잉여현금흐름주의
-6.6조
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
다우데이타032190
유통 · 2026-09-16
시가총액
7,572억
PER
3.46
PBR
0.47
IT 유통·금융(키움 계열) 지주회사예요.
소프트웨어·하드웨어 유통과 밴(VAN)·PG 사업을 직접 하면서 키움증권, 키움저축은행, 키움캐피탈 등 금융 계열사를 자회사로 둔 다우키움그룹의 지주회사 역할을 하는 IT·금융 복합기업이에요. 회사 이름은 IT 유통업체였던 과거에서 왔지만, 지금은 매출과 이익 대부분이 자회사인 키움증권의 주식위탁매매 수수료 등 금융 사업에서 나와 사실상 증권사 지주회사에 가까운 구조예요. 그래서 회사 실적은 주식시장 거래대금이 늘고 주는 흐름에 크게 좌우되고, IT 유통·결제대행(PG) 사업은 상대적으로 안정적인 매출을 받쳐주는 역할을 해요. 회사는 키움증권을 중심으로 한 금융 계열사와 IT 계열사(다우기술 등)를 함께 거느리며 두 축의 사업을 지주회사 체제로 관리하는 방향을 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준다우데이타의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 246.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 5.1% — 연간(8.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 984.5%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 3.5배 · PBR 0.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 246.2% 늘고 있어요.
- 부채비율 984.5% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '금융사업부매출' 한 부문이 매출의 93%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '금융사업부매출' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.4조 | 1.6조 | 2.5조 | 3.3조 | 5.1조 | 6.6조 | 9.7조 | 10.3조 | 12.1조 | 18.1조 | 16.4조 | 501억 |
| 영업이익 ● | 2,642억 | 3,536억 | 3,616억 | 5,590억 | 1.1조 | 1.3조 | 7,767억 | 6,679억 | 1.2조 | 1.6조 | 8,316억 | 13억 |
| 당기순이익 | 1,741억 | 2,358억 | 2,329억 | 4,088억 | 6,580억 | 9,018억 | 7,338억 | 4,429억 | 8,659억 | 1.2조 | 4,826억 | -37억 |
| 영업이익률 | 19.2% | 21.9% | 14.3% | 17.1% | 20.7% | 20.0% | 8.0% | 6.5% | 9.9% | 8.9% | 5.1% | -39.4% |
| ROE | 10.1% | 11.4% | 9.0% | 14.7% | 19.8% | 18.5% | 13.5% | 7.7% | 13.4% | 15.6% | — | — |
| 부채비율 | 492.9% | 553.5% | 667.2% | 808.0% | 1075.3% | 865.6% | 817.3% | 843.6% | 792.6% | 984.5% | 1101.2% | 57.5% |
| 자산총계 | 10.2조 | 13.6조 | 19.8조 | 25.2조 | 39.0조 | 47.0조 | 49.9조 | 53.9조 | 57.8조 | 83.6조 | 96.5조 | 1,416억 |
| 자본총계 | 1.7조 | 2.1조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 5.7조 | 6.5조 | 7.7조 | 8.0조 | 1,039억 |
| 부채총계 | 8.5조 | 11.5조 | 17.2조 | 22.4조 | 35.7조 | 42.1조 | 44.4조 | 48.2조 | 51.3조 | 75.9조 | 88.5조 | 378억 |
| EPS | 4,546원 | 6,157원 | 6,081원 | 10,674원 | 2,510원 | 3,838원 | 5,319원 | 1,660원 | 4,290원 | 5,713원 | — | — |
| PER | 2.5배 | 1.7배 | 1.6배 | 0.8배 | 5.1배 | 3.9배 | 5.8배 | 8.3배 | 2.4배 | 3.2배 | — | — |
| PBR | 0.25배 | 0.19배 | 0.14배 | 0.11배 | 0.15배 | 0.12배 | 0.22배 | 0.09배 | 0.06배 | 0.09배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.9% | 1.3% | 1.7% | 2.2% | 1.9% | 2.0% | 1.0% | 1.8% | 4.4% | 3.0% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 15,999억원(2025) · 최저 2,642억원(2016). 최신 2025년은 15,999억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 16.4조·영업이익 8,316억(영업이익률 5.1%), 영업이익 직전분기 +28.5%.
업종 전체 종합
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업 6사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.0조 | 2.3조 | 3.2조 | 4.0조 | 5.9조 | 7.5조 | 10.5조 | 11.1조 | 13.0조 | 19.0조 | 9.9조 |
| 영업이익 | 2,713억 | 3,710억 | 3,764억 | 5,619억 | 1.1조 | 1.3조 | 7,717억 | 6,575억 | 1.2조 | 1.6조 | 6,496억 |
| 당기순이익 | 1,741억 | 2,460억 | 2,463억 | 4,090억 | 6,239억 | 1.0조 | 6,136억 | 4,326억 | 8,872억 | 1.2조 | 4,693억 |
| 영업이익률 | 13.4% | 15.8% | 11.6% | 14.1% | 18.2% | 18.0% | 7.3% | 5.9% | 9.3% | 8.4% | 6.6% |
| ROE | 9.3% | 10.9% | 8.9% | 13.5% | 17.3% | 19.5% | 10.6% | 7.1% | 12.9% | 14.7% | — |
| 부채비율 | 460.0% | 514.9% | 623.8% | 746.4% | 996.0% | 800.3% | 771.3% | 794.4% | 749.2% | 938.5% | 1054.0% |
| 자산총계 | 10.4조 | 13.8조 | 20.1조 | 25.6조 | 39.4조 | 47.7조 | 50.4조 | 54.5조 | 58.3조 | 84.2조 | 97.1조 |
| 자본총계 | 1.9조 | 2.3조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.6조 | 5.3조 | 5.8조 | 6.1조 | 6.9조 | 8.1조 | 8.4조 |
| 부채총계 | 8.6조 | 11.6조 | 17.3조 | 22.6조 | 35.8조 | 42.4조 | 44.7조 | 48.4조 | 51.5조 | 76.1조 | 88.7조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 유통(다우데이타 등)은 PC·서버 교체 주기와 함께 가는 안정 국면이에요 — AI PC·윈도우 교체 수요가 단기 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 18.2% → 2025년 8.4%.
동종업계 비교
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/6영업이익 1위/6영업이익률 1위/6ROE 1위/5부채비율↓ 5위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다우데이타 ★ | 18.1조 | 1.6조 | +48.7% | +8.9% | +6.6% | +15.6% | 985% | 3.5배 | 0.5배 |
| 2 | 피씨디렉트 ↗ | 3,730억 | 43억 | +11.8% | +1.1% | +0.7% | +6.4% | 142% | 9.0배 | 0.6배 |
| 3 | 제이씨현시스템 ↗ | 3,138억 | 77억 | +18.9% | +2.5% | +3.0% | +7.7% | 35% | 6.6배 | 0.5배 |
| 4 | 정원엔시스 ↗ | 2,009억 | 19억 | +3.3% | +1.0% | +0.6% | — | — | 30.8배 | 0.8배 |
| 5 | 엠젠솔루션 ↗ | 286억 | -103억 | -17.1% | -35.9% | -57.1% | -48.5% | 78% | — | 1.0배 |
| 6 | 인바이오젠 ↗ | 63억 | -43억 | -10.6% | -68.8% | -22.5% | -0.9% | 2% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
38.18배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-4.08배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-36.19%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.14%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석1건
- 유상증자1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Autodesk | — | — | — | — | — | 19% | 20% | 21% | +2.0%p |
| Citrix | — | — | — | — | — | 50% | 60% | 60% | +10.0%p |
| 선 물 | — | 3.34% | 4.19% | 5.83% | 6.2% | 6.01% | 5.58% | — | +2.2%p |
| 옵 션 | — | 4.45% | 5.13% | 5.69% | 6.37% | 7.03% | 6.34% | — | +1.9%p |
| 주 식 | — | 18.44% | 21.68% | 21.56% | 19.6% | 20.58% | 19.21% | — | +0.8%p |
| 주식 MS | 22.78% | 22.04% | 18.66% | — | — | — | — | — | -4.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 15.29
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 63.3% · 유통 36.7%내부지분 63.3%유통 36.7%
- (주)이머니 최대주주 본인31.56%
- 김익래 임원23.01%
- 김동준 계열회사 임원6.53%
- 김진현 기타1.04%
- 김진이 기타1.04%
- 김형주 기타0.08%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
550원
전년 450원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
225명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명(주)이머니 31.6%김익래 23.0%김동준 6.5%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
61.1%
2025 · 3명
2014 대비
+46.0%p
15.1% → 61.1%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)이머니 | 15.1 | 18.4 | 20.5 | 20.8 | 21.9 | 22.3 | 28.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | +16.5%p |
| 김익래 | · | · | 40.6 | 40.6 | 40.6 | 40.6 | 34.8 | 26.6 | 26.7 | 23.0 | 23.0 | 23.0 | -17.6%p |
| 김동준 | · | · | · | · | · | · | · | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 15.1 | · | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -15.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 18.1조 | 1.6조 | 8.9% | 15.6% | 984.5% | 원문 |