잉여현금흐름양호
79억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
아이즈비전031310
통신 · 2026-09-16
시가총액
296억
PER
2.60
PBR
0.16
알뜰폰(MVNO) 회사예요.
아이즈모바일 브랜드로 통신 3사 망을 모두 빌려 쓰는 알뜰폰 서비스를 하고 있지만, 연결 기준으로 보면 매출의 무게중심은 오히려 자회사 머큐리가 만드는 통신장비 쪽에 있어요. 머큐리는 가정과 사무실에 들어가는 와이파이 공유기와 무선 접속장치, 광케이블 부품을 만들어 통신사에 납품하는데, 통신사가 와이파이 규격을 새로 바꿀 때마다 교체 물량이 나오는 것이 이 사업의 리듬이에요. 알뜰폰은 망을 도매로 빌려 되파는 구조라 마진이 얇은 대신 가입자에게서 요금이 매달 들어오는 사업이라, 성격이 다른 두 축이 서로를 받쳐 주는 셈이에요. 이 밖에 자회사 리트코를 통해 전기집진기 같은 환경설비 사업도 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준아이즈비전의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.2% — 연간(1.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 38.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 2.6배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.8%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 매출 증가율이 12.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 2.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신(SKT·KT·LGU+)은 매달 요금이 들어오는 구독형 내수 산업이라 이익률이 10년 내내 5~8%로 안정적이에요. 성장이 정체된 대신 배당이 크고, 지금은 세 회사 모두 AI(데이터센터·AI 서비스)를 새 성장축으로 밀고 있어요. 통신요금 인하 압박 같은 정책 변수가 이익의 최대 리스크예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(비용 효율)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,598억 | 1,671억 | 1,602억 | 1,315억 | 1,353억 | 1,450억 | 1,916억 | 1,910억 | 1,828억 | 1,944억 | 533억 | 5.0조 |
| 영업이익 ● | 45억 | 86억 | 124억 | -5억 | 57억 | 86억 | 63억 | 68억 | 10억 | 34억 | 22억 | 4,309억 |
| 당기순이익 | 40억 | 56억 | 109억 | -3억 | 158억 | 205억 | -54억 | -8억 | -9억 | 88억 | 13억 | 2,936억 |
| 영업이익률 | 2.8% | 5.1% | 7.7% | -0.4% | 4.2% | 5.9% | 3.3% | 3.6% | 0.5% | 1.7% | 4.1% | 8.8% |
| ROE | 5.7% | 7.4% | 9.5% | -0.3% | 11.1% | 12.3% | -3.3% | -0.4% | -0.5% | 4.3% | — | — |
| 부채비율 | 62.4% | 73.8% | 30.8% | 37.3% | 45.0% | 48.8% | 49.9% | 33.9% | 24.4% | 38.5% | 48.9% | 120.0% |
| 자산총계 | 1,149억 | 1,309억 | 1,508억 | 1,574억 | 2,056억 | 2,473억 | 2,465억 | 2,449억 | 2,402억 | 2,840억 | 3,077억 | 31.1조 |
| 자본총계 | 707억 | 753억 | 1,153억 | 1,147억 | 1,418억 | 1,663억 | 1,645억 | 1,829억 | 1,931억 | 2,051억 | 2,066억 | 14.1조 |
| 부채총계 | 441억 | 556억 | 355억 | 428억 | 638억 | 811억 | 821억 | 620억 | 471억 | 789억 | 1,010억 | 16.9조 |
| EPS | 134원 | 377원 | 732원 | -67원 | 819원 | 1,157원 | -372원 | -117원 | -60원 | 382원 | — | — |
| PER | 30.7배 | 7.7배 | 6.3배 | — | 4.7배 | 3.8배 | — | — | — | 3.9배 | — | — |
| PBR | 1.72배 | 1.14배 | 1.20배 | 0.86배 | 0.80배 | 0.79배 | 0.48배 | 0.50배 | 0.29배 | 0.21배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 124억원(2018) · 최저 -5억원(2019). 최신 2025년은 34억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 533억·영업이익 22억(영업이익률 4.1%), 영업이익 전년동기 +46.7%.
업종 전체 종합
전기 통신업 7사 합계 · 억원같은 업종(전기 통신업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 51.5조 | 53.0조 | 52.3조 | 54.7조 | 53.6조 | 55.7조 | 57.2조 | 58.7조 | 59.4조 | 61.2조 | 15.1조 |
| 영업이익 | 3.7조 | 3.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.3조 | 4.0조 | 4.4조 | 4.4조 | 3.5조 | 4.4조 | 1.3조 |
| 당기순이익 | 2.9조 | 3.8조 | 4.4조 | 1.9조 | 2.7조 | 4.7조 | 2.8조 | 2.7조 | 2.1조 | 2.7조 | 8,704억 |
| 영업이익률 | 7.2% | 7.1% | 6.2% | 5.4% | 6.2% | 7.3% | 7.7% | 7.5% | 5.9% | 7.3% | 8.6% |
| ROE | 8.7% | 10.3% | 9.9% | 4.3% | 5.6% | 12.6% | 7.1% | 6.9% | 5.5% | 6.3% | — |
| 부채비율 | 118.7% | 105.7% | 101.2% | 112.7% | 109.6% | 136.6% | 135.4% | 134.4% | 137.8% | 122.8% | 119.3% |
| 자산총계 | 74.1조 | 75.3조 | 88.7조 | 96.9조 | 100.3조 | 88.1조 | 92.7조 | 93.6조 | 92.7조 | 93.4조 | 93.9조 |
| 자본총계 | 33.9조 | 36.6조 | 44.1조 | 45.5조 | 47.8조 | 37.2조 | 39.4조 | 39.9조 | 39.0조 | 41.9조 | 42.8조 |
| 부채총계 | 40.2조 | 38.7조 | 44.6조 | 51.3조 | 52.4조 | 50.9조 | 53.3조 | 53.7조 | 53.7조 | 51.5조 | 51.1조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
통신 3사는 해킹 사고의 그늘을 걷어내고 AI로 넘어가는 국면이에요 — SKT는 2분기 영업이익 5,307억(+57%)으로 정상화됐고, 3사 모두 AI 데이터센터·기업 AX를 하반기 성장 엔진으로 밀고 있어요. 본업(통신)은 안정, 재료는 AI예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 7.7% → 2025년 7.3% → 26 1Q 8.6%로 반등.
동종업계 비교
전기 통신업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/7영업이익 6위/7영업이익률 6위/7ROE 4위/7부채비율↓ 2위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이티 ↗ | 28.2조 | 2.5조 | +6.9% | +8.7% | +6.5% | +9.4% | 121% | 7.4배 | 0.7배 |
| 2 | SK텔레콤 ↗ | 17.1조 | 1.1조 | -4.7% | +6.3% | +2.2% | +2.9% | 132% | 48.3배 | 1.5배 |
| 3 | LG유플러스 ↗ | 15.5조 | 8,921억 | +5.7% | +5.8% | +3.3% | +5.6% | 117% | 12.0배 | 0.7배 |
| 4 | 아이즈비전 ★ | 1,944억 | 34억 | +6.3% | +1.7% | +4.5% | +4.3% | 38% | 2.6배 | 0.2배 |
| 5 | 프리티 ↗ | 1,056억 | 41억 | +5.0% | +3.9% | -39.5% | -259.4% | 276% | — | 2.0배 |
| 6 | 더즌 ↗ | 600억 | 136억 | -4.3% | +22.7% | +17.9% | +14.6% | 162% | 14.8배 | 2.5배 |
| 7 | 버킷스튜디오 ↗ | 173억 | -62억 | -1.1% | -35.8% | -221.5% | -23.3% | 6% | — | 1.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 229억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료40.7%93억
- 인건비8.0%18억
- 감가상각1.6%4억
- 기타49.8%114억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(41%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,944억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 정보통신제조부문63.7%1,239억
- 모바일사업부문29.0%564억
- HMR부문4.2%81억
- 환경안전사업부문3.1%60억
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 정보통신제조부문 | 1,239억 | 63.7% | -6.4% | -9.5%p | — |
| 모바일사업부문 | 564억 | 29.0% | +34.4% | +5.8%p | — |
| HMR부문 | 81억 | 4.2% | +24.6% | +0.6%p | — |
| 환경안전사업부문 | 60억 | 3.1% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.63배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.84%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
19.55%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 현금·현물배당3
지분 희석6건
- 유상증자3
- 전환사채권발행3
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +6.3%=판가 -0.8%+물량 ≈+7.1%
- 소스원재료 KG+26.3%
- 어묵 KG-20.8%
- 떡(냉동찰떡외) KG-12.4%
- 소스(매입) KG+10.9%
매출이 +6.3% 움직였는데, 판가 -0.8%·물량 ≈+7.1%예요. 더 많이 팔아서 번 것에 가까워요 — 수요·점유율이 커졌다는 신호로 지속성에 유리해요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.1% · 유통 54.9%내부지분 45.1%유통 54.9%
- (주)파워넷 최대주주37.97%
- (주)티사이언티픽 주요주주7.11%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 8억
직원
57명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 -904,659주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명(주)파워넷(*1) 38.0%이통형 14.5%이탈(주)옴니텔 11.9%이탈임채병 11.2%이탈이상오 8.0%이탈티사이언티픽(*2) 7.1%
5% 이상 합계
45.1%
2025 · 2명
2014 대비
+14.3%p
30.8% → 45.1%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)파워넷(*1) | · | · | · | · | · | 18.8 | 18.8 | 18.1 | 18.1 | 31.3 | 35.9 | 38.0 | +19.1%p |
| 티사이언티픽(*2) | · | · | · | · | · | · | 11.9 | 11.4 | 11.4 | 8.9 | 7.4 | 7.1 | -4.8%p |
| 이통형이탈 | 13.3 | 13.3 | 14.5 | 14.5 | 14.5 | · | · | · | · | · | · | · | +1.1%p |
| 임채병이탈 | 9.4 | 9.4 | 10.5 | 11.1 | 11.2 | · | · | · | · | · | · | · | +1.7%p |
| 이상오이탈 | 8.0 | 8.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 김봉수이탈 | · | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)옴니텔이탈 | · | · | · | · | · | 11.9 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,944억 | 34억 | 1.7% | 4.3% | 38.4% | 원문 |