잉여현금흐름주의
-90억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
좋은사람들033340
섬유·의류 · 2026-11-06
시가총액
479억
PER
—
PBR
0.83
속옷(보디가드) 회사예요.
1993년 메리야스 제조·판매를 목적으로 세워져 1997년 코스닥에 상장한 내의 전문 회사로, 보디가드·예스·제임스딘·섹시쿠키 등 여러 속옷 브랜드를 나란히 운영해요. 매출은 사실상 전부 내의류에서 나오고 판매도 전부 국내에서 이뤄져, 국내 속옷 시장의 경쟁 구도가 실적을 그대로 좌우하는 구조예요. 속옷은 봉제 비중이 커서 인건비가 원가를 크게 좌우하는데, 그래서 회사는 캄보디아 등 해외에 생산 거점을 두고 원가를 관리해 왔어요. 백화점 중심이던 판매를 이커머스와 마트 쪽으로 넓히는 것이 회사가 밝혀 온 방향이에요.
인사이트
2026-11-06 기준좋은사람들은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.9% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -9.3% — 연간(-8.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 48.0%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.8배(2026-11-06 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 현금이 지금 속도로 줄면 1년을 못 버텨요(약 9개월). 증자·차입 가능성을 봐야 해요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-11-06 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원속옷(BYC·신영와코루)은 대표적 성숙 내수 산업이에요 — 브랜드 교체가 느려 매출이 안정적인 대신 성장도 제한적이죠. BYC는 보유 부동산(임대 사업) 가치가 큰 자산주로 유명해요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,266억 | 1,193억 | 1,284억 | 1,267억 | 1,231억 | 944억 | 805억 | 826억 | 902억 | 726억 | 194억 | 939억 |
| 영업이익 ● | -42억 | -49억 | 25억 | -92억 | -268억 | -50억 | -43억 | 13억 | 13억 | -61억 | -18억 | 43억 |
| 당기순이익 | -42억 | -99억 | 36억 | -104억 | -683억 | -191억 | -62억 | 28억 | 3억 | -137억 | -20억 | 38억 |
| 영업이익률 | -3.3% | -4.1% | 1.9% | -7.3% | -21.8% | -5.3% | -5.3% | 1.6% | 1.4% | -8.4% | -9.3% | 5.1% |
| ROE | -5.2% | -13.9% | 4.1% | -13.5% | -164.2% | -82.0% | -11.6% | 5.0% | 0.5% | -23.9% | — | — |
| 부채비율 | 37.2% | 39.4% | 18.3% | 43.1% | 91.8% | 153.2% | 38.1% | 36.9% | 42.8% | 47.9% | 66.2% | 44.6% |
| 자산총계 | 1,114억 | 991억 | 1,029억 | 1,102억 | 797억 | 589억 | 739억 | 771억 | 808억 | 849억 | 896억 | 4,558억 |
| 자본총계 | 811억 | 711억 | 870억 | 770억 | 416억 | 233억 | 536억 | 563억 | 566억 | 574억 | 539억 | 3,461억 |
| 부채총계 | 302억 | 280억 | 159억 | 332억 | 382억 | 357억 | 204억 | 208억 | 242억 | 275억 | 357억 | 1,096억 |
| EPS | -217원 | -392원 | 138원 | -351원 | -1,484원 | -382원 | -102원 | 29원 | 4원 | -142원 | — | — |
| PER | — | — | 243.0배 | — | — | — | — | 323.3배 | 808.5배 | — | — | — |
| PBR | 4.44배 | 3.95배 | 7.48배 | 6.74배 | 5.68배 | 7.82배 | 3.39배 | 3.23배 | 1.11배 | 2.96배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 25억원(2018) · 최저 -268억원(2020). 최신 2025년은 -61억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 194억·영업이익 -18억(영업이익률 -9.3%), 영업이익 직전분기 -20.0%.
업종 전체 종합
속옷 및 잠옷 제조업 5사 합계 · 억원같은 업종(속옷 및 잠옷 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 H1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 7,255억 | 8,385억 | 8,311억 | 7,985억 | 7,697억 | 7,448억 | 8,078억 | 8,471억 | 8,686억 | 8,451억 | 4,358억 |
| 영업이익 | -30억 | 97억 | 83억 | -65억 | 8억 | 193억 | 362억 | 469억 | 408억 | 246억 | 76억 |
| 당기순이익 | 284억 | 115억 | 160억 | 194억 | -985억 | 70억 | 462억 | 320억 | 285억 | 42억 | 11억 |
| 영업이익률 | -0.4% | 1.2% | 1.0% | -0.8% | 0.1% | 2.6% | 4.5% | 5.5% | 4.7% | 2.9% | 1.7% |
| ROE | 3.1% | 1.2% | 1.6% | 1.9% | -10.1% | 0.7% | 4.2% | 2.9% | 2.4% | 0.4% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 48.2% | 44.3% | 37.6% | 44.7% | 42.0% | 32.9% | 29.3% | 31.1% | 39.0% | 42.8% |
| 자산총계 | 1.3조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 |
| 자본총계 | 9,054억 | 9,441억 | 9,867억 | 1.0조 | 9,736억 | 9,979억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.2조 |
| 부채총계 | 4,379억 | 4,548억 | 4,367억 | 3,767억 | 4,350억 | 4,189억 | 3,612억 | 3,286억 | 3,655억 | 4,577억 | 5,045억 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
속옷은 성숙 내수의 안정 국면이에요 — BYC는 본업보다 부동산 임대 수익과 자산 재평가가 주가의 축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2023년 5.5% → 2025년 2.9%.
동종업계 비교
속옷 및 잠옷 제조업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 5위/5영업이익 4위/4영업이익률 4위/4ROE 4위/4부채비율↓ 3위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 비비안 ↗ | 2,224억 | — | -5.4% | — | — | — | 145% | — | 0.1배 |
| 2 | 그리티 ↗ | 2,017억 | 79억 | +3.6% | +3.9% | +2.3% | +5.6% | 71% | 6.8배 | 0.4배 |
| 3 | 신영와코루 ↗ | 1,852억 | 13억 | -5.9% | +0.7% | +3.4% | +1.6% | 10% | 19.0배 | 0.3배 |
| 4 | BYC ↗ | 1,632억 | 266억 | -1.2% | +16.3% | +12.0% | +3.5% | 38% | 13.8배 | 0.5배 |
| 5 | 좋은사람들 ★ | 726억 | -61억 | -19.5% | -8.4% | -18.9% | -23.9% | 48% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
외주·운반 주도 · 총 398억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반43.4%173억
- 원재료15.4%61억
- 감가상각4.4%17억
- 인건비2.0%8억
- 기타34.8%138억
외주(다른 회사에 맡기는 비용) 비중이 커요. 직접 생산보다 위탁·용역에 의존하는 구조라, 외주 단가와 협력사 상황이 원가를 좌우해요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-6.1배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-11.29%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
10.19%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석7건
- 유상증자7
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.4% · 유통 54.6%내부지분 45.4%유통 54.6%
- (주)우리인터텍스 최대주주 본인37.13%
- (주)인베스터유나이티드 최대주주 본인의 최대주주7.22%
- (주)파인우드프라이빗에쿼티 특수관계인1.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 2억
직원
159명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명(주)우리인터텍스 37.1%파인우드1호조합 12.4%이탈염덕희 12.0%이탈온누리투자조합 10.3%이탈지앤지인베스트&cr;주식회사 8.0%이탈(주)인베스터유나이티드 7.2%
5% 이상 합계
44.4%
2025 · 2명
2014 대비
+24.0%p
20.4% → 44.4%
이탈 보고자
7명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)우리인터텍스 | · | · | · | · | · | · | · | · | 37.1 | 37.1 | 37.1 | 37.1 | 0.0%p |
| (주)인베스터유나이티드 | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 7.2 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | 0.7 | 0.8 | · | 0.2 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | -0.6%p |
| 염덕희이탈 | 12.3 | 12.0 | 12.0 | 12.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.3%p |
| 지앤지인베스트&cr;주식회사이탈 | 8.2 | 8.0 | 8.0 | 8.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| 제이에이치W투자조합이탈 | · | · | · | · | 11.7 | 11.7 | 7.0 | · | · | · | · | · | -4.7%p |
| 증권금융(유통)이탈 | · | · | · | · | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 파인우드1호조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 12.4 | 12.4 | · | · | 0.0%p |
| 온누리투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.3 | 10.3 | · | · | 0.0%p |
| (주)파인우드프라이빗에쿼티이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 7.2 | 7.2 | 7.2 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 726억 | -61억 | -8.4% | -23.9% | 48.0% | 원문 |