잉여현금흐름양호
16억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
엘컴텍037950
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
468억
PER
19.10
PBR
0.57
전자부품 회사예요.
1991년 설립돼 2000년 코스닥에 상장했는데, 지금 매출의 대부분은 브랜드가 맡긴 전자제품을 부품 조달부터 기판 실장·조립·검사까지 통째로 만들어 주는 EMS(전자제조서비스) 사업에서 나와요. 예전 주력이던 휴대폰 부품은 비중이 한 자릿수로 줄었고, 사출과 LED조명이 나머지를 채우는 구조예요. 위탁생산은 설계와 브랜드를 고객이 가져가는 대신 물량이 몰릴 때 공장을 채울 수 있는 사업이라, 어떤 고객사의 어떤 제품군을 잡느냐가 실적을 좌우해요. 이와 별개로 회사는 몽골 자회사를 통해 금·구리 광산 탐사 사업도 들고 있는데, 본업과는 성격이 아주 다른 축이에요.
인사이트
2026-09-16 기준엘컴텍의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 72.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.7% — 연간(4.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 17.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 18.9배 · PBR 0.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 72.0% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 4.0%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 656억 | 503억 | 402억 | 462억 | 362억 | 452억 | 416억 | 566억 | 574억 | 463억 | 207억 | 3,556억 |
| 영업이익 ● | 69억 | 40억 | 10억 | 35억 | -42억 | 39억 | 48억 | 21억 | 36억 | 22억 | 18억 | 255억 |
| 당기순이익 | 59억 | 54억 | 24억 | -6억 | -161억 | 33억 | 73억 | 22억 | 45억 | 20억 | 15억 | -172억 |
| 영업이익률 | 10.5% | 8.0% | 2.5% | 7.6% | -11.6% | 8.6% | 11.5% | 3.7% | 6.3% | 4.8% | 8.7% | 16.2% |
| ROE | 7.6% | 6.9% | 3.1% | -0.8% | -29.4% | 5.7% | 11.0% | 3.2% | 6.2% | 2.7% | — | — |
| 부채비율 | 16.1% | 17.5% | 9.0% | 13.8% | 18.5% | 14.4% | 13.4% | 11.4% | 14.8% | 17.0% | 18.5% | 51.3% |
| 자산총계 | 901억 | 914억 | 832억 | 835억 | 648억 | 667억 | 752억 | 760억 | 832억 | 873억 | 903억 | 4.6조 |
| 자본총계 | 776억 | 778억 | 764억 | 734억 | 547억 | 582억 | 664억 | 682억 | 725억 | 746억 | 761억 | 2.5조 |
| 부채총계 | 125억 | 136억 | 69억 | 101억 | 101억 | 84억 | 89억 | 78억 | 107억 | 127억 | 141억 | 2.1조 |
| EPS | 349원 | 70원 | 39원 | 13원 | -135원 | 48원 | 93원 | 30원 | 59원 | 29원 | — | — |
| PER | 35.5배 | 171.2배 | 258.9배 | 671.4배 | — | 147.1배 | 60.6배 | 237.1배 | 94.6배 | 149.1배 | — | — |
| PBR | 2.71배 | 2.60배 | 2.23배 | 2.01배 | 2.54배 | 2.05배 | 1.43배 | 1.76배 | 1.30배 | 0.98배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.4% | 0.3% | 0.3% | 0.4% | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 15억으로 늘었어요. 매출 규모가 작은 소형주예요.
업종 전체 종합
기타 전자 부품 제조업 64사 합계 · 억원같은 업종(기타 전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 390억 | 6.8조 | 9.8조 | 10.0조 | 11.5조 | 13.2조 | 15.9조 | 17.8조 | 18.0조 | 19.5조 | 20.8조 | 426억 | 5.3조 |
| 영업이익 | 51억 | 3,110억 | 5,429억 | 5,900억 | 6,980억 | 6,197억 | 8,858억 | 8,616억 | 7,356억 | 8,272억 | 5,986억 | -17억 | 2,175억 |
| 당기순이익 | 65억 | 1,526억 | 2,999억 | 3,175억 | 4,712억 | 3,418억 | 7,652억 | 6,238억 | 8,845억 | 9,264억 | 4,273억 | -7억 | 4,550억 |
| 영업이익률 | 13.1% | 4.6% | 5.5% | 5.9% | 6.1% | 4.7% | 5.6% | 4.9% | 4.1% | 4.3% | 2.9% | -4.0% | 4.1% |
| ROE | 12.8% | 3.4% | 5.3% | 4.9% | 6.1% | 4.0% | 6.6% | 4.7% | 6.1% | 5.9% | 2.2% | -1.0% | — |
| 부채비율 | 40.3% | 54.3% | 67.5% | 66.0% | 63.5% | 71.9% | 65.4% | 64.0% | 63.8% | 70.6% | 75.7% | 12.8% | 80.6% |
| 자산총계 | 715억 | 7.0조 | 9.5조 | 10.7조 | 12.7조 | 14.9조 | 19.3조 | 21.9조 | 23.8조 | 27.0조 | 33.4조 | 776억 | 35.8조 |
| 자본총계 | 509억 | 4.5조 | 5.6조 | 6.4조 | 7.8조 | 8.6조 | 11.5조 | 13.2조 | 14.5조 | 15.8조 | 19.0조 | 689억 | 19.8조 |
| 부채총계 | 205억 | 2.5조 | 3.8조 | 4.2조 | 4.9조 | 6.2조 | 7.5조 | 8.5조 | 9.3조 | 11.2조 | 14.4조 | 88억 | 16.0조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 42사 | 52사 | 52사 | 53사 | 58사 | 58사 | 59사 | 64사 | 64사 | 64사 | 1사 | 64사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2015년 13.1% → 2026년 -4.0% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
기타 전자 부품 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 23위/30영업이익률 13위/30ROE 21위/29부채비율↓ 2위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 한화시스템 ↗ | 3.7조 | 1,199억 | +30.7% | +3.3% | +5.7% | +4.2% | 107% | 53.3배 | 2.6배 |
| 2 | 솔루엠 ↗ | 1.7조 | 465억 | +6.6% | +2.7% | +0.8% | +2.5% | 127% | 45.2배 | 1.3배 |
| 3 | 파트론 ↗ | 1.3조 | 447억 | -9.2% | +3.3% | +2.5% | +5.9% | 38% | 7.8배 | 0.5배 |
| 4 | 한솔테크닉스 ↗ | 1.3조 | 204억 | +4.4% | +1.6% | 0.0% | +0.1% | 102% | — | 1.0배 |
| 5 | 드림텍 ↗ | 1.2조 | 314억 | +4.9% | +2.5% | +1.1% | +2.7% | 78% | 7110.0배 | 1.3배 |
| 6 | 자화전자 ↗ | 8,489억 | 420억 | +24.6% | +4.9% | +5.6% | +10.6% | 75% | 11.3배 | 1.2배 |
| 7 | 롯데에너지머티리얼즈 ↗ | 6,775억 | -1,452억 | -24.9% | -21.4% | -24.7% | -9.3% | 23% | — | 1.2배 |
| 8 | 솔루스첨단소재 ↗ | 6,161억 | -733억 | +7.9% | -11.9% | -22.5% | -14.6% | 129% | — | 1.0배 |
| 9 | 아이티엠반도체 ↗ | 6,031억 | -70억 | -6.9% | -1.2% | -15.5% | -98.9% | 418% | — | 1.9배 |
| 10 | 바이오스마트 ↗ | 4,828억 | 226억 | -0.3% | +4.7% | +1.9% | +4.8% | 65% | 8.0배 | 0.5배 |
| 30 | 엘컴텍 ★ | 463억 | 22억 | -19.3% | +4.8% | +4.2% | +2.6% | 17% | 18.9배 | 0.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 205억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료49.7%102억
- 외주·운반32.2%66억
- 인건비8.8%18억
- 감가상각6.7%14억
- 기타2.5%5억
비용의 50%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 463억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- EMS 부품58.5%
- 기타 부품35.4%
- 휴대폰 부품6.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| EMS | 271억 | 58.5% | +12.8% | +16.7%p | — |
| 기타부품 | 164억 | 35.4% | -12.5% | +2.8%p | — |
| 휴대폰용부품 | 28억 | 6.1% | -80.8% | -19.4%p | — |
부문별 매출 추이 (10개년)
재화의판매(*)임대수익등기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
11배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.55배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
7.34%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
28.94%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원4건
- 현금·현물배당4
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 12.4% · 총 100억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료11.0%64억
- 제품14.3%34억
- 상품46.4%1억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 57.9% · 유통 42.1%내부지분 57.9%유통 42.1%
- (주)파트론 최대주주56.05%
- 김종구 최대주주의 대표이사1.74%
- 김원근 최대주주의 대표이사0.07%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
2명 · 총 3억
직원
40명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명(주)파트론 56.0%김종구 15.8%이탈옵티맥 5.5%이탈
5% 이상 합계
56.1%
2025 · 1명
2014 대비
-3.3%p
59.4% → 56.1%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)파트론 | 59.4 | 59.9 | 57.6 | 57.6 | 58.1 | 58.1 | 55.7 | 60.4 | 6.9 | 10.1 | 14.3 | 56.0 | -3.3%p |
| 옵티맥이탈 | · | · | · | 6.1 | 5.5 | 5.5 | · | · | · | · | · | · | -0.6%p |
| 김종구이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 15.3 | 15.4 | 15.8 | · | +0.5%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 463억 | 22억 | 4.8% | 2.6% | 17.1% | 원문 |