연간 수출
2억
폴라리스AI039980
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
738억
PER
—
PBR
0.78
AI·IT 사업을 하는 폴라리스 계열 회사예요.
경찰·소방 등 공공기관 대상 시스템통합(SI)과 무선통신 시스템을 구축하는 사업을 하고 있어요. 키플링, 이스트팩 등 패션 브랜드를 유통하는 사업도 함께 운영하고 있어요. 원래 무선통신 장비 회사 리노스였는데 폴라리스오피스 그룹에 인수되면서 지금 이름으로 바뀌었고, IT 부문과 패션잡화 부문이라는 성격이 전혀 다른 두 축이 한 회사에 붙어 있는 구조예요. IT 쪽은 경찰·소방 무선망이나 공항·철도 통신망처럼 정부가 발주하는 사업이 중심이라 공공 예산과 입찰 결과에 일감이 좌우되고, 음성인식 소프트웨어 자회사를 두고 AI 쪽으로 방향을 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준폴라리스AI은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 2.3% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.5% — 연간(-10.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 12.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 15.3%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'F&C사업부문 상품 패션잡화 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원IT 서비스(SI)는 기업·공공의 전산 시스템을 구축·운영해주는 사업이에요. 수주 산업이라 4분기에 매출이 몰리고 1분기가 약한 계절성이 있어요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주)과 영업이익률(인건비 관리)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,003억 | 897억 | 716억 | 813억 | 858억 | 859억 | 809억 | 594억 | 531억 | 436억 | 111억 | 527억 |
| 영업이익 ● | 41억 | 35억 | 16억 | -3억 | -62억 | 15억 | -24억 | 15억 | -13억 | -47억 | 5억 | 44억 |
| 당기순이익 | 28억 | 50억 | 22억 | -4억 | -57억 | 10억 | -28억 | 6억 | 11억 | -8억 | 0억 | 40억 |
| 영업이익률 | 4.1% | 3.9% | 2.2% | -0.4% | -7.2% | 1.7% | -3.0% | 2.5% | -2.4% | -10.8% | 4.5% | 1.6% |
| ROE | 4.1% | 6.8% | 2.9% | -0.5% | -8.2% | 1.4% | -4.0% | 0.8% | 1.1% | -0.8% | — | — |
| 부채비율 | 52.2% | 32.2% | 25.6% | 49.3% | 25.0% | 28.3% | 41.0% | 30.1% | 21.2% | 12.6% | 12.7% | 351.2% |
| 자산총계 | 1,051억 | 965억 | 943억 | 1,119억 | 869억 | 921억 | 983억 | 955억 | 1,160억 | 1,070억 | 1,080억 | 1.8조 |
| 자본총계 | 690억 | 730억 | 750억 | 750억 | 695억 | 718억 | 698억 | 734억 | 957억 | 950억 | 958억 | 2,439억 |
| 부채총계 | 360억 | 235억 | 192억 | 370억 | 174억 | 203억 | 286억 | 221억 | 203억 | 120억 | 122억 | 1.6조 |
| EPS | 82원 | 133원 | 65원 | -12원 | -141원 | 22원 | -63원 | 20원 | 21원 | -11원 | — | — |
| PER | 182.4배 | 70.6배 | 135.8배 | — | — | 262.6배 | — | 266.4배 | 714.8배 | — | — | — |
| PBR | 3.12배 | 1.85배 | 1.69배 | 1.20배 | 1.15배 | 1.16배 | 0.88배 | 1.04배 | 2.26배 | 1.35배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.2% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 흑자를 유지했어요.
업종 전체 종합
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19사 합계 · 억원같은 업종(컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9,937억 | 9,703억 | 1.0조 | 1.2조 | 1.2조 | 1.5조 | 2.8조 | 2.8조 | 2.9조 | 2.8조 | 912억 | 6,357억 |
| 영업이익 | 949억 | 1,108억 | 1,594억 | 1,779억 | 659억 | 1,379억 | 694억 | 145억 | -682억 | -692억 | 3억 | 107억 |
| 당기순이익 | 579억 | 457억 | 909억 | 1,171억 | 456억 | 641억 | -92억 | -2,303억 | -3,017억 | -1,378억 | 17억 | 765억 |
| 영업이익률 | 9.6% | 11.4% | 15.6% | 14.6% | 5.4% | 9.1% | 2.5% | 0.5% | -2.3% | -2.5% | 0.3% | 1.7% |
| ROE | 6.6% | 4.8% | 8.3% | 9.0% | 3.5% | 3.5% | -0.5% | -11.6% | -16.5% | -7.8% | 3.2% | — |
| 부채비율 | 175.5% | 208.6% | 238.4% | 254.6% | 248.5% | 329.1% | 371.3% | 361.4% | 321.2% | 307.7% | 46.3% | 319.3% |
| 자산총계 | 2.4조 | 3.0조 | 3.7조 | 4.6조 | 4.6조 | 7.9조 | 8.7조 | 9.1조 | 7.7조 | 7.2조 | 780억 | 7.7조 |
| 자본총계 | 8,751억 | 9,569억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.3조 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.8조 | 1.8조 | 533억 | 1.8조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 2.0조 | 2.6조 | 3.3조 | 3.2조 | 6.0조 | 6.8조 | 7.2조 | 5.9조 | 5.4조 | 247억 | 5.9조 |
| 집계 종목 수 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 | 15사 | 15사 | 15사 | 19사 | 19사 | 19사 | 1사 | 19사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
IT 서비스는 기업들의 AI 도입 붐이 새 수주를 만드는 국면이에요. 대형 SI는 그룹 물량으로 안정적이고, 중소 SI·솔루션사는 AI·클라우드 전환 수주를 얼마나 따느냐가 성패를 갈라요. 4분기에 수주가 몰리는 업종 특성상 1분기 실적은 연간의 예고편 정도로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 15.6% → 2026년 0.3% → 26 1Q 1.7%로 반등.
동종업계 비교
컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업 19개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 12위/18영업이익 14위/18영업이익률 13위/18ROE 9위/18부채비율↓ 1위/19
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 상상인 ↗ | 4,186억 | -482억 | -28.8% | -11.5% | -29.4% | -26.4% | 867% | — | 0.3배 |
| 2 | 휴맥스홀딩스 ↗ | 4,007억 | -287억 | -26.2% | -7.2% | -20.9% | -90.4% | 435% | — | 0.4배 |
| 3 | 아이크래프트 ↗ | 2,065억 | 80억 | +105.5% | +3.9% | +4.9% | +21.7% | 105% | 7.0배 | 1.5배 |
| 4 | 이씨에스 ↗ | 912억 | 3억 | +24.4% | +0.3% | +1.8% | +3.1% | 46% | 46.2배 | 0.6배 |
| 5 | 멤레이비티 ↗ | 896억 | -28억 | -31.1% | -3.1% | -23.0% | -43.2% | 199% | — | 0.7배 |
| 6 | 컨텍 ↗ | 869억 | -162억 | +26.0% | -18.6% | -11.9% | -5.8% | 53% | — | 1.3배 |
| 7 | 인티큐브 ↗ | 648억 | 10억 | +32.9% | +1.6% | +1.4% | +6.6% | 144% | 35.9배 | 2.2배 |
| 8 | 솔트웨어 ↗ | 637억 | 6억 | +10.0% | +0.9% | +1.3% | +3.6% | 65% | 30.8배 | 1.1배 |
| 9 | 에스피소프트 ↗ | 545억 | 36억 | +20.8% | +6.6% | +7.0% | +5.6% | 17% | 34.1배 | 1.9배 |
| 10 | 로지시스 ↗ | 485억 | 29억 | +13.3% | +5.9% | +6.4% | +14.7% | 42% | 6.6배 | 1.0배 |
| 12 | 폴라리스AI ★ | 436억 | -47억 | -17.8% | -10.7% | -1.8% | -0.8% | 13% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 232억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료32.1%74억
- 인건비18.6%43억
- 감가상각2.1%5억
- 기타47.2%109억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(32%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 436억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- F&C사업부52.6%
- AI융합사업부47.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| F&C사업부문 · 상품 · 패션잡화 · 내수 | 230억 | 52.6% | -17.6% | -1.0%p |
| AI융합사업부문등 · 시스템 · 무선솔루션등 · 내수 | 122억 | 27.9% | -30.1% | -5.6%p |
| AI융합사업부문등 · 유지보수 · 무선솔루션등 · 내수 | 49억 | 11.1% | +6.3% | +2.3%p |
| AI융합사업부문등 · 기타 · 상품매출등 · 내수 | 20억 | 4.5% | +215.6% | +3.3%p |
| AI융합사업부문등 · 상품 · 무선솔루션등 · 내수 | 17억 | 3.9% | +11.9% | +1.0%p |
판매 경로별 매출 추이 (9개년)
F&C사업부문 상품 패션잡화 내수AI융합사업부문등 시스템 무선솔루션등 내수AI융합사업부문등 유지보수 무선솔루션등 내수AI융합사업부문등 기타 상품매출등 내수AI융합사업부문등 상품 무선솔루션등 내수기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1307위 · 검산완료전년비
-16.7%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-55억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-5.88배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-10.32%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
26.38%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 보통
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원2건
- 현금·현물배당1
- 주식소각1
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 41.1% · 유통 58.9%내부지분 41.1%유통 58.9%
- (주)폴라리스우노 최대주주16.59%
- (주)폴라리스세원 최대주주의 특수관계인14.68%
- (주)폴라리스오피스 최대주주의 특수관계인9.10%
- (주)에스티홀딩스 최대주주의 특수관계인0.70%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
4명 · 총 10억
직원
162명
평균 0.44억
감사의견
적정의견
태성회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 10명스페스유한회사 30.3%이탈(주)폴라리스우노 16.6%티에스20159성장전략&cr;엠엔에이투자조합 15.2%이탈(주)폴라리스세원 14.7%(주)오디텍 14.0%이탈티에스2015-9성장전략M&A투자조합 14.0%이탈
5% 이상 합계
40.4%
2025 · 3명
2014 대비
+3.6%p
36.8% → 40.4%
이탈 보고자
6명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)폴라리스우노 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 16.7 | 16.6 | -0.1%p |
| (주)폴라리스세원 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 14.8 | 14.7 | -0.1%p |
| (주)폴라리스오피스 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.2 | 9.1 | -0.1%p |
| 스페스유한회사이탈 | 30.3 | 30.3 | 30.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 노학영이탈 | 6.5 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.7%p |
| 우리사주조합 | 2.1 | 0.5 | 0.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.0%p |
| 증권금융(유통)이탈 | · | · | 5.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| (주)오디텍이탈 | · | · | · | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 14.0 | · | · | -1.2%p |
| 티에스2015-9성장전략M&A투자조합이탈 | · | · | · | 15.2 | 15.2 | 15.2 | 15.2 | · | 15.2 | 14.0 | · | · | -1.2%p |
| 티에스20159성장전략&cr;엠엔에이투자조합이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 15.2 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 436억 | -47억 | -10.7% | -0.8% | 12.6% | 원문 |