잉여현금흐름양호
1.0조
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
LG유플러스032640
통신 · 2026-09-15
시가총액
6.3조
PER
12.16
PBR
0.71
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
LG유플러스는 SK텔레콤·KT와 함께 국내 이동통신 3사를 이루는 통신회사예요.
매달 요금을 받는 사업이라 매출이 크게 흔들리지 않는 대신, 통신망을 계속 깔고 고쳐야 해서 투자비가 꾸준히 들어가요. 그래서 실적이 갑자기 뛰기는 어렵지만 현금이 안정적으로 들어와, 배당을 꾸준히 주는 회사로 알려져 있어요. 통신에만 기대지 않으려고 기업 대상 데이터센터와 인공지능 서비스 쪽으로 사업을 넓혀 왔어요. 3사 가운데 가입자 규모가 가장 작아, 점유율을 어떻게 끌어올리느냐가 오랜 숙제로 남아 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준LG유플러스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.3% — 연간(5.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 117.1%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 12.2배 · PBR 0.7배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 3.6%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 부채비율 117.1% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신(SKT·KT·LGU+)은 매달 요금이 들어오는 구독형 내수 산업이라 이익률이 10년 내내 5~8%로 안정적이에요. 성장이 정체된 대신 배당이 크고, 지금은 세 회사 모두 AI(데이터센터·AI 서비스)를 새 성장축으로 밀고 있어요. 통신요금 인하 압박 같은 정책 변수가 이익의 최대 리스크예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(비용 효율)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 11.5조 | 11.9조 | 11.7조 | 12.4조 | 13.4조 | 13.9조 | 13.9조 | 14.4조 | 14.6조 | 15.5조 | 3.7조 | 3.7조 |
| 영업이익 ● | 7,465억 | 8,472억 | 7,407억 | 6,862억 | 8,862억 | 9,790억 | 1.1조 | 9,980억 | 8,631억 | 8,921억 | 3,445억 | 3,414억 |
| 당기순이익 | 4,927억 | 5,471억 | 4,816억 | 4,388억 | 4,781억 | 7,242억 | 6,626억 | 6,302억 | 3,146억 | 5,092억 | 1,760억 | 2,359억 |
| 영업이익률 | 6.5% | 7.1% | 6.3% | 5.5% | 6.6% | 7.1% | 7.8% | 6.9% | 5.9% | 5.8% | 9.3% | 14.7% |
| ROE | 10.2% | 10.5% | 7.0% | 6.0% | 6.2% | 9.1% | 7.8% | 7.2% | 3.6% | 5.6% | — | — |
| 부채비율 | 148.4% | 128.1% | 103.4% | 144.1% | 139.8% | 143.4% | 134.0% | 129.5% | 124.8% | 117.1% | 117.5% | 136.0% |
| 자산총계 | 12.0조 | 11.9조 | 13.9조 | 17.9조 | 18.4조 | 19.4조 | 19.8조 | 20.1조 | 19.7조 | 19.7조 | 19.7조 | 24.6조 |
| 자본총계 | 4.8조 | 5.2조 | 6.9조 | 7.3조 | 7.7조 | 8.0조 | 8.4조 | 8.8조 | 8.8조 | 9.1조 | 9.1조 | 11.1조 |
| 부채총계 | 7.2조 | 6.7조 | 7.1조 | 10.6조 | 10.7조 | 11.4조 | 11.3조 | 11.3조 | 10.9조 | 10.6조 | 10.6조 | 13.4조 |
| EPS | 1,161원 | 1,289원 | 1,135원 | 1,034원 | 1,126원 | 1,706원 | 1,561원 | 1,449원 | 871원 | 1,221원 | — | — |
| PER | 9.9배 | 10.9배 | 15.6배 | 13.7배 | 10.4배 | 8.0배 | 7.1배 | 7.1배 | 11.9배 | 12.1배 | — | — |
| PBR | 1.01배 | 1.14배 | 1.09배 | 0.82배 | 0.65배 | 0.73배 | 0.56배 | 0.50배 | 0.50배 | 0.69배 | — | — |
| 배당수익률 | 3.1% | 2.9% | 2.3% | 2.8% | 3.8% | 4.0% | 5.9% | 6.3% | 6.3% | 4.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 10,813억원(2022) · 최저 6,862억원(2019). 최신 2025년은 8,921억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 3.7조·영업이익 3,445억(영업이익률 9.3%), 영업이익 직전분기 +26.5%.
업종 전체 종합
전기 통신업 7사 합계 · 억원같은 업종(전기 통신업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 51.5조 | 53.0조 | 52.3조 | 54.7조 | 53.6조 | 55.7조 | 57.2조 | 58.7조 | 59.4조 | 61.2조 | 15.1조 |
| 영업이익 | 3.7조 | 3.8조 | 3.2조 | 3.0조 | 3.3조 | 4.0조 | 4.4조 | 4.4조 | 3.5조 | 4.4조 | 1.3조 |
| 당기순이익 | 2.9조 | 3.8조 | 4.4조 | 1.9조 | 2.7조 | 4.7조 | 2.8조 | 2.7조 | 2.1조 | 2.7조 | 8,704억 |
| 영업이익률 | 7.2% | 7.1% | 6.2% | 5.4% | 6.2% | 7.3% | 7.7% | 7.5% | 5.9% | 7.3% | 8.6% |
| ROE | 8.7% | 10.3% | 9.9% | 4.3% | 5.6% | 12.6% | 7.1% | 6.9% | 5.5% | 6.3% | — |
| 부채비율 | 118.7% | 105.7% | 101.2% | 112.7% | 109.6% | 136.6% | 135.4% | 134.4% | 137.8% | 122.8% | 119.3% |
| 자산총계 | 74.1조 | 75.3조 | 88.7조 | 96.9조 | 100.3조 | 88.1조 | 92.7조 | 93.6조 | 92.7조 | 93.4조 | 93.9조 |
| 자본총계 | 33.9조 | 36.6조 | 44.1조 | 45.5조 | 47.8조 | 37.2조 | 39.4조 | 39.9조 | 39.0조 | 41.9조 | 42.8조 |
| 부채총계 | 40.2조 | 38.7조 | 44.6조 | 51.3조 | 52.4조 | 50.9조 | 53.3조 | 53.7조 | 53.7조 | 51.5조 | 51.1조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
통신 3사는 해킹 사고의 그늘을 걷어내고 AI로 넘어가는 국면이에요 — SKT는 2분기 영업이익 5,307억(+57%)으로 정상화됐고, 3사 모두 AI 데이터센터·기업 AX를 하반기 성장 엔진으로 밀고 있어요. 본업(통신)은 안정, 재료는 AI예요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 7.7% → 2025년 7.3% → 26 1Q 8.6%로 반등.
동종업계 비교
전기 통신업 7개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/7영업이익 3위/7영업이익률 4위/7ROE 3위/7부채비율↓ 3위/7
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이티 ↗ | 28.2조 | 2.5조 | +6.9% | +8.7% | +6.5% | +9.4% | 121% | 7.4배 | 0.7배 |
| 2 | SK텔레콤 ↗ | 17.1조 | 1.1조 | -4.7% | +6.3% | +2.2% | +2.9% | 132% | 48.2배 | 1.5배 |
| 3 | LG유플러스 ★ | 15.5조 | 8,921억 | +5.7% | +5.8% | +3.3% | +5.6% | 117% | 12.2배 | 0.7배 |
| 4 | 아이즈비전 ↗ | 1,944억 | 34억 | +6.3% | +1.7% | +4.5% | +4.3% | 38% | 2.6배 | 0.2배 |
| 5 | 프리티 ↗ | 1,056억 | 41억 | +5.0% | +3.9% | -39.5% | -259.4% | 276% | — | 2.2배 |
| 6 | 더즌 ↗ | 600억 | 136억 | -4.3% | +22.7% | +17.9% | +14.6% | 162% | 18.1배 | 3.1배 |
| 7 | 버킷스튜디오 ↗ | 173억 | -62억 | -1.1% | -35.8% | -221.5% | -23.3% | 6% | — | 1.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 15.5조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- ㈜LG유플러스 부문72.0%
- 단말기 판매 등20.0%
- ㈜LG헬로비전 부문5.9%
- 단말기 판매 등2.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| ㈜LG유플러스부문 | 14.2조 | 92.0% | +5.6% | -0.1%p | ㈜LG유플러스부문합계(주1) |
| ㈜LG헬로비전부문 | 1.2조 | 8.0% | +6.4% | +0.1%p | ㈜LG헬로비전부문합계(주1) |
부문별 매출 추이 (9개년)
㈜LG유플러스부문 ㈜LG유플러스부문합계(주1)㈜LG헬로비전부문 ㈜LG헬로비전부문합계(주1)기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
3.2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
3.32배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
19.18%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
5.14%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원18건
- 현금·현물배당16
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율 | 12.03% | 11.26% | 12.92% | 14.21% | 16.66% | 18.9% | 19.98% | 21.3% | +9.3%p |
| LG헬로비전&cr;시장점유율(전체) | 1.2% | 1.01% | 0.86% | — | — | — | — | — | -0.3%p |
| LG헬로비전&cr;시장점유율(MVNO) | 9.9% | 9% | 6.69% | — | — | — | — | — | -3.2%p |
| LGHV시장점유율(전체) | 1.2% | 1.01% | — | — | — | — | — | — | -0.2%p |
| LGHV시장점유율(MVNO) | 9.9% | 9% | — | — | — | — | — | — | -0.9%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 38.3% · 유통 61.7%내부지분 38.3%유통 61.7%
- ㈜LG 최대주주38.25%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
660원
전년 650원
등기이사 보수
1인 10억
3명 · 총 31억
직원
9,765명
평균 1.23억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 4,059,808주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 6,783,006주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명(주)LG 38.3%국민연금기금 8.8%이탈TheCapitalGroupCompanies,Inc. 6.9%이탈국민연금공단* 6.8%신영자산운용㈜ 5.7%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
45.0%
2025 · 2명
2014 대비
+1.1%p
43.9% → 45.0%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)LG | 36.0 | 36.0 | 36.0 | 36.0 | 36.0 | 36.0 | 37.7 | 37.7 | 37.7 | 37.7 | 37.7 | 38.3 | +2.2%p |
| 국민연금공단* | 7.8 | · | · | · | 10.1 | 10.7 | 11.4 | 9.2 | 7.4 | 5.8 | 7.0 | 6.8 | -1.0%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
| 국민연금기금이탈 | · | 7.4 | 7.7 | 8.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | +1.4%p |
| 신영자산운용㈜이탈 | · | 5.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| TheCapitalGroupCompanies,Inc.이탈 | · | · | · | 7.7 | 5.8 | 6.9 | · | · | · | · | · | · | -0.7%p |