연간 수출
1,160억
오상헬스케어036220
의료·정밀기기 · 2026-09-15
시가총액
1,032억
PER
31.90
PBR
0.35
진단키트를 만드는 회사예요.
혈당측정기와 당화혈색소 측정기 같은 생화학진단, 항원·항체를 이용한 면역진단, 유전자를 증폭해 확인하는 분자진단(PCR)까지 아우르는 체외진단 전문 기업이에요. 체외진단은 나라마다 인허가를 따로 받아야 하고 한번 통과하면 오래 팔 수 있는 시장이라, 미국 FDA 승인 같은 허가를 얼마나 확보했는지가 곧 경쟁력이 돼요. 이 회사는 매출의 대부분을 수출에서 올리는 구조로 100여 개 나라에 제품을 공급하고, 특히 코로나19와 독감을 한 번에 확인하는 동시 진단키트로 미국 FDA 정식 승인을 받아 미국을 주력 무대로 삼고 있어요. 연속혈당측정기(CGM) 같은 새 제품 개발로 사업을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준오상헬스케어의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 54.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -42.2% — 연간(1.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 19.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 31.0배 · PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 54.5% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 1.9%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- PER 31.0배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원의료기기는 한 번 병원에 깔리면 소모품·교체 수요가 따라오는 사업이에요. 미용기기·임플란트· 진단기기처럼 수출로 크는 회사는 이익률이 화장품급으로 높고, 개발 단계 회사는 적자가 정상 범주예요(연구 투자라서요). 아래 표에서 색칠한 매출액(해외 확장)과 영업이익률(장비+소모품 구조의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,580억 | 1,323억 | 1,939억 | 3,558억 | 805억 | 1,286억 | 191억 | 429억 |
| 영업이익 ● | 1,607억 | -71억 | 493억 | 1,428억 | -248억 | 24억 | -81억 | 150억 |
| 당기순이익 | 1,250억 | 15억 | 407억 | 1,167억 | -114억 | 31억 | -36억 | 137억 |
| 영업이익률 | 62.3% | -5.4% | 25.4% | 40.1% | -30.8% | 1.9% | -42.4% | -58.3% |
| ROE | 63.1% | 0.8% | 20.4% | 39.8% | -4.0% | 1.1% | — | — |
| 부채비율 | 23.5% | 6.1% | 24.7% | 9.3% | 3.1% | 19.5% | 21.3% | 46.8% |
| 자산총계 | 2,447억 | 1,894억 | 2,492억 | 3,205억 | 2,950억 | 3,362억 | 3,418억 | 3,683억 |
| 자본총계 | 1,981억 | 1,785억 | 1,999억 | 2,933억 | 2,860억 | 2,813억 | 2,817억 | 2,481억 |
| 부채총계 | 466억 | 109억 | 493억 | 273억 | 90억 | 549억 | 601억 | 1,201억 |
| EPS | 10,190원 | 119원 | 3,245원 | 9,148원 | -837원 | 226원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | 52.4배 | — | — |
| PBR | — | — | — | — | 0.57배 | 0.60배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | 4.4% | 1.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기엔 44억 적자로 돌아섰어요. 진단 수요 정상화 이후 새 성장원이 과제예요.
업종 전체 종합
의료용 기기 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(의료용 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,972억 | 4,741억 | 5,031억 | 6,173억 | 9,926억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.6조 | 1.4조 | 1.7조 | 4,311억 |
| 영업이익 | 617억 | 735억 | 598억 | 952억 | 2,482억 | 1,459억 | 2,388억 | 3,499억 | 1,839억 | 2,776억 | 649억 |
| 당기순이익 | 461억 | 828억 | 274억 | 753억 | 933억 | 1,408억 | 2,244억 | 2,771억 | 1,529억 | 1,512억 | 799억 |
| 영업이익률 | 15.5% | 15.5% | 11.9% | 15.4% | 25.0% | 14.5% | 19.7% | 21.6% | 12.7% | 16.0% | 15.1% |
| ROE | 10.8% | 18.5% | 4.9% | 11.2% | 10.0% | 11.7% | 15.6% | 14.4% | 6.9% | 6.3% | — |
| 부채비율 | 56.2% | 72.6% | 54.8% | 55.4% | 61.4% | 48.4% | 48.9% | 44.2% | 43.9% | 44.6% | 50.5% |
| 자산총계 | 6,642억 | 7,724억 | 8,586억 | 1.0조 | 1.5조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.7조 |
| 자본총계 | 4,257억 | 4,476억 | 5,548억 | 6,721억 | 9,341억 | 1.2조 | 1.4조 | 1.9조 | 2.2조 | 2.4조 | 2.4조 |
| 부채총계 | 2,393억 | 3,249억 | 3,038억 | 3,726억 | 5,734억 | 5,847억 | 7,031억 | 8,490억 | 9,704억 | 1.1조 | 1.2조 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 10사 | 10사 | 10사 | 13사 | 13사 | 13사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
의료기기는 지금 미용기기가 주인공이에요. 슈링크·올리지오 같은 한국산 피부 리프팅 장비가 세계적으로 팔리며 이익률 30~40%대의 초고수익 회사들이 나왔고, 장비가 깔릴수록 소모품 매출이 쌓이는 구조라 성장의 질도 좋아요. 임플란트·체성분·콘택트렌즈도 수출로 꾸준히 크는 반면, 코로나 때 커졌던 진단키트는 긴 후유증을 지나는 중이고, 개발 단계 회사들의 적자는 연구 투자로 보는 게 맞아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 25.0% → 2025년 16.0%.
동종업계 비교
의료용 기기 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/14영업이익 7위/15영업이익률 7위/14ROE 7위/14부채비율↓ 3위/16
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 바텍 ↗ | 4,264억 | 548억 | +10.7% | +12.8% | +9.2% | +7.9% | 39% | 6.5배 | 0.5배 |
| 2 | 클래시스 ↗ | 3,368억 | 1,706억 | +38.6% | +50.7% | — | — | 28% | 15.9배 | 3.8배 |
| 3 | 오상헬스케어 ★ | 1,286억 | 24억 | +59.8% | +1.9% | +2.4% | +1.1% | 20% | 31.0배 | 0.3배 |
| 4 | 인터로조 ↗ | 1,184억 | 195억 | +2.2% | +16.4% | +10.9% | +8.2% | 56% | 14.2배 | 1.2배 |
| 5 | 디알텍 ↗ | 1,163억 | -139억 | +65.6% | -11.9% | -20.7% | -31.3% | 163% | — | 0.9배 |
| 6 | 덴티스 ↗ | 1,142억 | -104억 | 0.0% | -9.1% | -14.4% | -36.0% | 357% | — | 0.9배 |
| 7 | 동방메디컬 ↗ | 1,135억 | 170억 | +8.0% | +15.0% | +10.1% | +6.1% | 33% | 9.7배 | 0.9배 |
| 8 | 시너지이노베이션 ↗ | 1,131억 | 192억 | +24.8% | +17.0% | +9.9% | +4.1% | 24% | 42.7배 | 0.6배 |
| 9 | 한국비티비 ↗ | 320억 | -29억 | +6.3% | -8.9% | -12.3% | -16.2% | 82% | — | 0.9배 |
| 10 | 셀바스헬스케어 ↗ | 308억 | -2억 | -2.8% | -0.5% | +12.6% | +5.5% | 11% | 15.2배 | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 545억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료32.8%178억
- 인건비23.9%130억
- 외주·운반14.2%78억
- 감가상각7.9%43억
- 기타21.2%115억
비용의 33%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,286억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 생화학진단57.0%
- 면역진단39.3%
- 분자진단2.6%
- 기타1.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품매출 · 혈당측정기 | 595억 | 46.3% | +1.4% | -26.7%p |
| 제품매출 · 면역진단기기및측정마커 | 506억 | 39.3% | +1302.7% | +34.9%p |
| 제품매출 · 당화혈색소측정기 | 129억 | 10.0% | +15.2% | -3.9%p |
| 제품매출 · 분자진단시약및KIT | 33억 | 2.6% | +6.3% | -1.3%p |
| 상품및기타매출 | 14억 | 1.1% | +0.4% | -0.6%p |
| 제품매출 · 콜레스테롤측정기 | 9억 | 0.7% | -55.8% | -1.8%p |
| 제품매출 · 기타 | 0억 | 0.0% | -93.1% | -0.6%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1159위 · 검산완료전년비
+67.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-22억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.28배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
4.82%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
16.8%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원5건
- 현금·현물배당2
- 자기주식취득2
- 주식소각1
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 56.2% · 유통 43.8%내부지분 56.2%유통 43.8%
- ㈜오상 최대주주 본인34.26%
- 오상자이엘㈜ 관계회사15.91%
- 이동현 최대주주의 최대주주/관계회사 임원4.99%
- ㈜오비트 관계회사0.57%
- 유병열 관계회사 임원0.34%
- 강철훈 관계회사 임원0.08%
- 이종민 관계회사 임원0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
200원
전년 500원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 10억
직원
336명
평균 0.57억
감사의견
적정의견
삼화회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 19,250주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2012~2025 · 5% 이상 8명㈜오상 34.3%배병우 16.1%이탈오상자이엘㈜ 15.9%한국산업은행(디에스자산운용) 8.7%이탈이동현 5.5%이탈EASTBRIDGEASIANMID-MARKETOPPORTUNITY 5.2%이탈
5% 이상 합계
50.2%
2025 · 2명
2012 대비
+34.1%p
16.1% → 50.2%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 12 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ㈜오상 | · | · | · | 20.0 | 20.0 | 20.0 | 36.3 | 42.1 | 41.9 | 40.7 | 38.0 | 34.3 | 34.3 | +14.3%p |
| 오상자이엘㈜ | · | · | 17.7 | 14.8 | 14.8 | 14.8 | 14.8 | 17.7 | 17.6 | 17.1 | 16.6 | 15.0 | 15.9 | -1.8%p |
| 배병우이탈 | 16.1 | 16.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국산업은행(디에스자산운용)이탈 | · | · | · | 8.7 | 8.7 | 8.7 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| EASTBRIDGEASIANMID-MARKETOPPORTUNITY이탈 | · | · | · | 5.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 아주중소벤처해외진출지원펀드이탈 | · | · | · | 4.3 | 4.3 | 4.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 아주세컨더리플러스투자조합이탈 | · | · | · | 3.3 | 3.3 | 3.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이동현이탈 | · | · | · | · | · | 5.3 | 5.7 | 5.9 | 5.9 | 5.7 | 5.5 | · | · | +0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,286억 | 24억 | 1.9% | 1.1% | 19.5% | 원문 |