연간 수출
70억
엠젠솔루션032790
유통 · 2026-09-15
시가총액
309억
PER
—
PBR
0.91
관공서 통신망 구축과 전자부품을 함께 하는 회사예요.
1973년 고주파 코일과 트랜스포머 같은 전자부품을 만들 목적으로 세워져 1997년 코스닥에 상장했고, 이후 여러 회사를 합치며 사업 구성을 바꿔 왔어요. 지금 매출의 8할 가까이는 관공서 자가 통신망을 깔고 AI 영상분석 솔루션을 대는 ICT 사업에서 나오고, 베트남 자회사에서 글로벌 가전회사에 부품을 대는 전기전자 사업이 2할쯤을 차지해요. 관공서 통신망은 발주처가 공공기관이라 예산 편성과 입찰 일정에 매출이 좌우되고, 한번 깔아 둔 망을 유지·보수하며 다음 수주로 잇는 것이 승부처예요. 2023년에는 현대인프라코어 경영권을 넘겨받아 소방전기 사업에도 발을 들였어요.
인사이트
2026-09-16 기준엠젠솔루션은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 48.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -59.6% — 연간(-36.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 77.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 48.6% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원도매·유통은 물건을 떼다 파는 사업이라 마진이 얇은 대신 재고·설비 부담이 적어요. 매출 규모보다 이익률이 얼마나 안정적인지를 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 513억 | 529억 | 493억 | 519억 | 511억 | 715억 | 1,098억 | 207억 | 345억 | 286억 | 49억 | 3.2조 |
| 영업이익 ● | -13억 | -2억 | -46억 | -31억 | -3억 | 1억 | 29억 | -49억 | -53억 | -103억 | -29억 | 2,166억 |
| 당기순이익 | -59억 | -22억 | -58억 | -185억 | -68억 | 78억 | -4억 | -215억 | 29억 | -163억 | -36억 | 1,569억 |
| 영업이익률 | -2.5% | -0.4% | -9.3% | -6.0% | -0.6% | 0.1% | 2.6% | -23.7% | -15.4% | -36.0% | -59.2% | -37.7% |
| ROE | -51.3% | -9.8% | -31.5% | -82.2% | -31.9% | 17.5% | -0.9% | -58.1% | 6.6% | -48.4% | — | — |
| 부채비율 | 156.5% | 60.0% | 183.2% | 85.8% | 95.8% | 70.3% | 63.4% | 81.9% | 61.9% | 77.7% | 93.7% | 381.5% |
| 자산총계 | 294억 | 360억 | 521억 | 418억 | 417억 | 758억 | 760억 | 673억 | 714억 | 598억 | 556억 | 32.3조 |
| 자본총계 | 115억 | 225억 | 184억 | 225억 | 213억 | 445억 | 465억 | 370억 | 441억 | 337억 | 287억 | 2.8조 |
| 부채총계 | 180억 | 135억 | 337억 | 193억 | 204억 | 313억 | 295억 | 303억 | 273억 | 262억 | 269억 | 29.5조 |
| EPS | -539원 | -165원 | -395원 | -1,122원 | -367원 | 266원 | -15원 | -668원 | 73원 | -357원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | 40.1배 | — | — | 25.9배 | — | — | — |
| PBR | 52.67배 | 21.96배 | 22.54배 | 12.16배 | 12.83배 | 6.15배 | 2.23배 | 2.26배 | 1.10배 | 1.64배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 29억원(2022) · 최저 -103억원(2025). 최신 2025년은 -103억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 국면 — 회복 시 이익 레버리지 기대 · 최근 2026년 반기: 매출 49억·영업이익 -29억(영업이익률 -59.2%), 영업이익 직전분기 +23.7%.
업종 전체 종합
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업 6사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.0조 | 2.3조 | 3.2조 | 4.0조 | 5.9조 | 7.5조 | 10.5조 | 11.1조 | 13.0조 | 19.0조 | 9.9조 |
| 영업이익 | 2,713억 | 3,710억 | 3,764억 | 5,619억 | 1.1조 | 1.3조 | 7,717억 | 6,575억 | 1.2조 | 1.6조 | 6,496억 |
| 당기순이익 | 1,741억 | 2,460억 | 2,463억 | 4,090억 | 6,239억 | 1.0조 | 6,136억 | 4,326억 | 8,872억 | 1.2조 | 4,693억 |
| 영업이익률 | 13.4% | 15.8% | 11.6% | 14.1% | 18.2% | 18.0% | 7.3% | 5.9% | 9.3% | 8.4% | 6.6% |
| ROE | 9.3% | 10.9% | 8.9% | 13.5% | 17.3% | 19.5% | 10.6% | 7.1% | 12.9% | 14.7% | — |
| 부채비율 | 460.0% | 514.9% | 623.8% | 746.4% | 996.0% | 800.3% | 771.3% | 794.4% | 749.2% | 938.5% | 1054.0% |
| 자산총계 | 10.4조 | 13.8조 | 20.1조 | 25.6조 | 39.4조 | 47.7조 | 50.4조 | 54.5조 | 58.3조 | 84.2조 | 97.1조 |
| 자본총계 | 1.9조 | 2.3조 | 2.8조 | 3.0조 | 3.6조 | 5.3조 | 5.8조 | 6.1조 | 6.9조 | 8.1조 | 8.4조 |
| 부채총계 | 8.6조 | 11.6조 | 17.3조 | 22.6조 | 35.8조 | 42.4조 | 44.7조 | 48.4조 | 51.5조 | 76.1조 | 88.7조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 유통(다우데이타 등)은 PC·서버 교체 주기와 함께 가는 안정 국면이에요 — AI PC·윈도우 교체 수요가 단기 재료예요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 18.2% → 2025년 8.4%.
동종업계 비교
컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도매업 6개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/6영업이익 6위/6영업이익률 5위/6ROE 5위/5부채비율↓ 3위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 다우데이타 ↗ | 18.1조 | 1.6조 | +48.7% | +8.9% | +6.6% | +15.6% | 985% | 3.5배 | 0.5배 |
| 2 | 피씨디렉트 ↗ | 3,730억 | 43억 | +11.8% | +1.1% | +0.7% | +6.4% | 142% | 9.0배 | 0.6배 |
| 3 | 제이씨현시스템 ↗ | 3,138억 | 77억 | +18.9% | +2.5% | +3.0% | +7.7% | 35% | 6.6배 | 0.5배 |
| 4 | 정원엔시스 ↗ | 2,009억 | 19억 | +3.3% | +1.0% | +0.6% | — | — | 30.8배 | 0.8배 |
| 5 | 엠젠솔루션 ★ | 286억 | -103억 | -17.1% | -35.9% | -57.1% | -48.5% | 78% | — | 1.0배 |
| 6 | 인바이오젠 ↗ | 63억 | -43억 | -10.6% | -68.8% | -22.5% | -0.9% | 2% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 215억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반37.1%80억
- 인건비25.5%55억
- 감가상각9.8%21억
- 기타27.6%59억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 193억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- ICT 부문56.6%
- 전기전자 부문19.5%
- 현상기 부문16.1%
- 소방전기 부문6.8%
- 기타1.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| ICT | 193억 | 67.4% | -26.7% | -8.8%p |
| 전기전자 | 67억 | 23.3% | -12.1% | +1.3%p |
| 소방전기 | 23억 | 8.1% | +276.9% | +6.4%p |
| 기타 | 3억 | 1.2% | — | — |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1791위 · 검산완료전년비
-7.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-102억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-1.91배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-9.79%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
45.45%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석33건
- 전환사채권발행19
- 유상증자14
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 18.8% · 유통 81.2%내부지분 18.8%유통 81.2%
- 트렌스젠바이오(주) 최대주주10.65%
- 심상원 최대주주의 최대주주2.06%
- (주)씨피홀딩스 특수관계인4.05%
- 유재훈 특수관계인1.82%
- 김정열 특수관계인0.20%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
4명 · 총 4억
직원
91명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명신용현 20.4%이탈(주)셀루메드외3인 16.4%이탈(주)셀루메드외2인 10.8%이탈트렌스젠바이오(주) 10.7%(주)셀루메드외1인 8.4%이탈(주)씨피홀딩스외4인 6.7%이탈
5% 이상 합계
10.7%
2025 · 1명
2014 대비
-9.7%p
20.4% → 10.7%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 트렌스젠바이오(주) | · | · | · | · | · | · | · | 15.2 | 14.4 | 12.1 | 12.6 | 10.7 | -4.6%p |
| 신용현이탈 | 20.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)셀루메드외3인이탈 | · | 16.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)셀루메드외1인이탈 | · | · | 11.8 | · | 9.9 | 8.4 | · | · | · | · | · | · | -3.4%p |
| (주)셀루메드외2인이탈 | · | · | · | 10.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)씨피홀딩스외4인이탈 | · | · | · | · | · | · | 14.0 | 7.0 | 6.7 | · | · | · | -7.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 286억 | -103억 | -35.9% | -48.5% | 77.7% | 원문 |