연간 수출
2,009억
주성엔지니어링036930
기계·장비 · 2026-09-04
시가총액
8.3조
PER
228.30
PBR
13.80
주성엔지니어링은 반도체·태양광 증착 장비 회사예요.
원자층증착(ALD)과 화학기상증착(CVD) 기술을 바탕으로 반도체와 디스플레이 제조용 장비를 만들며 차세대 기술인 마이크로 LED와 유리기판 공정용 장비도 개발하고 있어요. 매출의 대부분은 메모리 반도체용 장비에서 나와 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 메모리 제조사의 설비투자 주기에 실적이 크게 좌우되는 구조예요. 디스플레이·태양광 장비는 매출에서 차지하는 비중이 상대적으로 작은 편이에요. 회사는 기존 반도체 장비 사업 위에 마이크로 LED·유리기판 같은 차세대 공정 장비를 새 성장축으로 키우겠다는 방향을 밝히고 있어요.
인사이트
2026-09-04 기준주성엔지니어링의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 24.0% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.4% — 연간(10.1%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 50.4%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 228.3배 · PBR 13.8배(2026-09-04 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 24.0% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- PER 228.3배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- PBR 13.8배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
- 공매도잔고비율 3.9% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '전사 제품상품 반도체장비' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-04 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,680억 | 2,727억 | 2,640억 | 2,591억 | 1,185억 | 3,773억 | 4,379억 | 2,847억 | 4,094억 | 3,107억 | 599억 | 124억 |
| 영업이익 ● | 377억 | 417억 | 414억 | 309억 | -250억 | 1,026억 | 1,239억 | 289억 | 972억 | 313억 | 14억 | -28억 |
| 당기순이익 | 326억 | 420억 | 438억 | 266억 | -82억 | 1,455억 | 1,062억 | 340억 | 1,068억 | 357억 | -12억 | -29억 |
| 영업이익률 | 14.1% | 15.3% | 15.7% | 11.9% | -21.1% | 27.2% | 28.3% | 10.2% | 23.7% | 10.1% | 2.3% | -83.1% |
| ROE | 22.1% | 22.3% | 20.9% | 10.7% | -3.6% | 39.4% | 21.9% | 6.6% | 18.8% | 6.0% | — | — |
| 부채비율 | 121.7% | 67.4% | 73.6% | 81.6% | 141.5% | 92.6% | 71.9% | 56.4% | 74.2% | 50.4% | 48.6% | 115.3% |
| 자산총계 | 3,275억 | 3,153억 | 3,633억 | 4,500억 | 5,492억 | 7,119억 | 8,331억 | 8,053억 | 9,868억 | 8,879억 | 8,719억 | 1,382억 |
| 자본총계 | 1,477억 | 1,884억 | 2,093억 | 2,478억 | 2,274억 | 3,696억 | 4,846억 | 5,147억 | 5,666억 | 5,905억 | 5,868억 | 535억 |
| 부채총계 | 1,798억 | 1,269억 | 1,540억 | 2,022억 | 3,218억 | 3,423억 | 3,485억 | 2,905억 | 4,202억 | 2,974억 | 2,851억 | 847억 |
| EPS | 701원 | 871원 | 906원 | 534원 | -170원 | 3,016원 | 2,211원 | 716원 | 2,272원 | 781원 | — | — |
| PER | 14.8배 | 15.6배 | 7.1배 | 15.2배 | — | 7.0배 | 4.8배 | 47.8배 | 13.0배 | 35.5배 | — | — |
| PBR | 3.26배 | 3.36배 | 1.43배 | 1.52배 | 1.68배 | 2.64배 | 1.02배 | 3.09배 | 2.42배 | 2.18배 | — | — |
| 배당수익률 | — | 0.7% | 1.6% | 0.9% | — | 0.7% | 1.8% | 0.1% | 1.0% | 0.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 549억(-55%)에 70억 적자예요. 장비업 특성상 납품 시점에 실적이 몰리는데 이번 분기는 공백기였어요. 2025년 연간은 313억 흑자였고, 반도체 투자 재개가 수주에 유리한 환경이에요.
업종 전체 종합
가공 공작기계 제조업 11사 합계 · 억원같은 업종(가공 공작기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,797억 | 1.0조 | 1.0조 | 9,690억 | 8,034억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.1조 | 1.4조 | 1.2조 | 2,347억 |
| 영업이익 | 470억 | 481억 | 253억 | -101억 | -611억 | 1,003억 | 1,515억 | 282억 | 863억 | -65억 | -201억 |
| 당기순이익 | 241억 | 242억 | 308억 | 203억 | -1,129억 | 1,371억 | 1,563억 | 31억 | 1,083억 | -351억 | -178억 |
| 영업이익률 | 4.8% | 4.7% | 2.5% | -1.0% | -7.6% | 8.6% | 11.3% | 2.5% | 6.3% | -0.5% | -8.6% |
| ROE | 2.5% | 2.5% | 3.2% | 1.9% | -11.2% | 11.6% | 11.2% | 0.2% | 7.0% | -2.3% | — |
| 부채비율 | 63.0% | 57.1% | 61.5% | 58.3% | 78.7% | 74.4% | 59.9% | 57.3% | 64.1% | 58.9% | 65.2% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.4조 | 2.4조 |
| 자본총계 | 9,454억 | 9,539억 | 9,690억 | 1.0조 | 1.0조 | 1.2조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 | 1.5조 |
| 부채총계 | 5,958억 | 5,445억 | 5,962억 | 6,085억 | 7,969억 | 8,796억 | 8,387억 | 8,337억 | 9,873억 | 8,819억 | 9,642억 |
| 집계 종목 수 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 11사 | 11사 | 11사 | 11사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 11.3% → 2025년 -0.5%.
동종업계 비교
가공 공작기계 제조업 11개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/11영업이익 1위/11영업이익률 1위/11ROE 3위/10부채비율↓ 5위/10
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 주성엔지니어링 ★ | 3,107억 | 313억 | -24.1% | +10.1% | +11.5% | +6.0% | 50% | 228.3배 | 13.8배 |
| 2 | 화천기공 ↗ | 2,218억 | 42억 | -0.2% | +1.9% | +5.1% | +3.4% | 24% | 6.9배 | 0.2배 |
| 3 | 화천기계 ↗ | 2,145억 | 2억 | -7.7% | +0.1% | +1.3% | +1.9% | 23% | 24.1배 | 0.5배 |
| 4 | 스맥 ↗ | 1,536억 | -168억 | -23.7% | -10.9% | -14.0% | -22.0% | 209% | — | 2.6배 |
| 5 | 대성하이텍 ↗ | 952억 | -23억 | +2.6% | -2.4% | -6.5% | -9.9% | 197% | — | 1.3배 |
| 6 | 에이치케이 ↗ | 542억 | -4억 | +0.3% | -0.7% | +8.4% | +7.2% | 31% | 5.6배 | 0.4배 |
| 7 | 스페코 ↗ | 380억 | -5억 | +39.6% | -1.2% | -0.8% | -0.7% | 58% | — | 0.5배 |
| 8 | 루트K ↗ | 319억 | -93억 | +0.8% | -29.1% | -153.2% | — | — | — | 0.3배 |
| 9 | 한국정밀기계 ↗ | 306억 | -75억 | -52.0% | -24.6% | -26.5% | -23.8% | 109% | — | 0.7배 |
| 10 | 한빛레이저 ↗ | 242억 | 20억 | +30.8% | +8.1% | +10.0% | +8.0% | 36% | 35.9배 | 2.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 1,204억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비21.0%253억
- 원재료18.3%221억
- 감가상각9.3%112억
- 기타51.3%618억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(18%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 3,107억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 반도체 제조장비97.8%
- 디스플레이 제조장비2.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 전사 · 제품상품 · 반도체장비 | 3,037억 | 97.8% | -13.1% | +12.3%p |
| 전사 · 제품상품 · 디스플레이장비 | 70억 | 2.2% | -88.4% | -12.3%p |
| 전사 · 제품상품 · 태양전지장비 | 0억 | 0.0% | — | — |
품목별 매출 추이 (11개년)
전사 제품상품 반도체장비전사 제품상품 디스플레이장비전사 제품상품 태양전지장비기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 51위 · 검산완료전년비
-42.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
8.03배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.98배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-9.88%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
52.91%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
23개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
0.2배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
0.76배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.2년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
-23.7%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 20Q2 | 20Q3 | 20Q4 | 21Q1 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 114억 | 403억 | 1,131억 | 1,298억 | 1,824억 | 2,460억 | 2,586억 | 3,060억 | 2,823억 | 2,334억 | 3,036억 | 2,582억 | 2,468억 | 2,887억 | 2,520억 | 2,196억 | 2,166억 | 2,311억 | 1,496억 | 1,179억 | 1,104억 | 978억 | 747억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.1배 | 0.3배 | 1.0배 | 0.3배 | 0.5배 | 0.7배 | 0.7배 | 0.7배 | 0.6배 | 0.5배 | 0.7배 | 0.9배 | 0.9배 | 1.0배 | 0.6배 | 0.5배 | 0.5배 | 0.6배 | 0.5배 | 0.4배 | 0.4배 | 0.3배 | 0.2배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당8
- 주식소각2
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 10% | 40% | 40% | +30.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “있습니다.(다) 디스플레이 장비 시장당사의 Oxide TFT 장비는 대면적 OLED 디스플레이 양산에 있어 전 세계적으로 그 기술력을 인정받으며 세계 시장 점유율 약 40% 이상을 차지하고 있습니다. 대형 E”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.1% · 유통 69.9%내부지분 30.1%유통 69.9%
- 황철주 최대주주 본인25.50%
- 황은석 최대주주의 자2.23%
- 김재란 최대주주 배우자1.88%
- 황철두 친인척0.26%
- 루미에스트라 주식회사 기타0.16%
- 허란 친인척0.02%
- 황수영 친인척0.01%
- 황시원 친인척0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
53원
전년 287원
등기이사 보수
1인 16억
3명 · 총 48억
직원
485명
평균 0.93억
감사의견
적정의견
한영회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명황철주 25.5%최규옥 8.3%이탈
5% 이상 합계
25.5%
2025 · 1명
2014 대비
+1.3%p
24.2% → 25.5%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 황철주 | 24.1 | 24.1 | 24.1 | 24.1 | 24.1 | 24.1 | 24.6 | 24.6 | 24.6 | 25.1 | 25.2 | 25.5 | +1.4%p |
| 최규옥이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.3 | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,107억 | 313억 | 10.1% | 6.0% | 50.4% | 원문 |