잉여현금흐름양호
141억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
황금에스티032560
금속 · 2026-09-15
시가총액
949억
PER
5.26
PBR
0.25
스테인리스 판재 회사예요.
1986년 설립된 스테인리스 열연·냉연 강판, 특수강, 탄소강판 가공 전문업체로, 코스닥에서 유가증권시장으로 이전 상장했어요. 포스코 같은 제강사에서 소재를 받아 고객이 원하는 규격으로 잘라 공급하는 가공·유통이 본업이라, 원료인 스테인리스 값이 오르내리면 쌓아 둔 재고의 평가와 마진이 함께 흔들리는 구조예요. 여기에 스테인리스 강관을 만드는 상장 자회사 유에스티와, 교량 설계·시공을 하는 인터컨스텍 같은 건설 부문 계열사를 함께 거느린 그룹사이기도 해요. 창업주 일가와 특수관계인이 절반 넘는 지분을 쥐고 있어 지배구조가 안정적인 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준황금에스티의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 31.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 11.9% — 연간(5.7%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 26.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.2배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 31.5% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 6.2%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- PER 5.2배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '철강부문 제품 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원비철금속(구리·알루미늄 가공)은 금속 시세와 전방(전선·전자) 수요가 이익을 갈라요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,253억 | 2,247억 | 2,448억 | 2,436억 | 2,395억 | 2,710억 | 3,334억 | 3,551억 | 3,211억 | 3,165억 | 1,040억 | 5,282억 |
| 영업이익 ● | 202억 | 275억 | 240억 | 188억 | 237억 | 412억 | 465억 | 293억 | 194억 | 180억 | 124억 | 379억 |
| 당기순이익 | 249억 | 227억 | 173억 | 237억 | 200억 | 330억 | 462억 | 298억 | 199억 | 212억 | 95억 | 293억 |
| 영업이익률 | 9.0% | 12.2% | 9.8% | 7.7% | 9.9% | 15.2% | 13.9% | 8.3% | 6.0% | 5.7% | 11.9% | 7.4% |
| ROE | 11.1% | 9.2% | 6.4% | 8.4% | 6.6% | 9.9% | 12.4% | 7.4% | 4.8% | 4.9% | — | — |
| 부채비율 | 66.3% | 47.0% | 51.4% | 37.9% | 49.7% | 29.8% | 29.1% | 28.1% | 25.1% | 26.5% | 29.0% | 128.5% |
| 자산총계 | 3,719억 | 3,636억 | 4,062억 | 3,902억 | 4,523억 | 4,316억 | 4,819억 | 5,135억 | 5,226억 | 5,505억 | 5,695억 | 1.8조 |
| 자본총계 | 2,236억 | 2,474억 | 2,683억 | 2,830억 | 3,021억 | 3,325억 | 3,734억 | 4,009억 | 4,175억 | 4,351억 | 4,416억 | 8,572억 |
| 부채총계 | 1,483억 | 1,163억 | 1,379억 | 1,073억 | 1,502억 | 991억 | 1,085억 | 1,127억 | 1,050억 | 1,153억 | 1,279억 | 9,109억 |
| EPS | 1,480원 | 1,434원 | 1,038원 | 1,370원 | 986원 | 1,755원 | 2,380원 | 1,420원 | 962원 | 1,061원 | — | — |
| PER | 4.9배 | 5.2배 | 6.2배 | 4.2배 | 6.8배 | 4.5배 | 2.9배 | 5.0배 | 5.0배 | 5.6배 | — | — |
| PBR | 0.55배 | 0.51배 | 0.41배 | 0.35배 | 0.37배 | 0.41배 | 0.32배 | 0.30배 | 0.20배 | 0.23배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.0% | 1.4% | 0.8% | 1.7% | 1.5% | 2.5% | 2.9% | 2.1% | 3.1% | 2.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 465억원(2022) · 최저 180억원(2025). 최신 2025년은 180억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 11.9%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 1,040억·영업이익 124억(영업이익률 11.9%), 영업이익 직전분기 +40.9%.
업종 전체 종합
1차 비철금속 제조업 7사 합계 · 억원같은 업종(1차 비철금속 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.8조 | 4.1조 | 4.0조 | 3.7조 | 3.8조 | 5.2조 | 6.3조 | 5.9조 | 6.4조 | 7.0조 | 1.8조 |
| 영업이익 | 2,657억 | 3,156억 | 1,654억 | 965억 | 1,795억 | 4,218억 | 3,469억 | 2,896억 | 3,835억 | 3,670억 | 1,294억 |
| 당기순이익 | 1,803억 | 2,035억 | 1,058억 | 668억 | 1,134억 | 3,127억 | 2,665억 | 2,118억 | 2,689억 | 1,860억 | 1,065억 |
| 영업이익률 | 7.0% | 7.6% | 4.1% | 2.6% | 4.7% | 8.1% | 5.5% | 4.9% | 6.0% | 5.2% | 7.1% |
| ROE | 10.3% | 10.6% | 5.2% | 3.1% | 5.1% | 12.2% | 9.5% | 7.1% | 8.2% | 5.5% | — |
| 부채비율 | 108.0% | 96.5% | 84.7% | 74.3% | 69.2% | 74.2% | 74.0% | 72.7% | 73.5% | 80.0% | 90.3% |
| 자산총계 | 3.6조 | 3.8조 | 3.7조 | 3.7조 | 3.8조 | 4.5조 | 4.9조 | 5.2조 | 5.7조 | 6.1조 | 6.6조 |
| 자본총계 | 1.8조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.6조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.5조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.8조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.7조 | 3.1조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
비철금속(풍산·이구산업)은 구리 가격 강세의 수혜 국면이에요 — 풍산은 방산(탄약) 수출이 더해져 이익 체력이 한 단계 올라왔어요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 8.1% → 2025년 5.2% → 26 1Q 7.1%로 반등.
동종업계 비교
1차 비철금속 제조업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/7영업이익 4위/7영업이익률 3위/7ROE 4위/6부채비율↓ 1위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 풍산 ↗ | 5.0조 | 2,974억 | +10.9% | +5.9% | +2.9% | +6.4% | 88% | 14.3배 | 0.9배 |
| 2 | KBI메탈 ↗ | 7,586억 | 243억 | +8.0% | +3.2% | — | — | 176% | — | 1.6배 |
| 3 | 피제이메탈 ↗ | 3,490억 | 122억 | +37.1% | +3.5% | +2.4% | +11.0% | 113% | 9.4배 | 1.0배 |
| 4 | 황금에스티 ★ | 3,165억 | 180억 | -1.4% | +5.7% | +6.7% | +4.9% | 27% | 5.2배 | 0.2배 |
| 5 | DSR ↗ | 3,024억 | 193억 | +0.9% | +6.4% | +4.9% | +6.0% | 58% | 4.7배 | 0.3배 |
| 6 | 티플랙스 ↗ | 2,092억 | 52억 | +0.8% | +2.5% | +1.5% | +2.0% | 49% | 19.1배 | 0.4배 |
| 7 | 에이에프더블류 ↗ | 137억 | -95억 | -12.9% | -69.5% | -74.8% | -21.8% | 43% | — | 0.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2.81배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.34배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.61%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
27.65%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 56.2% · 유통 43.8%내부지분 56.2%유통 43.8%
- 김종현 본인33.67%
- 김종식 친인척9.34%
- 김종욱 친인척8.85%
- 김민숙 친인척4.38%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
150원
전년 150원
등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 8억
직원
119명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
신한회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명김종현 33.7%김종식 9.3%김종욱 8.8%김성주 6.6%이탈
5% 이상 합계
51.9%
2025 · 3명
2014 대비
+2.2%p
49.7% → 51.9%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김종현 | 24.9 | 24.9 | 24.9 | 24.9 | 24.9 | 24.9 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 31.6 | 33.7 | +8.7%p |
| 김종식 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | 0.0%p |
| 김종욱 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 8.8 | 0.0%p |
| 김성주이탈 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | 6.6 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,165억 | 180억 | 5.7% | 4.9% | 26.5% | 원문 |