잉여현금흐름주의
-58억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
오로라039830
일반서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,547억
PER
6.31
PBR
0.79
캐릭터 인형 완구 회사예요.
자체 캐릭터를 디자인해 봉제인형·완구로 만들어 80여개국에 수출하는 회사로, 국내 캐릭터 완구업체 중 자체 브랜드로 해외 시장에 진출한 곳으로 꼽히고 매출 대부분이 수출에서 나오는 게 특징이에요. 세계 캐릭터 완구 시장에서 가장 큰 축인 미주 시장 비중이 커서, 미국 소비 경기와 현지 유통망 상황에 실적이 좌우되는 수출형 사업 구조를 갖고 있어요. 팜팔스를 비롯한 자체 브랜드 캐릭터들이 매출에서 큰 몫을 차지하고, 이 브랜드들의 인지도를 키우는 게 회사의 핵심 성장 축이에요. 국내보다 해외 매출 비중이 훨씬 커서 환율 변동에도 실적이 민감하게 움직이는 편이에요.
인사이트
2026-09-16 기준오로라은 부채 부담을 견디며 이익을 낼 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.3% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 13.4% — 연간(13.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 227.6%로 재무 부담은 무거운 편이에요.
- PER 6.1배 · PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 부채비율 227.6% — 이자 부담이 이익을 잠식하거나 자금 조달이 필요해질 수 있어요.
- '미국사업본부' 한 부문이 매출의 69%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '미국사업본부' 쏠림이 완화되는지.
- 재무제표 주석의 차입금 만기 구조 — 갚아야 할 시기가 몰려 있는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전문 서비스는 인력 기반 사업이라 인건비 관리가 곧 이익률이에요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,434억 | 1,436억 | 1,468억 | 1,571억 | 1,416억 | 1,781억 | 2,317억 | 2,326억 | 2,757억 | 3,281억 | 912억 | 246억 |
| 영업이익 ● | 148억 | 160억 | 131억 | 126억 | 88억 | 106억 | 183억 | 284억 | 310억 | 445억 | 122억 | -23억 |
| 당기순이익 | 63억 | 130억 | 60억 | 38억 | 80억 | 95억 | 76억 | 61억 | 42억 | 210억 | 73억 | -25억 |
| 영업이익률 | 10.3% | 11.1% | 8.9% | 8.0% | 6.2% | 6.0% | 7.9% | 12.2% | 11.2% | 13.6% | 13.4% | -9.4% |
| ROE | 7.1% | 13.3% | 5.9% | 3.6% | 7.3% | 7.4% | 5.7% | 4.4% | 2.7% | 11.8% | — | — |
| 부채비율 | 132.6% | 130.5% | 124.3% | 136.3% | 149.2% | 205.6% | 245.0% | 274.1% | 269.3% | 227.6% | 225.7% | 36.7% |
| 자산총계 | 2,077억 | 2,250억 | 2,292억 | 2,509억 | 2,743억 | 3,908억 | 4,640억 | 5,230억 | 5,657억 | 5,825억 | 6,002억 | 2,418억 |
| 자본총계 | 893억 | 976억 | 1,022억 | 1,062억 | 1,101억 | 1,279억 | 1,345억 | 1,398억 | 1,532억 | 1,778억 | 1,843억 | 1,769억 |
| 부채총계 | 1,184억 | 1,274억 | 1,270억 | 1,447억 | 1,643억 | 2,629억 | 3,295억 | 3,832억 | 4,125억 | 4,047억 | 4,159억 | 649억 |
| EPS | 585원 | 1,244원 | 577원 | 368원 | 781원 | 925원 | 719원 | 703원 | 635원 | 2,279원 | — | — |
| PER | 17.9배 | 8.6배 | 14.8배 | 37.1배 | 12.0배 | 10.5배 | 11.2배 | 10.2배 | 9.4배 | 6.3배 | — | — |
| PBR | 1.26배 | 1.19배 | 0.90배 | 1.38배 | 0.92배 | 0.81배 | 0.65배 | 0.55배 | 0.42배 | 0.87배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.9% | 1.0% | 1.8% | 1.5% | 1.1% | 1.2% | 1.5% | 2.1% | 3.0% | 0.7% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 445억원(2025) · 최저 88억원(2020). 최신 2025년은 445억원입니다. 지금이 10년 최고 수준입니다. · 영업이익률 10년 최고 · 최근 2026년 반기: 매출 912억·영업이익 122억(영업이익률 13.4%), 영업이익 직전분기 -14.1%.
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,623억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료46.1%748억
- 인건비22.3%362억
- 외주·운반9.9%161억
- 감가상각3.7%60억
- 기타17.9%291억
비용의 46%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2.65배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.44배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
6%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
12.25%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원16건
- 현금·현물배당11
- 자기주식취득5
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% | 5% | 7% | 5% | 0.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “습니다. 이를 기준으로 미국시장에서 당사 캐릭터완구의 시장 점유율은 판매수량 기준으로 약 5.0%의 점유율로 추정되고 있습니다.”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 46.5% · 유통 53.5%내부지분 46.5%유통 53.5%
- 노 희 열 최대주주 본인43.29%
- 홍 기 명 배우자3.21%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
100원
전년 180원
등기이사 보수
1인 7억
3명 · 총 21억
직원
187명
평균 0.44억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 450,600주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 276,841주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명노희열 43.3%한국예탁결제원(자기주식) 6.1%신영자산운용(주) 5.2%이탈
5% 이상 합계
49.4%
2025 · 2명
2014 대비
+6.1%p
43.3% → 49.4%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 노희열 | 43.3 | 43.3 | 43.3 | 43.3 | 43.3 | 43.3 | 43.3 | 43.3 | 43.3 | 43.3 | 43.3 | 43.3 | +0.0%p |
| 한국예탁결제원(자기주식) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.1 | 0.0%p |
| 신영자산운용(주)이탈 | · | · | · | · | 6.3 | 5.2 | · | · | · | · | · | · | -1.2%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,281억 | 445억 | 13.6% | 11.8% | 227.5% | 원문 |