연간 수출
72억
인지디스플레037330
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
312억
PER
4.91
PBR
0.17
TFT-LCD 패널에 들어가는 금속 부품을 만드는 회사예요.
1992년 설립돼 1999년 코스닥에 상장했고 LCD 모듈용 탑샤시와 백라이트유닛(BLU)용 바텀샤시를 삼성전자 등에 공급하는 1차 협력사예요. 매출의 6할 남짓이 이 디스플레이 부품에서 나오는데 그중 대부분이 중국·베트남 등 해외 법인에서 발생해, 고객사 패널 공장이 어디에 있느냐가 실적을 가르는 구조예요. 나머지 4할 가까이는 자동차 사업부가 만드는 엔진·변속기용 알루미늄 다이캐스팅 부품이고, 하이브리드·전기차용 모터 하우징처럼 엔진이 없는 차에 들어가는 품목도 함께 만들어요. 자동차 부품사인 인지컨트롤스가 최대주주로 있는 인지그룹 계열사예요.
인사이트
2026-09-16 기준인지디스플레의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 8.4% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -1.3% — 연간(2.4%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 125.9%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 4.9배 · PBR 0.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 2.4%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.7%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 부채비율 125.9% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 4.9배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 3,898억 | 4,788억 | 5,144억 | 5,578억 | 5,966억 | 6,172억 | 7,010억 | 6,873억 | 7,327억 | 7,218억 | 1,640억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | 106억 | 29억 | 221억 | 238억 | 346억 | 24억 | 114억 | 53억 | 109억 | 171억 | -21억 | 498억 |
| 당기순이익 | 85억 | 13억 | 122억 | 86억 | 222억 | 0억 | -13억 | 113억 | -13억 | 97억 | -5억 | -1,897억 |
| 영업이익률 | 2.7% | 0.6% | 4.3% | 4.3% | 5.8% | 0.4% | 1.6% | 0.8% | 1.5% | 2.4% | -1.3% | 4.7% |
| ROE | 5.0% | 0.8% | 7.1% | 4.6% | 11.0% | 0.0% | -0.7% | 5.6% | -0.6% | 4.5% | — | — |
| 부채비율 | 56.0% | 66.9% | 57.0% | 134.3% | 124.6% | 143.2% | 140.5% | 133.7% | 140.1% | 126.0% | 131.8% | 97.3% |
| 자산총계 | 2,653억 | 2,697억 | 2,701억 | 4,416억 | 4,526억 | 4,868억 | 4,659억 | 4,699억 | 4,842억 | 4,822억 | 5,007억 | 9.2조 |
| 자본총계 | 1,701억 | 1,616억 | 1,720억 | 1,885억 | 2,015억 | 2,002억 | 1,937억 | 2,011억 | 2,017억 | 2,134억 | 2,160억 | 2.7조 |
| 부채총계 | 952억 | 1,081억 | 981억 | 2,531억 | 2,511억 | 2,866억 | 2,722억 | 2,688억 | 2,825억 | 2,688억 | 2,846억 | 6.5조 |
| EPS | 194원 | 57원 | 266원 | 112원 | 506원 | 0원 | -30원 | 227원 | -58원 | 145원 | — | — |
| PER | 12.8배 | 31.1배 | 6.2배 | 18.7배 | 6.8배 | 2865.9배 | — | 8.2배 | — | 9.8배 | — | — |
| PBR | 0.64배 | 0.48배 | 0.42배 | 0.49배 | 0.75배 | 0.66배 | 0.37배 | 0.41배 | 0.30배 | 0.29배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 3.6% | 2.9% | 1.7% | 3.0% | 2.7% | 1.8% | 2.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 4억으로 얇아요.
업종 전체 종합
표시장치 제조업 9사 합계 · 억원같은 업종(표시장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 27.3조 | 28.6조 | 25.1조 | 24.3조 | 25.1조 | 30.8조 | 27.2조 | 22.4조 | 27.8조 | 27.0조 | 5.8조 |
| 영업이익 | 1.3조 | 2.5조 | 1,136억 | -1.3조 | 25억 | 2.2조 | -2.1조 | -2.5조 | -5,362억 | 5,406억 | 1,541억 |
| 당기순이익 | 9,434억 | 1.9조 | -1,707억 | -2.9조 | -593억 | 1.3조 | -3.2조 | -2.6조 | -2.4조 | 2,985억 | -5,638억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 8.6% | 0.5% | -5.5% | 0.0% | 7.3% | -7.6% | -11.2% | -1.9% | 2.0% | 2.7% |
| ROE | 6.8% | 12.4% | -1.1% | -22.2% | -0.4% | 8.7% | -27.2% | -27.6% | -27.3% | 3.5% | — |
| 부채비율 | 83.6% | 93.4% | 120.5% | 181.4% | 171.7% | 155.7% | 209.6% | 295.1% | 289.4% | 227.8% | 234.7% |
| 자산총계 | 25.6조 | 29.8조 | 33.8조 | 36.4조 | 36.0조 | 39.1조 | 36.6조 | 36.9조 | 34.0조 | 28.1조 | 28.5조 |
| 자본총계 | 13.9조 | 15.4조 | 15.3조 | 12.9조 | 13.2조 | 15.3조 | 11.8조 | 9.3조 | 8.7조 | 8.6조 | 8.5조 |
| 부채총계 | 11.6조 | 14.4조 | 18.5조 | 23.5조 | 22.7조 | 23.8조 | 24.8조 | 27.6조 | 25.3조 | 19.6조 | 20.0조 |
| 집계 종목 수 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 9사 | 9사 | 9사 | 9사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 8.6% → 2025년 2.0% → 26 1Q 2.7%로 반등.
동종업계 비교
표시장치 제조업 9개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/9영업이익 2위/9영업이익률 4위/9부채비율↓ 8위/9
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG디스플레이 ↗ | 25.8조 | 5,170억 | -3.0% | +2.0% | +1.2% | +3.9% | 243% | 18.7배 | 0.6배 |
| 2 | 인지디스플레 ★ | 7,218억 | 171억 | -1.5% | +2.4% | — | — | 126% | 4.9배 | 0.2배 |
| 3 | 도우인시스 ↗ | 1,398억 | 34억 | -1.4% | +2.4% | +0.4% | +0.3% | 36% | 370.8배 | 1.2배 |
| 4 | 아바텍 ↗ | 809억 | 61억 | -4.3% | +7.6% | +8.5% | +4.6% | 7% | 21.8배 | 1.0배 |
| 5 | 파인디앤씨 ↗ | 658억 | -41억 | +1.2% | -6.2% | -33.7% | -42.6% | 108% | — | 0.6배 |
| 6 | 핌스 ↗ | 634억 | -61억 | +4.4% | -9.6% | -13.1% | -18.3% | 78% | — | 0.4배 |
| 7 | 유아이디 ↗ | 497억 | 13억 | -7.2% | +2.6% | +2.6% | +6.2% | 121% | 12.8배 | 0.8배 |
| 8 | 아이컴포넌트 ↗ | 346억 | 60억 | -6.6% | +17.4% | +17.3% | +13.5% | 34% | 7.0배 | 0.9배 |
| 9 | 세진티에스 ↗ | 119억 | -2억 | -9.7% | -1.7% | +6.0% | +1.5% | 3% | 26.9배 | 0.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 3,299억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료69.0%2,278억
- 인건비15.7%517억
- 외주·운반5.3%175억
- 감가상각5.2%173억
- 기타4.7%156억
비용의 69%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 7,218억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 비중 (2025)
- 디스플레이사업부 · 해외사업부60.4%4,361억
- 자동차사업부 · 국내사업부34.4%2,483억
- 디스플레이사업부 · 국내사업부5.2%375억
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 디스플레이사업부 · 해외사업부 | 4,361억 | — | — | 60.4% | -5.7% | -2.7%p |
| 자동차사업부 · 국내사업부 | 2,483억 | — | — | 34.4% | +6.0% | +2.4%p |
| 디스플레이사업부 · 국내사업부 | 375억 | — | — | 5.2% | +4.2% | +0.3%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1876위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-61억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
1.15배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.26배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
2.99%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
2.37%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 6.8% · 총 363억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품11.0%177억
- 원재료3.1%116억
- 재공품2.4%69억
- 상품0.0%1억
판가 vs 물량
품목 8개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 -1.5%=판가 +5.3%+물량 ≈-6.8%
- 디스플레이사업 해외사업부 BTMCHASSIS M+230.7%
- 디스플레이사업 해외사업부 BTMCHASSIS T+64.3%
- 디스플레이사업 국내사업부 BTMCHASSIS T-42.4%
- 자동차사업 국내사업부 전동화부품 HEV,PHEV+29.0%
- 자동차사업 국내사업부 엔진부품 감마,R-ENG,-18.7%
- 자동차사업 국내사업부 변속기부품 4속,6속,8속-9.8%
매출이 -1.5% 움직였는데, 판가 +5.3%·물량 ≈-6.8%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 57.7% · 유통 42.3%내부지분 57.7%유통 42.3%
- 인지컨트롤스(주) 본인20.25%
- (주)싸이맥스 계열회사18.61%
- (주)유텍솔루션 계열회사13.10%
- 정구용 임원3.06%
- 정혜승 임원1.91%
- 정장환 특수관계인0.68%
- 정혜은 특수관계인0.12%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
35원
전년 25원
등기이사 보수
1인 5억
2명 · 총 10억
직원
123명
평균 0.59억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 10,428주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 7,130,348주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 4명인지컨트롤스(주) 20.3%(주)싸이맥스 18.6%유텍솔루션(인지플러스) 13.1%이종찬 6.7%이탈
5% 이상 합계
52.0%
2025 · 3명
2014 대비
+18.6%p
33.4% → 52.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인지컨트롤스(주) | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | 20.3 | 20.3 | 20.3 | 20.3 | 20.3 | 20.3 | 20.3 | -4.8%p |
| (주)싸이맥스 | · | · | · | · | · | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 10.5 | 18.6 | +8.1%p |
| 유텍솔루션(인지플러스) | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | +4.7%p |
| 이종찬이탈 | · | 6.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7,218억 | 171억 | 2.4% | — | 125.9% | 원문 |