연간 수출
4,652억
자화전자033240
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
5,596억
PER
11.34
PBR
1.20
카메라 액추에이터(손떨림방지·초점) 회사예요.
스마트폰 카메라의 손떨림 보정과 자동초점을 담당하는 액추에이터 부품에서 독자적인 원천기술을 갖고 있는 회사로, 차량용 전자장비와 폴디드 카메라용 부품 사업도 함께 하고 있어요. 매출 대부분이 카메라 모듈용 부품에서 나오다 보니 소수 스마트폰 제조사의 신제품 출시 주기와 물량 배정에 실적이 크게 좌우되는 구조예요. 애플과 삼성전자 등 대형 스마트폰 제조사에 대한 공급이 회사 가치의 핵심을 이루고 있어요. 회사는 카메라를 여러 번 접어 넣는 폴디드줌 같은 고부가 액추에이터 비중을 늘리는 방향으로 사업을 다지고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준자화전자의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 40.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.5% — 연간(5.0%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 74.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 11.3배 · PBR 1.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 40.1% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 4.6%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,985억 | 4,456억 | 3,583억 | 3,630억 | 3,007억 | 3,479억 | 2,923억 | 5,033억 | 6,811억 | 8,489억 | 2,352억 | 3,556억 |
| 영업이익 ● | 193억 | 279억 | -77억 | -92억 | -193억 | 163억 | -117억 | -164억 | 450억 | 420억 | 224억 | 255억 |
| 당기순이익 | 149억 | 249억 | -13억 | -3억 | -63억 | 215억 | -382억 | -244억 | 166억 | 471억 | 366억 | -172억 |
| 영업이익률 | 6.5% | 6.3% | -2.1% | -2.5% | -6.4% | 4.7% | -4.0% | -3.3% | 6.6% | 4.9% | 9.5% | 16.2% |
| ROE | 5.2% | 8.8% | -0.5% | -0.1% | -2.3% | 7.2% | -11.1% | -6.4% | 4.1% | 10.6% | — | — |
| 부채비율 | 49.9% | 62.5% | 27.1% | 25.1% | 30.6% | 46.6% | 47.4% | 82.4% | 79.2% | 74.9% | 68.4% | 51.3% |
| 자산총계 | 4,268억 | 4,608억 | 3,522억 | 3,485억 | 3,560억 | 4,379억 | 5,058억 | 6,926억 | 7,177억 | 7,778억 | 8,517억 | 4.6조 |
| 자본총계 | 2,847억 | 2,836억 | 2,770억 | 2,786억 | 2,725억 | 2,987억 | 3,432억 | 3,797억 | 4,005억 | 4,447억 | 5,059억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 1,421억 | 1,772억 | 752억 | 699억 | 835억 | 1,392억 | 1,626억 | 3,129억 | 3,171억 | 3,332억 | 3,458억 | 2.1조 |
| EPS | 690원 | 1,406원 | -76원 | -17원 | -377원 | 1,279원 | -2,101원 | -1,187원 | 790원 | 2,284원 | — | — |
| PER | 24.7배 | 19.0배 | — | — | — | 19.6배 | — | — | 14.9배 | 11.3배 | — | — |
| PBR | 1.29배 | 2.03배 | 0.92배 | 0.82배 | 1.81배 | 1.81배 | 1.34배 | 1.61배 | 0.64배 | 1.25배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.4% | 1.7% | 1.7% | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 2,607억(+62%), 영업이익 246억으로 1년 전의 5배가 됐어요. 고객사 카메라 사양 상향(폴디드줌 등)으로 액추에이터 물량·단가가 함께 좋아졌어요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,175억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,550억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.1% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 80.6% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 35.8조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 19.8조 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 16.0조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 64사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/30영업이익 7위/30영업이익률 12위/30ROE 7위/29부채비율↓ 15위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ★ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 8,489억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 제조 제품 외 통신기기용부품 AFA,진동모터91.0%
- 제조 제품 외 기타부품 PTC,기타9.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제조 · 제품외 · 통신기기용부품 · AFA,진동모터 | 7,723억 | 91.0% | +25.9% | +0.9%p |
| 제조 · 제품외 · 기타부품 · PTC,기타 | 767억 | 9.0% | +13.2% | -0.9%p |
품목별 매출 추이 (8개년)
제조 제품외 통신기기용부품 AFA,진동모터제조 제품외 기타부품 PTC,기타기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 323위 · 검산완료전년비
+32.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.92배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
5.07%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당3
- 주식소각2
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
재고 품질 ● 주의
평가충당 7.5% · 총 1,178억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료9.5%536억
- 제품4.1%460억
- 재공품11.6%165억
- 미착품0.0%17억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 37.0% · 유통 63.0%내부지분 37.0%유통 63.0%
- 김상면 본인17.01%
- 김찬용 친인척4.56%
- (주)나노테크 관계회사9.35%
- (주)미래안코리아 관계회사6.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 13억
직원
1,585명
평균 0.53억
감사의견
적정의견
우리회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 162,764주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 399,234주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명김상면외4인 32.7%이탈김상면외6인 17.0%(주)나노테크 9.3%삼성액티브자산운용 6.3%이탈국민연금공단 6.2%이탈(주)미래안코리아 6.0%
5% 이상 합계
32.4%
2025 · 3명
2014 대비
-8.3%p
40.7% → 32.4%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김상면외6인 | 32.7 | · | 25.1 | 25.1 | 25.1 | 25.1 | 25.1 | 25.1 | 20.3 | 18.5 | 16.7 | 17.0 | -15.7%p |
| (주)나노테크 | · | · | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 7.1 | 6.3 | 9.2 | 9.2 | 9.3 | +2.3%p |
| (주)미래안코리아 | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.2 | 5.9 | 5.9 | 6.0 | -3.2%p |
| 자사주이탈 | 8.0 | 8.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 6.0 | 5.3 | · | · | · | -2.7%p |
| 김상면외4인이탈 | · | 32.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 국민연금공단이탈 | · | · | · | 8.4 | 6.2 | · | · | · | · | · | · | · | -2.2%p |
| 삼성액티브자산운용이탈 | · | · | · | 6.2 | 6.3 | · | · | · | · | · | · | · | +0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 8,489억 | 420억 | 4.9% | 10.6% | 74.9% | 원문 |