잉여현금흐름양호
18억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이건홀딩스039020
종이·목재 · 2026-09-15
시가총액
587억
PER
—
PBR
0.32
이건산업(합판)을 거느린 지주회사예요.
2017년 창호 사업을 물적분할해 이건창호를 새로 세우고 남은 회사가 지주회사로 바뀐 형태로, 이건창호는 100% 자회사이고 이건산업은 30%대 지분을 가진 상장 자회사예요. 연결 매출의 60%대가 이건산업이 맡은 목재 부문에서 나와 무게중심은 마루·합판 같은 목재 자재에 있고, 창호가 30%대로 뒤를 이어요. 목재는 원목값과 환율, 아파트 입주·리모델링 물량에 실적이 좌우되는데, 회사는 칠레와 솔로몬제도에 조림지를 두고 원목을 스스로 조달하는 구조로 이 변동을 줄이려 해요. 여기에 에너지(발전) 사업과 파레트 사업이 작은 축으로 붙어 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준이건홀딩스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 10.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.1% — 연간(-0.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 104.7%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- '제품매출' 한 부문이 매출의 92%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원목재 가공(이건홀딩스·한솔홈데코)은 마루·보드를 만드는 건자재 그룹이에요 — 주택 거래·리모델링 수요와 수입 목재값이 이익을 가르죠. 건설 부진으로 손익분기 공방 중이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,626억 | 2,070억 | 3,077억 | 4,703억 | 4,135억 | 4,749억 | 5,076억 | 4,585억 | 4,974억 | 4,471억 | 1,266억 | 547억 |
| 영업이익 ● | 43억 | 61억 | 131억 | 166억 | 75억 | 387억 | 221억 | 32억 | 66억 | -12억 | 116억 | 4억 |
| 당기순이익 | 39억 | 29억 | 135억 | 49억 | 9억 | 144억 | 55억 | -108억 | -161억 | -113억 | -4억 | 10억 |
| 영업이익률 | 2.6% | 2.9% | 4.3% | 3.5% | 1.8% | 8.1% | 4.4% | 0.7% | 1.3% | -0.3% | 9.2% | -0.4% |
| ROE | 4.0% | 2.9% | 5.0% | 1.7% | 0.3% | 4.9% | 1.8% | -2.9% | -4.4% | -3.1% | — | — |
| 부채비율 | 166.8% | 161.7% | 151.6% | 138.8% | 132.5% | 134.2% | 128.7% | 113.9% | 115.3% | 104.7% | 108.3% | 72.8% |
| 자산총계 | 2,596억 | 2,580억 | 6,773억 | 6,803억 | 6,453억 | 6,929억 | 7,052억 | 7,941억 | 7,859억 | 7,344억 | 7,540억 | 2,255억 |
| 자본총계 | 973억 | 986억 | 2,692억 | 2,848억 | 2,776억 | 2,958억 | 3,083억 | 3,713억 | 3,650억 | 3,588억 | 3,619억 | 1,454억 |
| 부채총계 | 1,623억 | 1,594억 | 4,081억 | 3,954억 | 3,678억 | 3,971억 | 3,968억 | 4,228억 | 4,209억 | 3,756억 | 3,921억 | 802억 |
| EPS | 173원 | 214원 | 914원 | 186원 | -8원 | 338원 | 96원 | -361원 | -550원 | -225원 | — | — |
| PER | 18.2배 | 15.2배 | 3.1배 | 14.2배 | 73.0배 | 15.7배 | 33.6배 | — | — | — | — | — |
| PBR | 0.72배 | 0.74배 | 0.24배 | 0.21배 | 0.24배 | 0.40배 | 0.24배 | 0.17배 | 0.26배 | 0.27배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.0% | 1.5% | 2.5% | 2.7% | 2.4% | 1.3% | 1.6% | 1.8% | 1.2% | 1.1% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 387억원(2021) · 최저 -12억원(2025). 최신 2025년은 -12억원입니다. 지금이 10년 바닥권입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 9.2%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 1,266억·영업이익 116억(영업이익률 9.2%), 영업이익 직전분기 +262.5%.
업종 전체 종합
제재 및 목재 가공업 3사 합계 · 억원같은 업종(제재 및 목재 가공업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3,980억 | 4,613억 | 6,046억 | 7,342억 | 6,667억 | 7,381억 | 8,202억 | 9,239억 | 1.0조 | 8,845억 | 2,106억 |
| 영업이익 | 174억 | 156억 | 223억 | 149억 | 103억 | 473억 | 262억 | 28억 | 210억 | -81억 | 40억 |
| 당기순이익 | 114억 | 62억 | 252억 | 3억 | 15억 | 199억 | 16억 | -242억 | -266억 | -376억 | 17억 |
| 영업이익률 | 4.4% | 3.4% | 3.7% | 2.0% | 1.5% | 6.4% | 3.2% | 0.3% | 2.1% | -0.9% | 1.9% |
| ROE | 4.7% | 2.5% | 5.8% | 0.1% | 0.3% | 4.4% | 0.2% | -3.4% | -3.9% | -5.8% | — |
| 부채비율 | 128.7% | 124.5% | 128.7% | 122.3% | 117.6% | 121.1% | 89.4% | 88.6% | 91.9% | 81.9% | 84.6% |
| 자산총계 | 5,489억 | 5,628억 | 9,854억 | 9,760억 | 9,403억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.2조 | 1.2조 |
| 자본총계 | 2,401억 | 2,506억 | 4,309억 | 4,390억 | 4,321억 | 4,556억 | 6,539억 | 7,030억 | 6,837억 | 6,503억 | 6,526억 |
| 부채총계 | 3,089억 | 3,121억 | 5,545억 | 5,370억 | 5,082억 | 5,519억 | 5,844억 | 6,231억 | 6,280억 | 5,324억 | 5,524억 |
| 집계 종목 수 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 2사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
목재는 건설 부진의 바닥 국면이에요 — 리모델링 수요 회복이 마루·보드 판매의 열쇠예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 6.4% → 2025년 -0.9% → 26 1Q 1.9%로 반등.
동종업계 비교
제재 및 목재 가공업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/3영업이익 2위/3영업이익률 2위/3ROE 2위/3부채비율↓ 2위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 이건홀딩스 ★ | 4,471억 | -12억 | -10.1% | -0.3% | -2.5% | -3.2% | 105% | — | 0.3배 |
| 2 | 한솔홈데코 ↗ | 2,798억 | 23억 | -14.5% | +0.8% | -8.0% | -22.4% | 129% | — | 0.3배 |
| 3 | 유니드비티플러스 ↗ | 1,575억 | -92억 | -19.2% | -5.8% | -2.5% | -2.1% | 15% | — | 0.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 4,471억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 목재60.2%
- 창호24.5%
- 에너지6.8%
- 파레트5.3%
- 조림1.8%
- 지주1.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 목재 | 3,068억 | — | — | 60.2% | -6.7% | +1.4%p | 합판,마루등 |
| 창호 | 1,249억 | — | — | 24.5% | -7.1% | +0.4%p | 알루미늄창호,PVC창호등 |
| 에너지 | 346억 | — | — | 6.8% | -10.4% | -0.1%p | 증기등 |
| 파레트 | 272억 | — | — | 5.3% | -17.4% | -0.6%p | 그린파레트,플라스틱파레트등 |
| 조림 | 91억 | — | — | 1.8% | -45.2% | -1.2%p | 원목 |
| 지주 | 69억 | — | — | 1.4% | -2.9% | +0.1%p | 용역수수료,로열티등 |
부문별 매출 추이 (8개년)
제품매출상품매출임대수익기타매출배당금수익기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-0.1배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
2.1%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.54%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석1건
- 유상증자1
재고 품질 ● 주의
평가충당 9.3% · 총 963억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품5.4%479억
- 원재료19.0%277억
- 저장품0.0%97억
- 재공품6.4%42억
- 상품21.6%36억
- 운송중재고자산0.0%30억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 52.0% · 유통 48.0%내부지분 52.0%유통 48.0%
- 박승준 본인31.07%
- (재)이건박영주문화재단 기타5.00%
- 박은정 친인척9.27%
- 박인자 친인척2.10%
- 박재현 친인척1.33%
- 정윤미 친인척0.80%
- 박주현 친인척0.80%
- 박지유 친인척0.80%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
직원
29명
평균 0.79억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 925,488주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2012~2025 · 5% 이상 4명박승준 31.1%박영주 13.4%이탈박은정 9.3%(재)이건박영주문화재단 5.0%
5% 이상 합계
45.3%
2025 · 3명
2012 대비
+30.6%p
14.7% → 45.3%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 박승준 | · | · | · | · | · | · | 29.7 | 29.7 | 29.7 | 29.7 | 29.7 | 31.1 | 31.1 | 31.1 | +1.3%p |
| 박은정 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 8.4 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 7.9 | 9.3 | 9.3 | 9.3 | +0.8%p |
| (재)이건박영주문화재단 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 5.0 | 5.0 | 0.0%p |
| 박영주이탈 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 6.2 | 13.4 | 13.4 | 13.4 | 13.4 | 13.4 | · | · | · | +7.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4,471억 | -12억 | -0.3% | -3.2% | 104.7% | 원문 |