연간 수출
963억
삼양케이씨아이036670
화학 · 2026-09-15
시가총액
543억
PER
5.58
PBR
0.43
샴푸·화장품에 들어가는 계면활성제와 컨디셔닝 폴리머 원료를 만드는 화학 회사예요.
삼양그룹의 화학 계열사로, 로레알을 비롯해 전 세계 수십 개 나라 기업에 원료를 공급하는 B2B 소재 사업이에요. 헤어 컨디셔닝 분야에서는 세계적으로도 손꼽히는 공급사이고, 옥수수 등에서 뽑아낸 바이오매스 기반 소재나 피부 세포막을 닮은 생체친화 소재로 화장품·콘택트렌즈·의료기기까지 쓰임새를 넓히고 있어요. 완제품 브랜드가 아니라 소재를 공급하는 회사라, 생활용품·화장품 생산량과 원료 시세가 실적을 정하는 구조예요.
인사이트
2026-09-16 기준삼양케이씨아이의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 10.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 10.8% — 연간(9.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 14.9%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.6배 · PBR 0.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 10.8%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 5.6배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원화장품은 브랜드가 얼마나 잘 팔리는지(히트 제품)와 해외에서 얼마나 파는지가 핵심이에요. 공장 없이 브랜드만 하는 회사는 만들기는 ODM(콜마·코스맥스 등)에 맡겨서 이익률이 높고, 만들어주는 회사는 물량이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(브랜드 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 443억 | 485억 | 606억 | 696억 | 733억 | 815억 | 1,096억 | 1,099억 | 1,102억 | 1,168억 | 355억 | 1.1조 |
| 영업이익 ● | 82억 | 51억 | 113억 | 145억 | 141억 | 124억 | 219억 | 103억 | 150억 | 109억 | 38억 | 1,289억 |
| 당기순이익 | 67억 | 40억 | 89억 | 114억 | 106억 | 102억 | 178억 | 110억 | 147억 | 97억 | 23억 | 1,063억 |
| 영업이익률 | 18.5% | 10.5% | 18.6% | 20.8% | 19.2% | 15.2% | 20.0% | 9.4% | 13.6% | 9.3% | 10.7% | 14.6% |
| ROE | 14.3% | 8.2% | 16.0% | 17.5% | 14.2% | 12.3% | 18.1% | 10.3% | 12.4% | 7.7% | — | — |
| 부채비율 | 28.5% | 28.0% | 18.4% | 20.3% | 13.3% | 17.9% | 25.4% | 12.1% | 14.9% | 14.9% | 16.3% | 46.8% |
| 자산총계 | 604억 | 627억 | 657억 | 783억 | 845억 | 974억 | 1,231억 | 1,193억 | 1,362억 | 1,442억 | 1,456억 | 5.0조 |
| 자본총계 | 470억 | 490억 | 555억 | 651억 | 746억 | 826억 | 982억 | 1,064억 | 1,185억 | 1,255억 | 1,252억 | 3.9조 |
| 부채총계 | 134억 | 137억 | 102억 | 132억 | 99억 | 148억 | 249억 | 129억 | 177억 | 187억 | 204억 | 1.1조 |
| EPS | 623원 | 370원 | 826원 | 1,061원 | 987원 | 944원 | 1,656원 | 1,022원 | 1,367원 | 905원 | — | — |
| PER | 12.8배 | 23.2배 | 9.4배 | 10.2배 | 10.1배 | 9.7배 | 5.4배 | 7.1배 | 4.8배 | 7.1배 | — | — |
| PBR | 1.83배 | 1.89배 | 1.51배 | 1.79배 | 1.44배 | 1.20배 | 0.97배 | 0.74배 | 0.60배 | 0.55배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | 2.2% | 2.8% | 3.4% | 3.8% | 3.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 21억으로 1년 전보다 49% 줄었어요(이익률 -7.5%p). 원료가격·수출 부진 영향으로 마진이 눌리는 구간이에요.
업종 전체 종합
세제, 화장품 및 광택제 제조업 30사 합계 · 억원같은 업종(세제, 화장품 및 광택제 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 22.2조 | 22.1조 | 24.1조 | 26.0조 | 23.2조 | 24.9조 | 23.2조 | 22.9조 | 24.7조 | 26.7조 | 7.2조 |
| 영업이익 | 3.2조 | 2.5조 | 2.3조 | 2.4조 | 1.7조 | 2.3조 | 1.5조 | 1.4조 | 1.8조 | 2.1조 | 7,889억 |
| 당기순이익 | 2.3조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.4조 | 9,213억 | 1.4조 | 5,477억 | 9,784억 | 2.1조 | 1.4조 | 6,949억 |
| 영업이익률 | 14.4% | 11.5% | 9.5% | 9.1% | 7.4% | 9.1% | 6.4% | 6.2% | 7.2% | 7.8% | 10.9% |
| ROE | 16.5% | 11.1% | 9.1% | 7.6% | 4.9% | 6.8% | 2.6% | 4.5% | 8.8% | 5.5% | — |
| 부채비율 | 42.0% | 38.9% | 39.1% | 49.5% | 43.4% | 39.3% | 35.6% | 36.1% | 38.9% | 37.8% | 41.9% |
| 자산총계 | 20.0조 | 22.0조 | 24.6조 | 28.0조 | 27.6조 | 29.5조 | 29.0조 | 29.7조 | 32.8조 | 34.0조 | 35.5조 |
| 자본총계 | 14.1조 | 15.8조 | 17.5조 | 18.5조 | 19.0조 | 21.2조 | 21.4조 | 21.9조 | 23.6조 | 24.7조 | 25.0조 |
| 부채총계 | 5.9조 | 6.1조 | 6.8조 | 9.2조 | 8.2조 | 8.3조 | 7.6조 | 7.9조 | 9.2조 | 9.3조 | 10.5조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 23사 | 23사 | 23사 | 26사 | 26사 | 27사 | 30사 | 30사 | 30사 | 30사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
화장품은 2010년대의 중국 의존에서 벗어나 일본·미국·동남아로 수출이 넓어지며 다시 성장하는 업종이에요. K-뷰티 인디 브랜드들이 해외에서 크게 크면서, 이들 물건을 대신 만들어주는 ODM(한국콜마·코스맥스)까지 같이 커지는 구조예요. 브랜드사는 히트 제품이 꺾이는지, ODM은 수주 물량이 도는지가 각각의 관전 포인트예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 14.4% → 2025년 7.8% → 26 1Q 10.9%로 반등.
동종업계 비교
세제, 화장품 및 광택제 제조업 30개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 19위/29영업이익 19위/30영업이익률 9위/29ROE 14위/30부채비율↓ 6위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG생활건강 ↗ | 6.4조 | 1,707억 | -6.7% | +2.7% | -1.3% | -1.5% | 23% | — | 0.9배 |
| 2 | 아모레퍼시픽홀딩스 ↗ | 4.6조 | 3,680억 | +8.5% | +8.0% | +6.3% | +4.0% | 21% | 19.3배 | 0.7배 |
| 3 | 아모레퍼시픽 ↗ | 4.3조 | 3,358억 | +9.5% | +7.9% | +5.8% | +4.5% | 27% | 42.3배 | 1.8배 |
| 4 | 한국콜마 ↗ | 2.7조 | 2,396억 | +11.0% | +8.8% | +6.2% | +10.1% | 107% | 28.3배 | 3.9배 |
| 5 | 코스맥스 ↗ | 2.4조 | 1,958억 | +10.7% | +8.2% | +5.5% | +21.4% | 247% | 25.9배 | 5.7배 |
| 6 | 에이피알 ↗ | 1.5조 | 3,655억 | +111.3% | +23.9% | +19.0% | +65.0% | 73% | 45.5배 | 29.6배 |
| 7 | 애경산업 ↗ | 6,545억 | 211억 | -3.6% | +3.2% | +2.3% | +3.8% | 25% | 18.5배 | 0.7배 |
| 8 | 코스메카코리아 ↗ | 6,409억 | 835억 | +22.2% | +13.0% | +9.0% | +17.2% | 88% | 32.1배 | 5.8배 |
| 9 | 달바글로벌 ↗ | 5,197억 | 1,015억 | +68.2% | +19.5% | +15.2% | +39.8% | 29% | 24.3배 | 10.0배 |
| 10 | 클리오 ↗ | 3,289억 | 164억 | -6.4% | +5.0% | +4.0% | +5.5% | 24% | 16.0배 | 0.9배 |
| 19 | 삼양케이씨아이 ★ | 1,168억 | 109억 | +6.0% | +9.3% | +8.3% | +7.8% | 15% | 5.6배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 1,168억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기타56.6%
- 화장품원료30.0%
- 폴리머13.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 화장품원료 제품 | 1,141억 | 97.6% | +5.9% | -0.1%p | — |
| 화장품원료 상품 | 28억 | 2.4% | +11.5% | +0.1%p | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1552위 · 검산완료전년비
+3.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-21억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
10.9배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.08배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-0.77%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.2%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 50.0% · 유통 50.0%내부지분 50.0%유통 50.0%
- (주)삼양사 최대주주50.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 250원
등기이사 보수
1인 1억
3명 · 총 4억
직원
204명
평균 0.69억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명(주)삼양사 50.0%윤영호 20.6%이탈윤광호 8.9%이탈한국투자밸류자산운용(주) 5.7%이탈윤재구 5.3%이탈
5% 이상 합계
50.0%
2025 · 1명
2014 대비
+7.0%p
43.0% → 50.0%
이탈 보고자
4명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)삼양사 | · | · | · | 44.2 | 45.1 | 45.1 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | 50.0 | +5.8%p |
| 윤영호이탈 | 21.1 | 20.9 | 20.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.5%p |
| 윤재구이탈 | 12.7 | 8.3 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -7.5%p |
| 윤광호이탈 | 9.2 | 9.0 | 8.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.2%p |
| 한국투자밸류자산운용(주)이탈 | · | · | · | · | · | 5.7 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |