잉여현금흐름양호
1,597억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이지홀딩스035810
음식료·담배 · 2026-09-16
시가총액
2,997억
PER
11.19
PBR
0.43
이지홀딩스는 사료·축산을 아우르는 이지바이오그룹 지주회사예요.
의약품·동물약품·기능성 식품 원료 회사로 출발했고, 지주회사로 전환한 뒤 사료·육가공·가금 등을 다루는 여러 자회사 지분을 관리하며 축산 전 과정을 수직계열화한 대규모 계열사 구조를 이루고 있어요. 사료회사 팜스토리·서울사료, 가금육 회사 마니커, 종돈·양돈 계열사 정다운 등을 거느리고 있어서, 국제 곡물 가격과 국내 축산물 시세 변동이 그룹 전체 실적에 두루 영향을 미쳐요. 지주회사인 이지홀딩스 자체는 이들 자회사로부터 받는 배당금과 경영자문료가 주요 수입원이에요.
인사이트
2026-09-16 기준이지홀딩스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 10.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.2% — 연간(4.5%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 134.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 11.2배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 10.4%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 134.5% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원사료는 축산 경기와 곡물 가격에 이익이 달린 업종이에요. 곡물값이 내리면 마진이 좋아져요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.4조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.6조 | 2.0조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.4조 | 9,139억 | 2,313억 |
| 영업이익 ● | 790억 | 1,060억 | 930억 | 416억 | 470억 | 1,004억 | 999억 | 1,038억 | 1,234억 | 1,514억 | 567억 | 250억 |
| 당기순이익 | 331억 | 509억 | 417억 | -130억 | 845억 | 92억 | 269억 | 545억 | 351억 | 693억 | 103억 | 176억 |
| 영업이익률 | 5.6% | 7.6% | 6.2% | 2.6% | 2.9% | 5.1% | 3.3% | 3.3% | 3.8% | 4.5% | 6.2% | 7.6% |
| ROE | 6.2% | 8.7% | 6.3% | -1.8% | 11.1% | 1.0% | 2.6% | 5.3% | 2.9% | 5.6% | — | — |
| 부채비율 | 180.6% | 152.9% | 157.5% | 144.1% | 136.7% | 148.7% | 161.0% | 145.7% | 136.7% | 134.5% | 155.9% | 130.0% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.5조 | 2.9조 | 2.9조 | 2.9조 | 6,498억 |
| 자본총계 | 5,380억 | 5,856억 | 6,617억 | 7,302억 | 7,602억 | 9,302억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.1조 | 2,714억 |
| 부채총계 | 9,718억 | 8,952억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.4조 | 1.6조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 3,784억 |
| EPS | 513원 | 544원 | 550원 | 100원 | 1,310원 | 143원 | 417원 | 407원 | 263원 | 415원 | — | — |
| PER | 11.9배 | 11.8배 | 11.0배 | 49.7배 | 3.1배 | 28.2배 | 6.7배 | 7.8배 | 10.5배 | 10.8배 | — | — |
| PBR | 0.73배 | 0.71배 | 0.59배 | 0.44배 | 0.35배 | 0.28배 | 0.18배 | 0.20배 | 0.15배 | 0.23배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 3.8% | 9.1% | 30.4% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 8,609억, 영업이익 342억(+97%)이에요. 곡물가 안정으로 그룹 전반의 사료·축산 마진이 좋아졌어요.
업종 전체 종합
동물용 사료 및 조제식품 제조업 10사 합계 · 억원같은 업종(동물용 사료 및 조제식품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.4조 | 3.6조 | 3.9조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.4조 | 7.3조 | 7.5조 | 7.7조 | 8.1조 | 2.1조 |
| 영업이익 | 1,567억 | 1,926억 | 1,560억 | 1,095억 | 2,056억 | 2,524억 | 2,208억 | 2,561억 | 3,453억 | 4,415억 | 1,238억 |
| 당기순이익 | 836억 | 1,343억 | 555억 | -91억 | 2,143억 | 754억 | -2,346억 | 53억 | 1,168억 | 2,769억 | 671억 |
| 영업이익률 | 4.6% | 5.3% | 4.0% | 2.6% | 4.4% | 4.7% | 3.0% | 3.4% | 4.5% | 5.4% | 5.9% |
| ROE | 7.8% | 10.0% | 3.9% | -0.6% | 13.0% | 3.9% | -11.4% | 0.3% | 4.6% | 9.9% | — |
| 부채비율 | 189.0% | 139.9% | 165.9% | 163.0% | 156.3% | 160.3% | 185.0% | 164.1% | 140.6% | 123.4% | 135.1% |
| 자산총계 | 3.1조 | 3.2조 | 3.8조 | 3.9조 | 4.2조 | 5.1조 | 5.9조 | 5.6조 | 6.2조 | 6.2조 | 6.4조 |
| 자본총계 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.9조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.6조 | 2.8조 | 2.7조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 1.9조 | 2.4조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.1조 | 3.8조 | 3.5조 | 3.6조 | 3.4조 | 3.7조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제과는 카카오(초콜릿 원료) 가격 급등의 부담을 가격 인상으로 넘기는 국면이에요 — 수출(K스낵)이 새 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 5.4% → 2025년 5.4% → 26 1Q 5.9%로 반등.
동종업계 비교
동물용 사료 및 조제식품 제조업 10개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/10영업이익 2위/10영업이익률 5위/10ROE 6위/9부채비율↓ 8위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 이지홀딩스 ★ | 3.4조 | 1,514억 | +3.2% | +4.5% | +2.0% | +5.6% | 135% | 11.2배 | 0.4배 |
| 2 | 선진 ↗ | 1.9조 | 1,792억 | +12.7% | +9.5% | +6.6% | +21.7% | 134% | 2.1배 | 0.4배 |
| 3 | 팜스토리 ↗ | 1.5조 | 350억 | +0.1% | +2.4% | +2.1% | +9.1% | 187% | 4.2배 | 0.5배 |
| 4 | 이지바이오 ↗ | 4,769억 | 450억 | +24.1% | +9.4% | +6.1% | +25.8% | 188% | 7.4배 | 1.9배 |
| 5 | 한일사료 ↗ | 4,549억 | 59억 | +5.5% | +1.3% | +1.4% | +3.8% | 27% | 15.0배 | 0.6배 |
| 6 | 케이씨피드 ↗ | 1,218억 | 122억 | +18.3% | +10.0% | +8.7% | +13.0% | 24% | 3.6배 | 0.5배 |
| 7 | 현대사료 ↗ | 1,130억 | 50억 | -12.0% | +4.4% | — | — | 25% | 43.2배 | 2.5배 |
| 8 | 대주산업 ↗ | 1,010억 | 106억 | -4.8% | +10.5% | +6.7% | +6.0% | 32% | 8.6배 | 0.5배 |
| 9 | 미래생명자원 ↗ | 676억 | -14억 | +8.2% | -2.1% | -4.4% | -7.0% | 38% | — | 0.9배 |
| 10 | 오에스피 ↗ | 254억 | -13억 | -16.2% | -5.0% | -12.9% | -7.5% | 51% | — | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1.7조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료43.2%7,547억
- 인건비8.6%1,502억
- 외주·운반6.5%1,140억
- 감가상각2.9%499억
- 기타38.8%6,771억
비용의 43%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
1.67배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.56배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6.98%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
11.57%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.7% · 총 3,296억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 미착원료0.0%1,191억
- 제품1.9%999억
- 원재료0.5%789억
- 미착상품0.0%129억
- 재공품0.0%70억
- 저장품0.2%58억
판가 vs 물량
품목 12개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +3.2%=판가 +6.6%+물량 ≈-3.4%
- 가금사업부(PB) 국내 초생추(육계)+75.7%
- 사료사업부(FB) 해외 배합사료+12.8%
- 육가공사업부(LB) 국내 지육+12.0%
- 사료사업부(FB) 해외 첨가제+11.4%
- 가금사업부(PB) 국내 도계육+10.2%
- 가금사업부(PB) 국내 초생추(오리)-7.5%
매출이 +3.2% 움직였는데, 판가 +6.6%·물량 ≈-3.4%예요. 값을 올려서 번 것에 가까워요 — 마진엔 유리하지만, 비싸서 수요가 꺾이는지도 함께 보세요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 52.2% · 유통 47.8%내부지분 52.2%유통 47.8%
- 지현욱 본인28.57%
- 지원철 특수관계1.02%
- 옥현아 특수관계0.11%
- (주)아날로그 특수관계22.52%
- 김지범 특수관계0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,361원
전년 250원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 9억
직원
144명
평균 0.82억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 -629,660주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명지현욱 28.6%(주)아날로그 22.5%지원철 9.9%이탈국민연금공단 6.0%이탈
5% 이상 합계
51.1%
2025 · 2명
2014 대비
+16.6%p
34.5% → 51.1%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 지현욱 | 16.2 | 18.2 | 18.2 | 17.2 | 16.7 | 16.7 | 17.4 | 28.3 | 28.3 | 28.3 | 28.3 | 28.6 | +12.3%p |
| (주)아날로그 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 10.7 | 20.3 | 22.5 | +11.8%p |
| 지원철이탈 | 12.3 | 12.7 | 12.7 | 12.0 | 11.6 | 11.6 | 11.6 | 9.9 | 9.9 | 9.9 | · | · | -2.4%p |
| 국민연금공단이탈 | 6.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3.4조 | 1,514억 | 4.5% | 5.6% | 134.5% | 원문 |