잉여현금흐름양호
349억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
원익홀딩스030530
화학 · 2026-09-16
시가총액
2.0조
PER
70.47
PBR
1.93
원익홀딩스는 원익그룹(반도체 장비·소재) 지주회사예요.
1991년 반도체 장비 제조사로 설립돼 1996년 코스닥에 상장됐고 2016년 인적분할로 원익IPS를 떼어낸 뒤 지주회사 체제로 바뀌었어요. 반도체 증착·열처리 장비를 만드는 원익IPS, 2차전지 장비의 원익피앤이, 반도체용 쿼츠(석영) 제품의 원익큐엔씨 등을 자회사로 두고 배당과 브랜드 로열티, 지분법 이익을 거두는 구조라 반도체 경기 흐름을 자회사들을 통해 그대로 넘겨받는 지주회사예요. 반도체 장비 사업에만 기대지 않도록 로봇 사업을 새로운 성장축으로 키우는 시도도 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준원익홀딩스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 7.2% — 연간(-0.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 51.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 70.5배 · PBR 1.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PER 70.5배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- 공매도잔고비율 3.4% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,949억 | 4,820억 | 5,002억 | 4,508억 | 6,460억 | 6,679억 | 8,810억 | 7,495억 | 6,455억 | 6,230억 | 1,765억 | 6,462억 |
| 영업이익 ● | 404억 | 763억 | 785억 | 616억 | — | — | — | 458억 | 306억 | -4억 | 128억 | 236억 |
| 당기순이익 | 1,990억 | 807억 | 964억 | 490억 | 969억 | 1,429억 | 1,288억 | -183억 | -611억 | 504억 | 48억 | 328억 |
| 영업이익률 | 13.7% | 15.8% | 15.7% | 13.7% | — | — | — | 6.1% | 4.7% | -0.1% | 7.3% | -9.6% |
| ROE | 27.6% | 9.9% | 10.7% | 5.2% | 8.5% | 10.7% | 9.7% | -1.4% | -4.9% | 3.9% | — | — |
| 부채비율 | 19.5% | 30.1% | 34.7% | 30.5% | 44.4% | 46.8% | 37.4% | 38.3% | 51.4% | 51.4% | 55.4% | 79.5% |
| 자산총계 | 8,626억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.7조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.0조 | 3.5조 |
| 자본총계 | 7,221억 | 8,155억 | 8,976억 | 9,386억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 2.4조 |
| 부채총계 | 1,406억 | 2,457억 | 3,114억 | 2,866억 | 5,073억 | 6,238억 | 4,944억 | 5,133억 | 6,416억 | 6,685억 | 7,228억 | 1.1조 |
| EPS | 2,576원 | 1,045원 | 1,248원 | 634원 | 1,051원 | 1,430원 | 1,333원 | -343원 | -976원 | 359원 | — | — |
| PER | 2.6배 | 7.6배 | 2.8배 | 8.6배 | 6.0배 | 3.5배 | 2.5배 | — | — | 135.7배 | — | — |
| PBR | 0.72배 | 0.75배 | 0.30배 | 0.45배 | 0.43배 | 0.29배 | 0.20배 | 0.19배 | 0.16배 | 2.89배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 23억 적자예요. 계열 장비(원익IPS 등) 업황 회복이 지주 실적으로 이어지는 구조예요.
업종 전체 종합
기초 화학물질 제조업 18사 합계 · 억원같은 업종(기초 화학물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 8.4조 | 9.9조 | 12.2조 | 12.9조 | 14.5조 | 21.6조 | 24.5조 | 23.5조 | 24.3조 | 24.1조 | 6.2조 |
| 영업이익 | 4,511억 | 5,998억 | 9,574억 | 9,621억 | 1.3조 | 3.4조 | 1.7조 | 7,590억 | 4,762억 | 4,971억 | 1,752억 |
| 당기순이익 | 4,356억 | 4,465억 | 7,486억 | 8,920억 | 1.2조 | 2.8조 | 1.9조 | 5,508억 | 831억 | 9,092억 | 1,984억 |
| 영업이익률 | 5.4% | 6.0% | 7.9% | 7.5% | 9.1% | 15.7% | 6.9% | 3.2% | 2.0% | 2.1% | 2.8% |
| ROE | 9.2% | 7.8% | 11.3% | 11.1% | 12.7% | 22.9% | 13.5% | 3.6% | 0.5% | 5.4% | — |
| 부채비율 | 98.0% | 84.6% | 87.6% | 94.8% | 93.5% | 91.7% | 80.8% | 85.1% | 91.5% | 76.6% | 80.8% |
| 자산총계 | 9.4조 | 10.6조 | 12.4조 | 15.7조 | 17.7조 | 23.7조 | 26.0조 | 28.0조 | 30.0조 | 29.9조 | 31.0조 |
| 자본총계 | 4.7조 | 5.7조 | 6.6조 | 8.1조 | 9.1조 | 12.3조 | 14.4조 | 15.1조 | 15.7조 | 16.9조 | 17.1조 |
| 부채총계 | 4.7조 | 4.8조 | 5.8조 | 7.6조 | 8.5조 | 11.3조 | 11.6조 | 12.9조 | 14.3조 | 13.0조 | 13.8조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 16사 | 17사 | 17사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
기초화학은 중국 공급과잉으로 감산·설비 재편이 진행되는 바닥 국면이에요 — 금호석유화학(합성고무)처럼 스페셜티 비중이 큰 회사가 상대적으로 잘 버티고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 15.7% → 2025년 2.1% → 26 1Q 2.8%로 반등.
동종업계 비교
기초 화학물질 제조업 18개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/18영업이익 9위/17영업이익률 9위/17ROE 9위/17부채비율↓ 8위/18
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG케미칼 ↗ | 9.1조 | 3,057억 | +2.7% | +3.4% | +2.7% | +6.2% | 112% | 4.3배 | 0.3배 |
| 2 | 금호석유화학 ↗ | 6.9조 | 2,718억 | -3.4% | +3.9% | +4.2% | +4.7% | 36% | 10.7배 | 0.5배 |
| 3 | 효성화학 ↗ | 2.3조 | -1,605억 | -4.5% | -6.9% | +13.9% | +51.5% | 310% | 0.7배 | 0.6배 |
| 4 | 애경케미칼 ↗ | 1.5조 | -102억 | -11.6% | -0.7% | -0.3% | -0.7% | 95% | — | 0.7배 |
| 5 | KPX홀딩스 ↗ | 1.2조 | 430억 | -4.9% | +3.7% | +10.0% | +7.1% | 33% | 4.8배 | 0.3배 |
| 6 | 동성화인텍 ↗ | 7,422억 | 726억 | +24.2% | +9.8% | +7.5% | +21.6% | 94% | 8.7배 | 1.9배 |
| 7 | 원익홀딩스 ★ | 6,230억 | -4억 | -3.5% | -0.1% | +8.1% | +3.9% | 51% | 70.5배 | 1.9배 |
| 8 | 미원에스씨 ↗ | 5,321억 | 655억 | +4.5% | +12.3% | +11.5% | +13.7% | 23% | 10.7배 | 1.5배 |
| 9 | 성일하이텍 ↗ | 1,946억 | -545억 | +42.9% | -28.0% | -41.4% | -52.3% | 368% | — | 3.4배 |
| 10 | 동남합성 ↗ | 1,943억 | 94억 | +4.2% | +4.8% | +3.6% | +12.8% | 75% | 15.5배 | 2.0배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 2,831억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료51.8%1,468억
- 인건비25.8%731억
- 외주·운반10.4%294억
- 감가상각8.4%237억
- 기타3.6%101억
비용의 52%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 6,230억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 가스51.3%
- 반도체 장비37.6%
- 신사업6.2%
- 투자4.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 가스 | 3,225억 | — | — | 51.2% | +3.8% | +3.6%p | NH3,CO2,N2O등 |
| 반도체장비 | 2,366억 | — | — | 37.6% | -18.2% | -6.8%p | GSS,GPU,배관공사등 |
| 신사업 | 394억 | — | — | 6.3% | +126.6% | +3.6%p | DDIC,T-Controller,AMR,AMMR,로봇핸드등 |
| 투자 | 311억 | — | — | 4.9% | -9.6% | -0.3%p | 레져/임대사업및투자 |
부문별 매출 추이 (11개년)
가스 NH3,CO2,N2O등반도체장비 GSS,GPU,배관공사등신사업 DDIC,T-Controller,AMR,AMMR,로봇핸드등투자 레져/임대사업및투자연결조정 연결조정기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.02배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
18.96%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.2%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 48.2% · 유통 51.8%내부지분 48.2%유통 51.8%
- (주)원익 최대주주30.00%
- 이용한 당사임원18.10%
- 임창빈 당사임원0.07%
- 조남성 당사임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
5명 · 총 18억
직원
419명
평균 0.75억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)원익 30.0%이용한 18.1%㈜원익큐엔씨 8.0%이탈(주)원익아이피에스 6.2%이탈NH투자증권 5.1%이탈(주)원익홀딩스 3.2%이탈
5% 이상 합계
48.1%
2025 · 2명
2014 대비
+19.2%p
28.9% → 48.1%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)원익 | 10.2 | 10.2 | 23.9 | 26.9 | 26.9 | 26.9 | 27.9 | 27.9 | 29.0 | 29.0 | 30.0 | 30.0 | +19.8%p |
| 이용한 | 6.8 | 6.8 | 16.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | +11.3%p |
| (주)원익아이피에스이탈 | 6.4 | 6.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| ㈜원익큐엔씨이탈 | 5.5 | 5.5 | 13.0 | 8.0 | 8.0 | · | · | · | · | · | · | · | +2.5%p |
| (주)원익홀딩스이탈 | · | · | 3.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| NH투자증권이탈 | · | · | · | · | · | 8.1 | 5.1 | · | · | · | · | · | -3.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 6,230억 | -4억 | -0.1% | 3.9% | 51.4% | 원문 |