이자보상배율위험
0.1배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
삼성생명032830
보험 · 2026-09-14
시가총액
59.6조
PER
23.24
PBR
0.85
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
삼성생명은 국내에서 가입자가 가장 많은 1위 생명보험사예요.
고객에게 받은 보험료로 버는 보험 본업과, 그 돈을 채권·주식 등에 굴려 얻는 투자 이익이 함께 실적을 만들어서 금리와 자산시장 흐름에도 영향을 받아요. 특히 삼성전자 지분을 약 8.5% 가지고 있어 삼성그룹 지배구조에서 아주 중요한 자리에 있고, 그래서 주가도 삼성전자 주가를 따라 움직이는 성향이 커요. 삼성화재·삼성증권·삼성카드·삼성자산운용 같은 금융 계열사도 자회사로 두고 있어 이들의 실적이 연결로 함께 반영돼요. 2026년 들어 삼성전자 주가가 크게 오르면서 삼성생명 주가도 함께 많이 올랐어요.
인사이트
2026-09-14 기준보험사의 이익은 보험에서 나올까, 자산 운용에서 나올까?
- 2025년 매출이 1년 전보다 9.9% 늘었어요.
- 은행·보험·증권은 예금과 보험계약이 부채로 잡혀서 제조업처럼 부채비율·이익률로 재무 부담을 읽을 수 없어요. 자본 적정성(BIS비율·K-ICS)과 대손·손해율로 봐야 해요.
- PER 23.2배 · PBR 0.8배(2026-09-14 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 보험사는 받은 보험료를 굴려서도 벌어요. 그래서 금리와 주식시장이 보험 영업과 별개로 이익을 흔들어요.
- 새 회계기준에서는 미래에 받을 보험료의 이익을 나눠 인식해요. 그래서 '매출'과 '이익률'을 제조업처럼 읽으면 안 돼요.
- 지급여력(K-ICS) 비율 — 이 숫자가 배당 여력을 정해요. 금리가 크게 움직이면 이 비율이 흔들려요.
- 회사 자산에 들어 있는 계열사 지분의 가치 변동도 자본에 반영돼요.
다음에 확인할 것
- 분기보고서 지급여력비율(K-ICS)과 그 변동 요인.
- 보험계약마진(CSM) 잔액 — 앞으로 나눠 인식할 이익의 크기.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-14 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원생명보험은 보험료를 미리 받아 수십 년 굴리는 초장기 사업이에요. 회계기준(IFRS17) 전환 후 계약서비스마진(CSM)이라는 '미래 이익 창고'가 실적의 핵심이 됐고, 이 업종 이익률이 2022년 8%대에서 2023년 이후 23%대로 뛴 것도 그 회계 효과예요. 매출보다 영업이익과 자본력(K-ICS), 배당 매력으로 보는 업종이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 30.4조 | 32.0조 | 32.2조 | 31.8조 | 34.5조 | 34.8조 | 49.4조 | 30.9조 | 33.8조 | 37.1조 | 724억 | 4.8조 |
| 영업이익 ● | 9,865억 | 1.7조 | 2.6조 | 1.3조 | 1.8조 | 1.7조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.6조 | 6,226억 | 1,934억 |
| 당기순이익 | 2.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.1조 | 1.4조 | 1.6조 | 2.3조 | 2.0조 | 2.3조 | 2.5조 | 1.2조 | 1,533억 |
| 영업이익률 | 3.2% | 5.3% | 8.0% | 3.9% | 5.2% | 4.9% | 4.4% | 7.8% | 7.4% | 6.9% | 859.9% | 3.0% |
| ROE | 7.6% | 4.1% | 5.7% | 2.8% | 3.1% | 4.0% | 5.6% | 4.6% | 5.9% | 3.8% | — | — |
| 부채비율 | 834.9% | 808.4% | 848.8% | 738.1% | 671.8% | 761.5% | 612.8% | 609.7% | 719.4% | 440.9% | 345.9% | 1302.2% |
| 자산총계 | 264.7조 | 282.7조 | 289.4조 | 312.8조 | 336.6조 | 341.4조 | 296.2조 | 314.7조 | 312.2조 | 350.7조 | 371.4조 | 81.5조 |
| 자본총계 | 28.3조 | 31.1조 | 30.5조 | 37.3조 | 43.6조 | 39.6조 | 41.6조 | 44.3조 | 38.1조 | 64.8조 | 83.3조 | 7.4조 |
| 부채총계 | 236.3조 | 251.6조 | 258.9조 | 275.4조 | 293.0조 | 301.8조 | 254.7조 | 270.3조 | 274.1조 | 285.9조 | 288.1조 | 74.2조 |
| EPS | 10,750원 | 6,316원 | 8,668원 | 5,258원 | 6,852원 | 7,988원 | 11,538원 | 10,554원 | 11,732원 | 12,824원 | — | — |
| PER | 10.5배 | 19.7배 | 9.4배 | 14.2배 | 11.5배 | 8.0배 | 6.2배 | 6.5배 | 8.1배 | 12.3배 | — | — |
| PBR | 0.79배 | 0.80배 | 0.53배 | 0.40배 | 0.36배 | 0.32배 | 0.34배 | 0.31배 | 0.50배 | 0.49배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.1% | 1.6% | 3.3% | 3.6% | 3.2% | 4.7% | 4.2% | 5.3% | 4.8% | 3.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 25,833억원(2018) · 최저 9,865억원(2016). 최신 2025년은 25,805억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 724억·영업이익 6,226억(영업이익률 859.9%), 영업이익 직전분기 -54.1%.
업종 전체 종합
생명보험업 4사 합계 · 억원같은 업종(생명보험업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 27.4조 | 27.7조 | 30.4조 | 32.0조 | 32.2조 | 31.8조 | 34.5조 | 65.5조 | 77.8조 | 64.1조 | 68.9조 | 75.7조 | 29.2조 |
| 영업이익 | 1.4조 | 1.1조 | 9,865억 | 1.7조 | 2.6조 | 1.3조 | 1.8조 | 3.2조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.1조 | 4.1조 | 1.9조 |
| 당기순이익 | 1.3조 | 1.2조 | 2.1조 | 1.3조 | 1.7조 | 1.1조 | 1.4조 | 2.9조 | 3.6조 | 3.2조 | 3.6조 | 3.5조 | 1.7조 |
| 영업이익률 | 5.1% | 4.1% | 3.2% | 5.3% | 8.0% | 3.9% | 5.2% | 4.8% | 4.6% | 6.1% | 5.9% | 5.4% | 6.6% |
| ROE | 6.0% | 5.1% | 7.6% | 4.1% | 5.7% | 2.8% | 3.1% | 5.3% | 5.5% | 4.9% | 6.3% | 4.1% | — |
| 부채비율 | 862.2% | 871.1% | 834.9% | 808.4% | 848.8% | 738.1% | 671.8% | 877.9% | 630.9% | 704.1% | 847.4% | 599.2% | 484.5% |
| 자산총계 | 214.4조 | 230.4조 | 264.7조 | 282.7조 | 289.4조 | 312.8조 | 336.6조 | 544.9조 | 477.6조 | 528.5조 | 539.4조 | 597.5조 | 616.0조 |
| 자본총계 | 22.3조 | 23.7조 | 28.3조 | 31.1조 | 30.5조 | 37.3조 | 43.6조 | 55.7조 | 65.3조 | 65.7조 | 56.9조 | 85.5조 | 105.4조 |
| 부채총계 | 192.1조 | 206.6조 | 236.3조 | 251.6조 | 258.9조 | 275.4조 | 293.0조 | 489.2조 | 412.2조 | 462.8조 | 482.5조 | 512.0조 | 510.6조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 1사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
생보는 IFRS17 정착 후 이익 체력이 한 단계 올라온 국면이에요 — 삼성생명은 2026년 순이익 2.5조대(+11%)가 전망되고 자본비율(K-ICS 210%)도 최상위예요. 건강보험 중심 신계약과 주주환원 확대가 업종의 핵심 스토리예요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 8.0% → 2025년 5.4% → 26 1Q 6.6%로 반등.
동종업계 비교
생명보험업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬영업이익 1위/4ROE 4위/4부채비율↓ 1위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화생명 ↗ | 27.4조 | 1.1조 | +11.6% | +4.2% | +3.0% | +5.0% | 974% | 8.7배 | 0.3배 |
| 2 | 미래에셋생명 ↗ | 5.2조 | 1,945억 | +8.2% | +3.7% | +2.5% | +5.3% | 1245% | 19.7배 | 1.1배 |
| 3 | 동양생명 ↗ | — | 1,988억 | — | — | — | +8.0% | 2182% | 10.3배 | 0.8배 |
| 4 | 삼성생명 ★ | — | 2.6조 | — | — | — | +3.8% | 441% | 23.2배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
37.02%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원1건
- 현금·현물배당1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 6개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 중소형 13사 | — | — | — | — | — | 36% | 37% | 37% | +1.0%p |
| 대형 3사 | — | 47% | 47% | 48% | 51% | 52% | 51% | 51% | +4.0%p |
| 외자계 6사 | — | — | — | — | — | 12% | 12% | 12% | 0.0%p |
| 중소형 11사 | — | — | — | 33% | 30% | 29% | 30% | — | -3.0%p |
| 외자계 8사 | — | 21% | 21% | 19% | 19% | 19% | 19% | — | -2.0%p |
| 중소형 12사 | 34% | 32% | 32% | 33% | 33% | — | — | — | -1.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 43.6% · 유통 56.4%내부지분 43.6%유통 56.4%
- 삼성물산(주) 최대주주 본인19.34%
- 이재용 최대주주의 특수관계인10.44%
- 이부진 계열회사 등기임원5.76%
- 삼성문화재단 출연 재단4.68%
- 삼성생명공익재단 출연 재단2.18%
- 이서현 최대주주의 특수관계인1.15%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
5,300원
전년 4,500원
등기이사 보수
1인 12억
3명 · 총 37억
직원
5,124명
평균 1.57억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명이건희 20.8%이탈삼성물산(주) 19.3%제일모직&cr;(舊삼성에버랜드) 19.3%이탈이재용 10.4%국민연금공단 6.8%(주)이마트 5.9%
5% 이상 합계
48.3%
2025 · 5명
2014 대비
+0.8%p
47.5% → 48.3%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼성물산(주) | · | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 19.3 | 0.0%p |
| 이재용 | · | · | · | · | · | · | · | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 10.4 | 0.0%p |
| 국민연금공단 | · | · | 5.9 | 6.1 | 5.3 | 5.9 | 6.4 | 5.9 | 7.3 | 6.1 | 7.1 | 6.8 | +1.0%p |
| (주)이마트 | 7.4 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | 5.9 | -1.5%p |
| 이부진 | · | · | · | · | · | · | · | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 5.8 | 5.8 | -1.2%p |
| 우리사주조합 | 1.7 | 1.3 | 1.1 | 0.9 | 0.8 | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.7 | 0.6 | 0.5 | -1.2%p |
| 이건희이탈 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | 20.8 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 제일모직&cr;(舊삼성에버랜드)이탈 | 19.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |