.7%
- ASeries(프린터) 내수+22.2%
- DSeries(복합기) 수출+10.7%
- DSeries(복합기) 내수+6.0%
매출이 -7.0% 움직였는데, 판가 +10.7%·물량 ≈-17.7%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2021 | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| Global 3D 프린팅 시장 | 98% | 34% | 21% | -77.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: -
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 48.7% · 유통 51.3%내부지분 48.7%유통 51.3%
- 우석형 본인11.78%
- 우승한 특수관계인0.18%
- 한현구 특수관계인0.06%
- 한규연 특수관계인0.07%
- 이보라미 특수관계인0.02%
- 이성우 특수관계인0.02%
- 김희수 특수관계인0.02%
- 신도에스디알 특수관계인22.63%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,000원
전년 1,500원
등기이사 보수
1인 6억
3명 · 총 17억
직원
303명
평균 0.75억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 70,000주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명신도에스디알 22.6%신도SDR 22.6%이탈우석형 11.8%우자형 6.4%신도시스템 6.0%신영투신 5.2%이탈
5% 이상 합계
52.1%
2025 · 5명
2014 대비
-14.1%p
66.2% → 52.1%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 신도에스디알 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 22.6 | 22.6 | 0.0%p |
| 우석형 | 11.7 | 11.7 | 11.7 | 11.7 | 11.7 | 11.7 | 11.7 | 11.7 | 11.7 | 11.8 | 11.8 | 11.8 | +0.1%p |
| 우자형 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.3 | 6.4 | 6.4 | 6.4 | +0.1%p |
| 신도시스템 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 0.0%p |
| 신영자산운용 | 8.7 | 8.8 | 9.4 | 8.5 | 8.3 | 7.9 | 5.3 | · | · | 5.7 | 5.6 | 5.2 | -3.5%p |
| 신도SDR이탈 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | 22.6 | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | 5.7 | · | 5.5 | 6.4 | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | -0.7%p |
| TempletonInvestmentCounsel,LLC이탈 | 5.1 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| EdgbastonInvestmentPartnersLLP이탈 | · | · | 5.3 | 5.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| 신영투신이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 5.2 | 5.2 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,173억 | 62억 | 2.0% | 1.9% | 7.6% | 원문 |