이자보상배율위험
-0.24배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
쎄니트037760
금속 · 2026-09-15
시가총액
790억
PER
—
PBR
0.85
철강 제품 가공과 여러 사업을 함께 하는 회사예요.
1995년 세워져 스테인리스 냉연강판을 더 얇게 압연해 파는 스테인리스 박판 사업이 본업이고, 여기에 영화관을 운영하는 시네마 사업, 종속회사 영산콘크리트공업을 통한 레미콘·골재 사업, 의약품 시험검사까지 붙어 있어요. 박판 압연은 남의 소재를 받아 얇게 펴 주는 가공업에 가까워 니켈 등 원자재 시세와 건축·주방·가전 같은 전방 수요에 수익이 크게 흔들려요. 그래서 경기를 타는 철강 한 축에만 기대지 않으려고 성격이 다른 사업을 붙여 온 다각화 구조예요. 본사와 주력 공장은 경남 의령에 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준쎄니트은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 5.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.0% — 연간(-0.9%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 127.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '철강 스테인레스냉연간판' 한 부문이 매출의 64%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '철강 스테인레스냉연간판' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원철강은 경기를 많이 타는 업종이에요. 건물·자동차·배가 잘 팔릴 때 벌고, 안 팔리면 이익이 확 줄어요. 공장이 커서 많이 돌릴수록(가동률) 이익이 나고, 원래 남는 게 적은 장사예요. 아래 표에서 색칠한 두 줄 — 영업이익률(얼마나 남나)과 부채비율(빚 부담) — 을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,157억 | 1,262억 | 1,137억 | 1,097억 | 939억 | 1,261억 | 1,601억 | 1,404억 | 1,324억 | 1,270억 | 365억 | 3,907억 |
| 영업이익 ● | 104억 | 86억 | 62억 | 57억 | -10억 | 73억 | 100억 | 49억 | 33억 | -11억 | 7억 | 84억 |
| 당기순이익 | 71억 | 67억 | 32억 | 19억 | 88억 | 95억 | 95억 | 38억 | -7억 | -59억 | -9억 | 129억 |
| 영업이익률 | 9.0% | 6.8% | 5.5% | 5.2% | -1.1% | 5.8% | 6.2% | 3.5% | 2.5% | -0.9% | 1.9% | 1.4% |
| ROE | 10.6% | 8.9% | 4.1% | 2.4% | 10.6% | 10.5% | 9.6% | 3.7% | -0.7% | -6.0% | — | — |
| 부채비율 | 126.0% | 104.1% | 87.2% | 98.6% | 111.1% | 96.0% | 99.0% | 100.6% | 100.9% | 127.4% | 133.3% | 66.6% |
| 자산총계 | 1,512억 | 1,537억 | 1,462억 | 1,572억 | 1,747억 | 1,782억 | 1,976억 | 2,042억 | 2,009억 | 2,226억 | 2,246억 | 1.7조 |
| 자본총계 | 669억 | 753억 | 781억 | 792억 | 828억 | 909억 | 993억 | 1,018억 | 1,000억 | 979억 | 963억 | 1.0조 |
| 부채총계 | 843억 | 784억 | 681억 | 781억 | 920억 | 873억 | 983억 | 1,024억 | 1,009억 | 1,247억 | 1,284억 | 6,415억 |
| EPS | 210원 | 182원 | 89원 | 62원 | 269원 | 280원 | 272원 | 90원 | -29원 | -159원 | — | — |
| PER | 12.0배 | 8.7배 | 22.7배 | 30.5배 | 6.4배 | 7.4배 | 5.9배 | 16.9배 | — | — | — | — |
| PBR | 1.28배 | 0.71배 | 0.88배 | 0.81배 | 0.71배 | 0.77배 | 0.55배 | 0.50배 | 0.48배 | 0.62배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.2% | 1.9% | 1.5% | 1.6% | 1.7% | 1.9% | 3.1% | 2.6% | 3.5% | 2.8% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 13억 적자예요.
업종 전체 종합
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19사 합계 · 억원같은 업종(철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 6.1조 | 6.5조 | 6.5조 | 6.3조 | 5.9조 | 8.3조 | 10.1조 | 10.4조 | 10.7조 | 11.1조 | 2.9조 |
| 영업이익 | 2,979억 | 1,324억 | 907억 | 1,263억 | 1,239억 | 5,731억 | 4,929억 | 2,913억 | 3,084억 | 1,698억 | 411억 |
| 당기순이익 | 216억 | -1,739억 | -513억 | 50억 | 452억 | 4,422억 | 7,133억 | 1,202억 | 212억 | 76억 | 345억 |
| 영업이익률 | 4.9% | 2.0% | 1.4% | 2.0% | 2.1% | 6.9% | 4.9% | 2.8% | 2.9% | 1.5% | 1.4% |
| ROE | 0.9% | -7.3% | -2.1% | 0.2% | 1.3% | 11.3% | 15.2% | 2.1% | 0.4% | 0.1% | — |
| 부채비율 | 196.4% | 185.2% | 181.3% | 93.9% | 88.3% | 99.6% | 83.6% | 77.3% | 79.6% | 85.6% | 90.7% |
| 자산총계 | 7.0조 | 6.8조 | 6.7조 | 6.4조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 10.2조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.5조 |
| 자본총계 | 2.4조 | 2.4조 | 2.4조 | 3.3조 | 3.4조 | 3.9조 | 4.7조 | 5.8조 | 5.7조 | 5.9조 | 6.0조 |
| 부채총계 | 4.6조 | 4.4조 | 4.3조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.5조 |
| 집계 종목 수 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 18사 | 19사 | 19사 | 19사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
철강은 경기를 크게 타는 업종이라 업종 전체 이익도 사이클을 따라 움직여요. 2021년 슈퍼사이클(영업이익률 약 11%) 뒤로 눌려 있었는데, 2026년 들어 중국이 철강 수출을 규제(수출 허가제)하기 시작하면서 그동안 값을 눌러온 중국산 공급 과잉이 줄어드는 중이에요. 국내 철강값 하락 압력이 완화돼 '바닥을 다지고 회복을 준비하는' 국면으로 보는 시각이 많아요. 다만 전기료·내수 부진은 아직 부담이라 회복의 초입 정도로 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.9% → 2025년 1.5%.
동종업계 비교
철강 압연, 압출 및 연신제품 제조업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 15위/18영업이익 12위/19영업이익률 11위/18ROE 12위/15부채비율↓ 12위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG스틸 ↗ | 3.2조 | 1,507억 | -3.3% | +4.7% | +4.2% | +6.6% | 51% | 4.0배 | 0.3배 |
| 2 | 동국씨엠 ↗ | 2.8조 | -388억 | +28.0% | -1.4% | -2.5% | -6.7% | 159% | — | 0.2배 |
| 3 | 한국특강 ↗ | 7,671억 | 117억 | -0.2% | +1.5% | — | — | 159% | 22.2배 | 0.3배 |
| 4 | 현대비앤지스틸 ↗ | 7,413억 | 259억 | -6.8% | +3.5% | +2.0% | +2.8% | 37% | 12.8배 | 0.4배 |
| 5 | 동국산업 ↗ | 7,278억 | 70억 | -7.9% | +1.0% | -1.5% | -2.3% | 85% | — | 0.5배 |
| 6 | 영흥 ↗ | 4,335억 | -132억 | -9.8% | -3.0% | — | — | 143% | — | 0.2배 |
| 7 | 원일특강 ↗ | 3,981억 | 124억 | +5.0% | +3.1% | +2.1% | +4.9% | 70% | 3.7배 | 0.2배 |
| 8 | 대호특수강 ↗ | 2,774억 | 24억 | -6.4% | +0.9% | -0.7% | -4.8% | 353% | — | 0.5배 |
| 9 | DSR제강 ↗ | 2,266억 | 280억 | +5.1% | +12.4% | +10.9% | +13.1% | 38% | 3.1배 | 0.4배 |
| 10 | 대양금속 ↗ | 2,235억 | 56억 | +3.7% | +2.5% | +4.2% | +9.4% | 44% | 5.2배 | 0.6배 |
| 15 | 쎄니트 ★ | 703억 | -4억 | +0.5% | -0.5% | -5.3% | -6.7% | 130% | — | 0.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 650억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료50.5%328억
- 인건비15.7%102억
- 외주·운반6.8%44억
- 감가상각4.7%30억
- 기타22.3%145억
비용의 51%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
현금 비중
6.77%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 54.7% · 유통 45.3%내부지분 54.7%유통 45.3%
- 최재관 본인36.44%
- 한창석 임원0.10%
- 박승배 특수관계인13.43%
- 최재화 특수관계인1.36%
- 경산복지재단 특수관계인0.95%
- 이강우 특수관계인0.83%
- 최재명 특수관계인0.68%
- 지윤정 특수관계인0.30%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 6억
직원
398명
평균 0.40억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 3,430,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명최재관 36.4%박승배 13.4%
5% 이상 합계
49.9%
2025 · 2명
2016 대비
-1.8%p
51.7% → 49.9%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최재관 | · | · | 38.1 | 36.4 | 36.4 | 36.4 | 36.4 | 36.4 | 36.4 | 36.4 | 36.4 | -1.6%p |
| 박승배 | · | · | 13.7 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.1 | 13.4 | -0.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 703억 | -4억 | -0.5% | -6.7% | 130.2% | 원문 |