잉여현금흐름양호
975억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
하나투어039130
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
5,073억
PER
15.88
PBR
3.34
패키지 여행 1위 회사예요.
패키지여행뿐 아니라 허니문, 현지투어, 골프투어, 개별여행(자유여행) 등 다양한 여행상품을 기획·판매하는 국내 대표 여행알선 기업으로, 국내 여행업계에서 가장 큰 시장 점유율을 가진 곳으로 꼽혀요. 여행상품을 대리점망을 통해 모아 파는 사업 특성상 국내외 출국자 수와 항공권·환율 흐름 같은 외부 변수에 실적이 크게 좌우되는 구조예요. 패키지여행이 매출의 핵심을 이루면서도 개별여행과 온라인 판매 비중이 함께 커지는 흐름이 이어지고 있어요. 회사는 오프라인 대리점 중심에서 온라인 판매 역량을 키워 시장 점유율을 더 끌어올리는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준하나투어은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.8% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.7% — 연간(9.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 293.4%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 15.9배 · PBR 3.3배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 293.4% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 5.1%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원여행·복합리조트(롯데관광개발·하나투어)는 코로나에 이익률 -70%까지 추락했다가 가장 극적으로 돌아온 그룹이에요(2025년 13%). 하나투어는 패키지 여행 회복, 롯데관광개발은 제주 드림타워 카지노가 실적 엔진이라 같은 그룹 안에서 사업이 사실상 달라요. 아래 표에서 색칠한 매출액(여행 수요)과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 5,955억 | 8,043억 | 8,283억 | 7,632억 | 1,096억 | 403억 | 1,150억 | 4,116억 | 6,166억 | 5,869억 | 1,154억 | 1,033억 |
| 영업이익 ● | 209억 | 411억 | 249억 | 59억 | -1,149억 | -1,273억 | -1,012억 | 340억 | 509억 | 576억 | 54억 | 165억 |
| 당기순이익 | 75억 | 129억 | 106억 | -120억 | — | — | — | 591억 | 991억 | 481억 | 253억 | 27억 |
| 영업이익률 | 3.5% | 5.1% | 3.0% | 0.8% | -104.8% | -315.9% | -88.0% | 8.3% | 8.3% | 9.8% | 4.7% | 14.1% |
| ROE | 3.5% | 5.3% | 4.4% | -5.5% | — | — | — | 37.1% | 54.9% | 28.8% | — | — |
| 부채비율 | 145.3% | 155.6% | 198.5% | 362.4% | 461.2% | 645.0% | 356.8% | 304.6% | 270.5% | 293.5% | 322.4% | 301.8% |
| 자산총계 | 5,202억 | 6,282억 | 7,161억 | 1.0조 | 7,033억 | 4,306억 | 4,554억 | 6,446억 | 6,688억 | 6,575억 | 6,700억 | 1.0조 |
| 자본총계 | 2,121억 | 2,457억 | 2,399억 | 2,179억 | 1,253억 | 578억 | 997억 | 1,593억 | 1,805억 | 1,671억 | 1,586억 | 2,184억 |
| 부채총계 | 3,082억 | 3,824억 | 4,762억 | 7,897억 | 5,779억 | 3,728억 | 3,557억 | 4,853억 | 4,883억 | 4,904억 | 5,114억 | 8,180억 |
| EPS | 727원 | 1,191원 | 791원 | -725원 | -13,210원 | -3,285원 | -4,618원 | 3,036원 | 5,259원 | 2,062원 | — | — |
| PER | 88.8배 | 84.5배 | 85.0배 | — | — | — | — | 17.2배 | 10.3배 | 23.6배 | — | — |
| PBR | 4.72배 | 6.34배 | 4.34배 | 3.55배 | 6.76배 | 19.54배 | 9.40배 | 5.07배 | 4.66배 | 4.52배 | — | — |
| 배당수익률 | 2.3% | 1.5% | 1.9% | 2.0% | — | — | — | 9.6% | 4.2% | 2.5% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 576억원(2025) · 최저 -1,273억원(2021). 최신 2025년은 576억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 1,154억·영업이익 54억(영업이익률 4.7%), 영업이익 직전분기 -67.9%.
업종 전체 종합
여행사업 5사 합계 · 억원같은 업종(여행사업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.6조 | 1.6조 | 1.5조 | 4,300억 | 3,930억 | 6,305억 | 1.3조 | 1.8조 | 1.9조 | 5,143억 |
| 영업이익 | 650억 | 1,123억 | 735억 | 259억 | -1,931억 | -2,761억 | -2,208억 | 304억 | 1,318억 | 2,574억 | 687억 |
| 당기순이익 | 363억 | 498억 | -760억 | 3억 | -1,357억 | -1,701억 | -2,155억 | -1,075억 | 88억 | 1,110억 | 354억 |
| 영업이익률 | 5.8% | 7.1% | 4.5% | 1.7% | -44.9% | -70.3% | -35.0% | 2.3% | 7.2% | 13.3% | 13.4% |
| ROE | 5.9% | 6.6% | -8.7% | 0.0% | -20.9% | -39.2% | -33.4% | -18.9% | 1.1% | 12.8% | — |
| 부채비율 | 145.9% | 155.1% | 135.3% | 184.2% | 314.0% | 492.2% | 402.2% | 525.0% | 377.7% | 347.7% | 355.8% |
| 자산총계 | 1.5조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.6조 | 3.2조 | 3.6조 | 3.9조 | 3.9조 | 3.9조 |
| 자본총계 | 6,147억 | 7,562억 | 8,691억 | 8,889억 | 6,501억 | 4,338억 | 6,458억 | 5,689억 | 8,170억 | 8,694억 | 8,563억 |
| 부채총계 | 8,969억 | 1.2조 | 1.2조 | 1.6조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.1조 | 3.0조 | 3.0조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 | 5사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
여행은 완전 정상화 국면이에요 — 그룹 이익률이 2025년 13%로 코로나 이전을 넘어섰어요. 롯데관광개발은 제주 드림타워 카지노(중국 VIP)가, 하나투어는 패키지 점유율 확대가 각자의 엔진이에요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 13.3% → 2025년 13.3% → 26 1Q 13.4%로 반등.
동종업계 비교
여행사업 5개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/5영업이익 2위/5영업이익률 3위/5ROE 1위/5부채비율↓ 4위/5
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 롯데관광개발 ↗ | 6,534억 | 1,433억 | +38.6% | +21.9% | +4.2% | +7.5% | 489% | 32.8배 | 2.5배 |
| 2 | 하나투어 ★ | 5,869억 | 576억 | -4.8% | +9.8% | +8.2% | +28.8% | 293% | 15.9배 | 3.3배 |
| 3 | 레드캡투어 ↗ | 3,656억 | 468억 | +1.9% | +12.8% | +6.5% | +11.8% | 253% | 7.1배 | 0.8배 |
| 4 | 모두투어 ↗ | 2,104억 | 74억 | -16.0% | +3.5% | +6.9% | +15.7% | 150% | 11.6배 | 1.9배 |
| 5 | 노랑풍선 ↗ | 1,197억 | 22억 | -9.3% | +1.9% | -2.4% | -7.1% | 211% | — | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 6,213억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
부문별 매출 비중 (2025)
- 여행알선서비스91.4%5,676억
- 숙박시설운영수탁업5.2%324억
- 여객자동차운수업3.2%199억
- 시스템개발및유지보수0.1%7억
- 소프트웨어기술개발0.1%7억
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 여행알선서비스 | 5,676억 | — | — | 91.4% | -6.2% | -1.6%p | — |
| 숙박시설운영수탁업 | 324억 | — | — | 5.2% | +22.2% | +1.1%p | — |
| 여객자동차운수업 | 199억 | — | — | 3.2% | +8.4% | +0.4%p | — |
| 시스템개발및유지보수 | 7억 | — | — | 0.1% | +44.4% | +0.0%p | — |
| 소프트웨어기술개발 | 7억 | — | — | 0.1% | -6.8% | -0.0%p | — |
부문별 매출 추이 (7개년)
용역의제공재화의판매기타수익등투자부동산임대수익기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
18.58배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.76배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
17.23%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.92%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당11
- 주식소각1
- 자기주식취득1
지분 희석2건
- 유상증자2
재고 품질 ● 양호
평가충당 0.0% · 총 1억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 저장품0.0%1억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 28.8% · 유통 71.2%내부지분 28.8%유통 71.2%
- 하모니아1호 유한회사 최대주주17.28%
- 박상환 특수관계인6.76%
- 권희석 특수관계인4.64%
- 류창호 특수관계인0.06%
- 이재명 특수관계인0.01%
- 송미선 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,200원
전년 2,300원
등기이사 보수
1인 3억
5명 · 총 15억
직원
1,337명
평균 0.54억
감사의견
적정의견
안진회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 445,000주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 549,253주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 6명하모니아1호유한회사 17.3%국민연금공단 7.1%박상환 6.8%키움프라이빗에쿼티 5.8%이탈권희석 5.4%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
31.1%
2025 · 3명
2014 대비
+16.6%p
14.5% → 31.1%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 하모니아1호유한회사 | · | · | · | · | · | · | 16.7 | 16.7 | 16.7 | 16.7 | 16.7 | 17.3 | +0.6%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | 12.0 | 11.5 | 7.5 | · | 7.5 | 5.9 | 5.4 | 8.3 | 7.1 | -4.9%p |
| 박상환 | 8.3 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 7.8 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 6.8 | -1.5%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.5 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | -0.4%p |
| 권희석이탈 | 6.2 | 5.9 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | · | · | · | · | · | · | -0.9%p |
| 키움프라이빗에쿼티이탈 | · | · | · | · | · | 5.8 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5,869억 | 576억 | 9.8% | 28.8% | 293.4% | 원문 |