잉여현금흐름양호
316억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
한국기업평가034950
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
4,699억
PER
18.30
PBR
3.49
신용평가사예요.
1983년 설립돼 서울 영등포구에 본사를 두고 있으며, 회사채·기업어음(CP)·자산유동화증권(ABS)에 대한 신용평가와 기업가치평가, 타당성 조사 등을 수행해요. 국내 신용평가 시장은 한국기업평가를 포함한 3개사가 대부분을 나눠 갖는 과점 구조이고, 이 회사는 그 가운데 30%대 점유율을 차지하고 있어요. 세계 3대 신용평가사인 피치(Fitch)가 최대주주로 있어, 국내 신용평가 노하우에 해외 평가사의 방법론이 함께 반영되는 구조예요.
인사이트
2026-09-16 기준한국기업평가의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 0.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 48.5% — 연간(31.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 28.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 18.3배 · PBR 3.5배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 31.2%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 17.3%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 0.8%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원신용평가·채권추심(한국기업평가·고려신용정보)은 면허 기반 과점 사업이에요 — 한국기업평가는 국내 3대 신평사라 회사채 발행이 늘수록 수수료가 늘고, 이익률 16~19%의 안정 고수익이 특징이죠. 배당 매력도 커요. 아래 표에서 색칠한 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 743억 | 785억 | 842억 | 927억 | 959억 | 1,045억 | 1,016억 | 956억 | 1,041억 | 1,098억 | 430억 | 227억 |
| 영업이익 ● | 209억 | 240억 | 254억 | 316억 | 327억 | 362억 | 299억 | 258억 | 327억 | 343억 | 209억 | 15억 |
| 당기순이익 | 169억 | 193억 | 202억 | 248억 | 242억 | 267억 | 255억 | 242억 | 286억 | 294억 | 47억 | 12억 |
| 영업이익률 | 28.1% | 30.6% | 30.2% | 34.1% | 34.1% | 34.6% | 29.4% | 27.0% | 31.4% | 31.2% | 48.6% | 1.9% |
| ROE | 16.9% | 18.8% | 19.7% | 19.9% | 21.5% | 22.1% | 20.0% | 20.0% | 21.2% | 20.1% | — | — |
| 부채비율 | 22.5% | 24.2% | 27.4% | 28.9% | 34.2% | 33.7% | 26.8% | 28.2% | 30.0% | 28.4% | 69.0% | 42.6% |
| 자산총계 | 1,227억 | 1,277억 | 1,307억 | 1,603억 | 1,506억 | 1,613억 | 1,613억 | 1,551억 | 1,753억 | 1,875억 | 1,888억 | 949억 |
| 자본총계 | 1,002억 | 1,028억 | 1,026억 | 1,244억 | 1,123억 | 1,206억 | 1,272억 | 1,210억 | 1,348억 | 1,460억 | 1,117억 | 684억 |
| 부채총계 | 225억 | 249억 | 281억 | 359억 | 384억 | 407억 | 341억 | 341억 | 405억 | 415억 | 771억 | 266억 |
| EPS | 3,722원 | 3,462원 | 3,630원 | 4,563원 | 4,474원 | 4,990원 | 4,582원 | 4,570원 | 5,477원 | 5,656원 | — | — |
| PER | 11.2배 | 15.6배 | 14.3배 | 12.8배 | 22.9배 | 15.4배 | 15.1배 | 16.7배 | 16.0배 | 17.6배 | — | — |
| PBR | 1.88배 | 2.39배 | 2.29배 | 2.13배 | 4.15배 | 2.89배 | 2.46배 | 2.87배 | 2.94배 | 3.09배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 4.4% | 7.4% | 6.7% | 4.5% | 8.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 362억원(2021) · 최저 209억원(2016). 최신 2025년은 343억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 430억·영업이익 209억(영업이익률 48.6%), 영업이익 직전분기 +344.7%.
업종 전체 종합
그 외 기타 사업 지원 서비스업 4사 합계 · 억원같은 업종(그 외 기타 사업 지원 서비스업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,931억 | 2,086억 | 2,397억 | 2,865억 | 3,113억 | 3,384억 | 3,405억 | 3,766억 | 4,006억 | 4,143억 | 907억 |
| 영업이익 | 328억 | 375억 | 431억 | 525억 | 568억 | 656억 | 574억 | 513억 | 658억 | 690억 | 91억 |
| 당기순이익 | 263억 | 293억 | 342억 | 427억 | 457억 | 506억 | 503억 | 445억 | 615억 | 576억 | 84억 |
| 영업이익률 | 17.0% | 18.0% | 18.0% | 18.3% | 18.2% | 19.4% | 16.9% | 13.6% | 16.4% | 16.7% | 10.0% |
| ROE | 17.5% | 18.5% | 20.5% | 20.6% | 21.8% | 21.7% | 20.1% | 16.6% | 20.1% | 16.9% | — |
| 부채비율 | 26.5% | 27.2% | 32.0% | 39.0% | 46.8% | 48.6% | 41.8% | 41.5% | 38.6% | 36.8% | 49.6% |
| 자산총계 | 1,906억 | 2,018억 | 2,204억 | 2,877억 | 3,082억 | 3,462억 | 3,551억 | 3,793억 | 4,235억 | 4,652억 | 4,737억 |
| 자본총계 | 1,507억 | 1,586억 | 1,670억 | 2,071억 | 2,100억 | 2,331억 | 2,504억 | 2,679억 | 3,055억 | 3,400억 | 3,167억 |
| 부채총계 | 399억 | 431억 | 534억 | 807억 | 983억 | 1,132억 | 1,047억 | 1,113억 | 1,180억 | 1,252억 | 1,570억 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 4사 | 4사 | 4사 | 4사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
신용평가는 회사채 발행 시장과 함께 가는 안정 고수익 국면이에요 — 금리 인하기에 발행이 늘면 수수료도 따라 늘어요. 배당 매력이 꾸준한 그룹이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 19.4% → 2025년 16.7%.
동종업계 비교
그 외 기타 사업 지원 서비스업 4개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/4영업이익 1위/4영업이익률 1위/4ROE 1위/2부채비율↓ 2위/4
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 고려신용정보 ↗ | 1,780억 | 167억 | +3.9% | +9.4% | — | — | 82% | 9.5배 | 2.0배 |
| 2 | 한국기업평가 ★ | 1,098억 | 343억 | +5.5% | +31.3% | +26.8% | +20.1% | 28% | 18.3배 | 3.5배 |
| 3 | 나이스디앤비 ↗ | 914억 | 154억 | +1.9% | +16.9% | +14.1% | +11.2% | 20% | 7.9배 | 0.9배 |
| 4 | 에스팀 ↗ | 352억 | 25억 | -1.2% | +7.0% | — | — | 63% | 9.9배 | 1.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
343배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.93배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
29.05%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
108.56%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원14건
- 현금·현물배당14
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 73.5% · 유통 26.5%내부지분 73.5%유통 26.5%
- FITCH RATINGS, LTD. 본인73.55%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
8,009원
전년 3,954원
등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 7억
직원
172명
평균 1.28억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명FITCHRATINGS,LTD. 73.5%ABNAMRONOMINEES&cr;SINGAPOREPTELTD 5.3%이탈JACARANDANV 5.3%이탈우리사주조합 1.3%
5% 이상 합계
73.6%
2025 · 1명
2015 대비
+68.3%p
5.3% → 73.6%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FITCHRATINGS,LTD. | · | · | · | · | · | · | · | 73.5 | 73.5 | 73.5 | 73.5 | 73.5 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | 1.0 | 1.1 | 1.2 | 1.2 | 1.3 | 1.2 | 1.3 | 1.4 | 1.4 | 1.3 | 1.2 | 1.3 | +0.3%p |
| ABNAMRONOMINEES&cr;SINGAPOREPTELTD이탈 | · | 5.3 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.0%p |
| JACARANDANV이탈 | · | · | · | 5.3 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,098억 | 343억 | 31.3% | 20.1% | 28.4% | 원문 |