연간 수출
322억
기산텔레콤035460
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
348억
PER
8.05
PBR
0.62
이동통신 중계기에서 출발했지만 지금은 항공 장비가 매출의 더 큰 몫을 차지하는 회사예요.
1994년에 세워져 건물 안에서 전파가 잘 닿게 해주는 LTE·5G 광중계기와 와이파이 장비를 만들어 왔고, 여기에 방위산업용 통신장비와 항공기 항로를 잡아주는 항행안전무선장비가 두 축으로 붙어 있어요. 통신 중계기는 이동통신사의 설비 투자 주기에 따라 발주가 크게 오르내리는 사업이라, 회사는 발주처가 전혀 다른 방산과 항공 쪽으로 무게를 옮겨 왔어요. 항공은 자회사 모피언스가 국내에서 드물게 자체 개발한 DVOR 같은 항행안전장비를 여러 나라 공항에 수출하고 있고, 방위산업 장비는 자회사 현대제이콤이 맡고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준기산텔레콤의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 4.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 26.8% — 연간(8.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 95.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.8배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 18.7%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 4.8%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 8.8배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원통신장비는 통신사 투자(5G·6G)와 방산·위성 수요에 실적이 달려 있어요. 수주 시점 따라 분기 변동이 큰 편이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 592억 | 635억 | 564억 | 671억 | 688억 | 619억 | 678억 | 739억 | 931억 | 995억 | 199억 | 500억 |
| 영업이익 ● | -29억 | -32억 | -29억 | 40억 | 4억 | -10억 | 46억 | 44억 | 49억 | 81억 | 53억 | -24억 |
| 당기순이익 | -26억 | -55억 | -33억 | 35억 | 3억 | -7억 | 36억 | 38억 | 81억 | 58억 | 41억 | 102억 |
| 영업이익률 | -4.9% | -5.0% | -5.1% | 6.0% | 0.6% | -1.6% | 6.8% | 6.0% | 5.3% | 8.1% | 26.6% | -9.7% |
| ROE | -6.5% | -15.7% | -10.4% | 10.1% | 0.9% | -2.0% | 9.1% | 8.7% | 15.3% | 8.7% | — | — |
| 부채비율 | 86.0% | 100.3% | 77.5% | 92.5% | 101.7% | 104.6% | 87.7% | 101.1% | 114.6% | 95.9% | 96.9% | 74.9% |
| 자산총계 | 742억 | 701억 | 562억 | 668억 | 708억 | 706억 | 744억 | 876억 | 1,133억 | 1,302억 | 1,386억 | 4,578억 |
| 자본총계 | 399억 | 350억 | 316억 | 347억 | 351억 | 345억 | 397억 | 436억 | 528억 | 665억 | 704억 | 2,646억 |
| 부채총계 | 343억 | 351억 | 245억 | 321억 | 357억 | 361억 | 348억 | 441억 | 605억 | 638억 | 682억 | 1,932억 |
| EPS | -174원 | -331원 | -228원 | 231원 | 3원 | -80원 | 209원 | 223원 | 481원 | 290원 | — | — |
| PER | — | — | — | 9.0배 | 871.7배 | — | 13.9배 | 11.4배 | 3.6배 | 6.6배 | — | — |
| PBR | 1.32배 | 1.23배 | 1.30배 | 0.90배 | 1.11배 | 1.13배 | 1.09배 | 0.87배 | 0.49배 | 0.43배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 31억, 이익률 17.4%로 좋아졌어요. 방산·철도 통신 등 비통신사 매출이 실적을 받치고 있어요.
업종 전체 종합
방송 및 무선 통신장비 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(방송 및 무선 통신장비 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 5.1조 | 5.5조 | 5.9조 | 6.8조 | 6.5조 | 7.9조 | 9.0조 | 7.9조 | 8.9조 | 9.7조 | 3.2조 |
| 영업이익 | 910억 | 1,907억 | 1,861억 | 3,573억 | 745억 | 2,458억 | 4,078억 | 1,258억 | 1,529억 | 2,004억 | 3,382억 |
| 당기순이익 | 554억 | 1,295억 | 2,269억 | 2,714억 | 107억 | 4,633억 | 972억 | 503억 | 1,787억 | 1,098억 | 2,659억 |
| 영업이익률 | 1.8% | 3.5% | 3.1% | 5.3% | 1.1% | 3.1% | 4.5% | 1.6% | 1.7% | 2.1% | 10.7% |
| ROE | 2.2% | 4.8% | 7.5% | 7.9% | 0.3% | 10.3% | 2.0% | 1.0% | 3.3% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 74.8% | 69.4% | 66.5% | 77.4% | 72.8% | 69.5% | 69.5% | 61.1% | 61.2% | 66.9% | 76.5% |
| 자산총계 | 4.4조 | 4.5조 | 5.0조 | 6.1조 | 6.2조 | 7.6조 | 8.1조 | 8.2조 | 8.7조 | 9.3조 | 10.4조 |
| 자본총계 | 2.5조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 3.6조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.1조 | 5.4조 | 5.6조 | 5.9조 |
| 부채총계 | 1.9조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.7조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.7조 | 4.5조 |
| 집계 종목 수 | 26사 | 27사 | 27사 | 27사 | 28사 | 28사 | 28사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
광통신 부품은 AI 데이터센터발 광모듈 수요가 커지는 국면이지만, 옵티코어는 아직 통신사 투자 공백의 영향권이에요 — 데이터센터향 매출 전환이 관건이에요. 업종 전체 영업이익률: 2019년 5.3% → 2025년 2.1% → 26 1Q 10.7%로 반등.
동종업계 비교
방송 및 무선 통신장비 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 17위/28영업이익 9위/28영업이익률 3위/28ROE 6위/27부채비율↓ 22위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 삼지전자 ↗ | 4.3조 | 1,624억 | +27.7% | +3.8% | +2.8% | +15.9% | 145% | 6.0배 | 0.9배 |
| 2 | 모베이스 ↗ | 1.4조 | 418억 | +5.3% | +3.0% | +1.5% | +4.6% | 133% | 6.6배 | 0.2배 |
| 3 | 아이디스 ↗ | 3,276억 | 212억 | +4.4% | +6.5% | +7.1% | +6.7% | 33% | 9.2배 | 0.7배 |
| 4 | 인텔리안테크 ↗ | 3,196억 | 120억 | +24.0% | +3.7% | +2.3% | +2.8% | 86% | 90.8배 | 2.5배 |
| 5 | 쏠리드 ↗ | 2,948억 | 333억 | -10.9% | +11.3% | +12.4% | +10.3% | 52% | 14.9배 | 1.6배 |
| 6 | 에스코넥 ↗ | 2,787억 | 133억 | -3.7% | +4.8% | +12.8% | +40.3% | 92% | 0.8배 | 0.3배 |
| 7 | 알에프텍 ↗ | 2,660억 | -252억 | -25.8% | -9.5% | -11.5% | -16.4% | 119% | — | 0.2배 |
| 8 | 서원인텍 ↗ | 1,949억 | 34억 | -13.0% | +1.8% | +2.8% | +2.5% | 15% | 13.8배 | 0.4배 |
| 9 | LIG아큐버 ↗ | 1,861억 | -11억 | -1.9% | -0.6% | -0.6% | -0.7% | 36% | — | 1.4배 |
| 10 | 성우전자 ↗ | 1,827억 | 40억 | +24.4% | +2.2% | +6.6% | +10.6% | 39% | 2.8배 | 0.3배 |
| 17 | 기산텔레콤 ★ | 995억 | 81억 | +6.9% | +8.1% | +5.8% | +8.7% | 96% | 8.8배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 387억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료67.7%262억
- 인건비19.4%75억
- 외주·운반7.2%28억
- 감가상각1.9%7억
- 기타3.8%15억
비용의 68%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 995억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 항공산업49.6%
- 방위산업26.9%
- 통신산업23.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 항공산업 · 제품 · DVOR외 | 415억 | 41.7% | +126.1% | +5.5%p |
| 방위산업 · 제품 · 무선통신보드외 | 309억 | 31.1% | — | — |
| 통신산업 · 제품 · 중계기외 | 271억 | 27.2% | -16.2% | -36.5%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1835위 · 검산완료전년비
+75.3%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-95억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
7.36배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.43배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-3.52%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
14.37%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.2% · 유통 64.8%내부지분 35.2%유통 64.8%
- 박병기 최대주주30.77%
- 연종숙 친인척3.09%
- 김교식 친인척1.37%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 3억
직원
60명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명박병기(최대주주) 30.8%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
30.8%
2025 · 1명
2014 대비
-0.7%p
31.5% → 30.8%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박병기(최대주주) | 31.4 | 31.3 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | 30.8 | -0.7%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 995억 | 81억 | 8.1% | 8.7% | 95.9% | 원문 |