잉여현금흐름주의
-23억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
더라미032860
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
234억
PER
—
PBR
0.45
철스크랩 유통과 리조트, 화장품 사업을 함께 하는 회사예요.
1985년 철스크랩 유통업체로 설립돼 1997년 코스닥에 상장됐고, 2021년 경기 가평의 오버더마운틴 리조트를 인수했으며 2023년 라미화장품을 흡수합병해 화장품 사업을 갖췄어요. 매출의 무게중심은 여전히 철스크랩 유통에 있고 화장품이 그다음이며 리조트는 아주 작은 비중이에요. 철스크랩은 전기로 제강에 쓰이는 고철을 사고파는 사업이라 이익이 얇게 남고 철강 시황을 그대로 타는 구조예요. 화장품은 한방·유기농·메디컬 코스메틱 같은 기능성 제품과 헤어·바디 제품으로 넓히며 두 번째 축을 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준더라미은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -6.3% — 연간(-3.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 6.2%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 매출 증가율이 3.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원폐기물 처리(인선이엔티·와이엔텍)는 매립·소각 허가가 곧 진입장벽인 과점 산업이에요 — 처리 단가가 꾸준히 올라 이익률 12~24%의 고수익을 유지해왔죠. 건설폐기물(인선이엔티)은 착공 물량이 단기 변수예요. 아래 표에서 색칠한 영업이익률(단가)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 669억 | 1,149억 | 1,050억 | 707억 | 64억 | 473억 | 626억 | 510억 | 698억 | 509억 | 128억 | 357억 |
| 영업이익 ● | -13억 | 5억 | -68억 | -18억 | -27억 | 8억 | -32억 | -35억 | 16억 | -17억 | -8억 | 35억 |
| 당기순이익 | -63억 | 3억 | -100억 | -35억 | -354억 | -163억 | -56억 | -33억 | 25억 | -46억 | -8억 | 31억 |
| 영업이익률 | -1.9% | 0.4% | -6.5% | -2.5% | -42.2% | 1.7% | -5.1% | -6.9% | 2.3% | -3.3% | -6.3% | 10.6% |
| ROE | -26.9% | 1.1% | -57.8% | -16.7% | -1072.7% | -52.8% | -22.1% | -6.4% | 4.4% | -8.8% | — | — |
| 부채비율 | 67.5% | 31.1% | 152.0% | 97.1% | 1139.4% | 40.5% | 11.9% | 26.9% | 9.2% | 6.1% | 5.8% | 46.5% |
| 자산총계 | 392억 | 358억 | 436억 | 412억 | 409억 | 434억 | 283억 | 657억 | 618억 | 557억 | 547억 | 4,800억 |
| 자본총계 | 234억 | 273억 | 173억 | 209억 | 33억 | 309억 | 253억 | 517억 | 566억 | 524억 | 517억 | 3,280억 |
| 부채총계 | 158억 | 85억 | 263억 | 203억 | 376억 | 125억 | 30억 | 139억 | 52억 | 32억 | 30억 | 1,520억 |
| EPS | -780원 | 37원 | -1,238원 | -433원 | -4,382원 | -2,018원 | -693원 | -408원 | 309원 | -569원 | — | — |
| PER | — | 805.1배 | — | — | — | — | — | — | 19.5배 | — | — | — |
| PBR | 13.97배 | 8.05배 | 15.16배 | 7.22배 | 118.93배 | 5.31배 | 5.81배 | 2.84배 | 0.85배 | 1.02배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 16억원(2024) · 최저 -68억원(2018). 최신 2025년은 -17억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 128억·영업이익 -8억(영업이익률 -6.2%), 영업이익 직전분기 -14.3%.
업종 전체 종합
폐기물 수집, 운반, 처리 및 원료 재생업 3사 합계 · 억원같은 업종(폐기물 수집, 운반, 처리 및 원료 재생업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2,604억 | 3,504억 | 3,570억 | 3,532억 | 3,210억 | 4,055억 | 4,240억 | 3,933억 | 3,924억 | 3,551억 | 816억 |
| 영업이익 | 261억 | 350억 | 320억 | 540억 | 780억 | 751억 | 635억 | 544억 | 551억 | 426억 | 63억 |
| 당기순이익 | -4억 | 150억 | 145억 | 316억 | 220억 | 318억 | 409억 | 225억 | 149억 | 149억 | 54억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 10.0% | 9.0% | 15.3% | 24.3% | 18.5% | 15.0% | 13.8% | 14.0% | 12.0% | 7.7% |
| ROE | -0.2% | 4.9% | 4.5% | 8.7% | 4.7% | 5.7% | 7.2% | 3.5% | 2.2% | 2.1% | — |
| 부채비율 | 93.0% | 71.5% | 77.2% | 74.4% | 66.4% | 48.4% | 51.6% | 50.8% | 46.2% | 44.1% | 43.4% |
| 자산총계 | 5,136억 | 5,224억 | 5,684억 | 6,313억 | 7,874억 | 8,313억 | 8,596억 | 9,744억 | 9,977억 | 1.0조 | 1.0조 |
| 자본총계 | 2,660억 | 3,046억 | 3,208억 | 3,620억 | 4,731억 | 5,601억 | 5,669억 | 6,462억 | 6,823억 | 7,081억 | 7,076억 |
| 부채총계 | 2,475억 | 2,178억 | 2,475억 | 2,692억 | 3,143억 | 2,712억 | 2,927억 | 3,283억 | 3,153억 | 3,123억 | 3,070억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
폐기물은 처리 단가 강세가 이어지는 고수익 국면이에요 — 매립지 잔여 용량이 곧 자산이라, 신규 허가가 어려울수록 기존 사업자의 몸값이 올라가요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 24.3% → 2025년 12.0%.
동종업계 비교
폐기물 수집, 운반, 처리 및 원료 재생업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 3위/3ROE 3위/3부채비율↓ 1위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 인선이엔티 ↗ | 1,872억 | 182억 | -10.4% | +9.7% | -5.8% | -3.5% | 50% | — | 0.4배 |
| 2 | 와이엔텍 ↗ | 1,170억 | 261억 | +2.8% | +22.3% | +26.0% | +8.8% | 44% | 3.6배 | 0.3배 |
| 3 | 더라미 ★ | 509억 | -17억 | -27.0% | -3.4% | -9.1% | -8.9% | 6% | — | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 270억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반12.9%35억
- 인건비5.0%13억
- 감가상각1.3%4억
- 기타80.9%218억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(5%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 509억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 금속 및 비금속원료재생사업부문 철스크랩 유통67.2%
- 화장품사업부문 화장품31.4%
- 리조트 사업부문 호텔&리조트1.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 금속및비금속원료재생사업부문 | 342억 | 67.1% | +1.2% | +18.7%p | 철스크랩유통 |
| 화장품사업부문 | 160억 | 31.4% | -54.7% | -19.1%p | 화장품 |
| 리조트사업부문 | 7억 | 1.4% | -0.1% | +0.4%p | 호텔&리조트 |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
-4.13%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
23.38%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석9건
- 유상증자5
- 전환사채권발행4
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 53.0% · 유통 47.0%내부지분 53.0%유통 47.0%
- (주)바이오스마트 최대주주28.29%
- 옴니시스템(주) 특수관계인24.76%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 2억
직원
45명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2011~2025 · 5% 이상 17명(주)바이오스마트 28.3%(주)실보 28.0%이탈옴니시스템(주) 24.8%주식회사지엠알코리아 16.6%이탈한국수출입은행 14.0%이탈(주)알파홀딩스 10.4%이탈
5% 이상 합계
58.6%
2025 · 3명
2011 대비
+31.2%p
27.4% → 58.6%
이탈 보고자
14명
5% 아래로
| 보고자 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)바이오스마트 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 29.0 | 28.3 | 28.3 | -0.7%p |
| 옴니시스템(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 25.4 | 24.8 | 24.8 | -0.6%p |
| 커넥티드얼라이언스펀드 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 12.6 | 12.6 | 5.7 | 5.6 | 5.6 | -7.0%p |
| 강진수이탈 | 14.0 | 12.1 | 8.1 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -8.5%p |
| 서재석이탈 | 13.3 | 11.5 | 7.7 | 6.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -6.7%p |
| (주)실보이탈 | · | · | 28.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국수출입은행이탈 | · | · | · | · | 14.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국무역보험공사이탈 | · | · | · | · | 6.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| ㈜포스코엠텍이탈 | · | · | · | · | 6.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 주식회사지엠알코리아이탈 | · | · | · | · | · | 20.0 | 17.8 | 23.4 | 21.5 | 16.6 | · | · | · | · | · | -3.4%p |
| 철강자원협동조합이탈 | · | · | · | · | · | 13.3 | 11.8 | 9.6 | 8.8 | · | · | · | · | · | · | -4.5%p |
| SM시노기업재무안정제1호사모투자합자회사이탈 | · | · | · | · | · | 10.7 | 9.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.2%p |
| 위드윈투자조합7호이탈 | · | · | · | · | · | 5.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 리싸이맥스㈜이탈 | · | · | · | · | · | · | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 코니퍼1호투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.4 | 9.4 | · | · | · | 0.0%p |
| 오션뉴웨이브신기술조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.3 | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)알파홀딩스이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.4 | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 509억 | -17억 | -3.4% | -8.9% | 6.2% | 원문 |