잉여현금흐름양호
50억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
아이씨디040910
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
748억
PER
—
PBR
0.68
디스플레이 식각 장비 회사예요.
삼성디스플레이, LG디스플레이, BOE, CSOT 등 국내외 패널업체에 플라즈마로 회로를 깎아내는 건식 식각 장비와 진공물류 장비를 공급하는데, 국내 최초로 TFT-LCD용 식각 장비를 국산화하며 자리를 잡았어요. 디스플레이 장비는 패널회사가 새 라인을 짓거나 늘릴 때 몰아서 발주하는 특성이 있어서 매출이 투자 시기에 따라 오르내리는 구조예요. 최근에는 반도체용 유리기판 제조 장비 협력과 반도체 장비·소재 계열사 투자로 사업 영역을 디스플레이 밖으로 넓히고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준아이씨디의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 66.2% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 6.1% — 연간(2.3%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 46.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.7배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 66.2% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 2.3%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- '제품 AM-OLED용전공정장비' 한 부문이 매출의 82%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품 AM-OLED용전공정장비' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,309억 | 3,118억 | 2,340억 | 1,216억 | 3,090억 | 1,158억 | 1,509억 | 623억 | 1,476억 | 1,970억 | 290억 | 660억 |
| 영업이익 ● | — | 369억 | 397억 | 143억 | 501억 | 17억 | -51억 | -393억 | -267억 | 45억 | 18억 | 181억 |
| 당기순이익 | 104억 | 245억 | 298억 | 112억 | 335억 | 8억 | -54억 | -413억 | -283억 | -20억 | -36억 | 250억 |
| 영업이익률 | — | 11.8% | 17.0% | 11.8% | 16.2% | 1.5% | -3.4% | -63.1% | -18.1% | 2.3% | 6.2% | 31.0% |
| ROE | 9.2% | 18.3% | 22.7% | 7.6% | 18.7% | 0.5% | -3.5% | -32.5% | -29.2% | -2.0% | — | — |
| 부채비율 | 114.0% | 76.1% | 45.5% | 38.5% | 29.9% | 38.7% | 32.2% | 62.5% | 97.0% | 46.6% | 86.8% | 21.5% |
| 자산총계 | 2,412억 | 2,362억 | 1,912억 | 2,038억 | 2,331억 | 2,328억 | 2,025억 | 2,067억 | 1,911억 | 1,444억 | 1,773억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 1,127억 | 1,341억 | 1,314억 | 1,471억 | 1,795억 | 1,679억 | 1,532억 | 1,272억 | 970억 | 985억 | 949억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 1,285억 | 1,021억 | 598억 | 567억 | 536억 | 649억 | 493억 | 795억 | 941억 | 459억 | 824억 | 1,011억 |
| EPS | 572원 | 1,520원 | 1,858원 | 701원 | 2,005원 | 45원 | -339원 | -2,567원 | -1,738원 | -117원 | — | — |
| PER | 31.5배 | 9.0배 | 3.6배 | 28.0배 | 9.1배 | 285.6배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 2.89배 | 1.86배 | 0.93배 | 2.43배 | 1.85배 | 1.39배 | 1.05배 | 1.29배 | 0.80배 | 0.72배 | — | — |
| 배당수익률 | 0.6% | 1.1% | 2.2% | 0.8% | 1.9% | 1.6% | 1.1% | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 50억 적자예요. 디스플레이 투자 재개를 기다리는 구간이에요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 21위/30영업이익 25위/30영업이익률 25위/30ROE 25위/30부채비율↓ 21위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 25.8배 | 4.7배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 41.8배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 98.6배 | 30.6배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.6배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.3배 | 0.7배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 43.6배 | 6.4배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.8배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 95.2배 | 8.0배 |
| 21 | 아이씨디 ★ | 1,970억 | 45억 | +33.5% | +2.3% | -1.0% | -2.0% | 47% | — | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,970억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- HDP Etcher64.7%
- CVD, 증착기, 증착전 Asher17.6%
- Parts 매출15.8%
- 용역수익1.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 제품 · AM-OLED용전공정장비 | 1,623억 | 82.4% | +33.2% | -0.2%p |
| 제품 · Parts및용역수익 | 348억 | 17.6% | +34.7% | +0.2%p |
품목별 매출 추이 (9개년)
제품 AM-OLED용전공정장비제품 Parts및용역수익기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
0.61배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.78배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
4.06%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
4.26%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
수주 현황
21개 분기 · 억원 · 수주레이더(사업보고서·계약공시·나라장터)회사가 공시한 수주잔고(아직 매출로 안 잡힌 일감)의 분기 추이예요. 잔고가 쌓이면 미래 매출의 재료가 늘고 있다는 뜻이고, 매출보다 먼저 움직여요. 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다.
잔고 ÷ 연매출
1.0배
아직 매출로 안 잡힌 일감이 2025년 매출의 몇 배인지 — 클수록 일감 여유가 커요
수주배수 (신규수주÷매출)
1.57배
1배보다 크면 파는 속도보다 새 일감을 따는 속도가 빠르다는 뜻이에요 (잔고증분 역산)
잔고 소진 기간
0.3년
지금 매출 속도로 쌓인 일감을 다 쓰는 데 걸리는 기간 — 수주 부문 매출 기준이라 왼쪽 배수와 분모가 달라요
잔고 증감 (직전 분기比)
+41.0%
플러스면 일감이 쌓이는 중, 마이너스면 소화가 더 빠른 중이에요
| 항목 | 21Q2 | 21Q3 | 21Q4 | 22Q1 | 22Q2 | 22Q3 | 22Q4 | 23Q1 | 23Q2 | 23Q3 | 23Q4 | 24Q1 | 24Q2 | 24Q3 | 24Q4 | 25Q1 | 25Q2 | 25Q3 | 25Q4 | 26Q1 | 26Q2 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수주잔고 ● | 498억 | 353억 | 1,035억 | 1,058억 | 594억 | 377억 | 473억 | 511억 | 1,149억 | 984억 | 930억 | 1,718억 | 1,616억 | 1,308억 | 1,587억 | 1,493억 | 810억 | 1,051억 | 1,685억 | 1,796억 | 1,937억 |
| 잔고 ÷ 연매출 | 0.4배 | 0.3배 | 0.9배 | 0.7배 | 0.4배 | 0.2배 | 0.3배 | 0.8배 | 1.8배 | 1.6배 | 1.5배 | 1.2배 | 1.1배 | 0.9배 | 1.1배 | 0.8배 | 0.4배 | 0.5배 | 0.9배 | 0.9배 | 1.0배 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 수주잔고 분기 추이.
최근 단일판매·공급계약 공시 — 금액과 최근 매출 대비 비중(공시 원문 기준).
| 계약일 | 계약명 | 상대방 | 금액 | 매출比 | 종료 예정 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-07-07 | 296억 | 15.0% | 2027-06-20 |
수주잔고·신규수주는 회사가 정기보고서에 공시한 값(분기 시계열)이고, 수주배수·소진연수 등 파생지표는 수주 서비스가 계산한 값을 그대로 가져와요. 공시가 없는 분기는 비워둡니다.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원8건
- 현금·현물배당7
- 주식소각1
지분 희석5건
- 전환사채권발행4
- 신주인수권부사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 23.3% · 유통 76.7%내부지분 23.3%유통 76.7%
- 이승호 본인14.80%
- 이예지나 직계비속8.07%
- 이승곤 친인척0.06%
- 강병조 친인척0.33%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 12억
직원
267명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
삼일 회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 18,620주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2015~2025 · 5% 이상 4명이승호 14.8%(주)아이씨디 12.1%이예지나 8.1%FIDELITYFUNDS 6.4%이탈
5% 이상 합계
35.0%
2025 · 3명
2015 대비
+2.8%p
32.2% → 35.0%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 이승호 | 25.8 | 25.8 | 25.5 | 25.3 | 24.2 | 23.6 | 23.5 | 23.5 | 23.0 | 14.8 | 14.8 | -11.0%p |
| (주)아이씨디 | · | · | · | · | · | 6.2 | 9.6 | 12.5 | 12.3 | 12.3 | 12.1 | +5.9%p |
| 이예지나 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.1 | 8.1 | 0.0%p |
| FIDELITYFUNDS이탈 | 6.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,970억 | 45억 | 2.3% | -2.0% | 46.6% | 원문 |