잉여현금흐름주의
-31억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
모아텍033200
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
231억
PER
—
PBR
0.33
모아텍은 소형 모터(스테핑 모터) 회사예요.
1989년 설립돼 1997년 코스닥에 상장했고, 국내에서 처음 스테핑모터를 개발해 PC 광학드라이브와 사무기기, 가전에 넣어 온 것이 오랜 주력이었어요. 그런데 광학드라이브처럼 모터를 받아 주던 전방 시장이 통째로 줄면서, 회사는 스테핑모터와 BLDC 모터에 센싱 기술을 붙인 자동차 전장용 액추에이터(전기 신호로 부품을 움직이는 장치) 쪽으로 무게중심을 옮겨 왔어요. 특히 엔진과 친환경차의 공기 흐름을 조절하는 공력제어용 액추에이터에서 30% 안팎의 점유율을 확보하고 있다고 밝히고 있어요. 지분 구조를 보면 일본 정밀부품 회사 미네베아가 발행주식의 79%가량을 쥔 최대주주라, 사실상 미네베아 그룹의 한국 생산·개발 거점 성격을 함께 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준모아텍은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q1 매출이 1년 전보다 37.1% 늘었어요.
- 2026 Q1 영업이익률 -0.9% — 연간(-4.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 8.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 37.1% 늘고 있어요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
12개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 566억 | 137억 | 455억 | 387억 | 275억 | 270억 | 310억 | 320억 | 306억 | 315억 | 426억 | 144억 | 3,556억 |
| 영업이익 ● | -1억 | 4억 | 17억 | 10억 | -28억 | -18억 | -16억 | -23억 | -22억 | -32억 | -17억 | -1억 | 255억 |
| 당기순이익 | 29억 | -43억 | 11억 | 9억 | -24억 | -14억 | -14억 | -14억 | 1억 | -20억 | -7억 | 0억 | -172억 |
| 영업이익률 | -0.2% | 2.9% | 3.7% | 2.6% | -10.2% | -6.7% | -5.2% | -7.2% | -7.2% | -10.2% | -4.0% | -0.7% | 16.2% |
| ROE | 2.8% | -5.8% | 1.5% | 1.2% | -3.2% | -1.9% | -1.9% | -2.0% | 0.1% | -2.9% | -1.0% | — | — |
| 부채비율 | 7.7% | 13.0% | 8.7% | 7.1% | 6.5% | 7.8% | 7.9% | 9.3% | 9.8% | 8.9% | 12.8% | 14.9% | 51.3% |
| 자산총계 | 1,132억 | 837억 | 809억 | 812억 | 799억 | 790억 | 778억 | 777억 | 780억 | 762억 | 776억 | 793억 | 4.6조 |
| 자본총계 | 1,051억 | 741억 | 745억 | 759억 | 750억 | 733억 | 720억 | 711억 | 711억 | 700억 | 689억 | 690억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 81억 | 96억 | 65억 | 54억 | 49억 | 57억 | 57억 | 66억 | 70억 | 62억 | 88억 | 103억 | 2.1조 |
| EPS | 315원 | -467원 | 120원 | 98원 | -272원 | -162원 | -162원 | -165원 | 6원 | -215원 | -76원 | — | — |
| PER | 15.5배 | — | 37.7배 | 47.4배 | — | — | — | — | 490.0배 | — | — | — | — |
| PBR | 0.42배 | 0.63배 | 0.56배 | 0.56배 | 1.16배 | 1.03배 | 0.70배 | 0.49배 | 0.38배 | 0.42배 | 0.34배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
최근 분기(2025 Q4) 18억 적자였어요. 모터 물량 회복이 먼저예요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,175억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,550억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.1% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 80.6% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 35.8조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 19.8조 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 16.0조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 64사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 26위/30영업이익률 27위/30ROE 23위/29부채비율↓ 2위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
| 30 | 모아텍 ★ | 426억 | -17억 | +35.4% | -4.0% | -1.5% | -1.0% | 13% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 110억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료78.4%86억
- 인건비13.5%15억
- 외주·운반5.3%6억
- 감가상각2.5%3억
- 기타0.3%0억
비용의 78%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2026년 · 총매출 385억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제조60.9%
- 도소매36.9%
- 기타1.6%
- 용역0.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 제품상품 · STEPPINGMOTOR | 385억 | — | — | 90.3% | +32.5% | -2.0%p |
| 상품 · STEPPINGMOTOR외 | 29억 | — | — | 6.8% | +129.5% | +2.8%p |
| 기타 · 임대료수입 | 9억 | — | — | 2.1% | +5.8% | -0.6%p |
| 용역 · 개발용역등 | 3억 | — | — | 0.8% | +3.7% | -0.2%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
현금흐름
2026 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금마진
-6.57%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
34.27%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원3건
- 자기주식취득2
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.9% · 유통 49.1%내부지분 50.9%유통 49.1%
- MINEBEAMITSUMI.INC 본인50.85%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 2억
직원
83명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2026 · 5% 이상 4명MinebeaMitsumiInc 50.9%MINEBEACO.,LTD 50.9%이탈(주)모아텍 35.8%우리사주조합 0.2%
5% 이상 합계
86.6%
2026 · 2명
2014 대비
+35.7%p
50.9% → 86.6%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 26 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MinebeaMitsumiInc | · | · | · | 50.9 | 50.9 | 50.9 | 50.9 | 50.9 | 50.9 | 50.9 | 50.9 | 50.9 | 0.0%p |
| (주)모아텍 | · | · | · | 35.8 | 35.8 | 35.8 | 35.8 | 35.8 | 35.8 | 35.8 | 35.8 | 35.8 | 0.0%p |
| MINEBEACO.,LTD이탈 | 50.9 | 50.9 | 50.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 0.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 426억 | -17억 | -4.0% | -1.0% | 12.7% | 원문 |