연간 수출
228억
코미팜041960
제약 · 2026-09-15
시가총액
7,328억
PER
—
PBR
10.16
동물용 백신과 항암 신약 개발을 하는 회사예요.
돼지 설사병 백신 등 동물용 의약품을 국내외 축산 농가와 수의업계에 공급하고, 중국에도 백신 수출 허가를 받는 등 해외로 판로를 넓히고 있어요. 동물약 사업으로 꾸준한 매출을 내면서 그 자금으로 마약성 진통제를 대체할 목적의 항암 신약 후보물질 '코미녹스'를 개발해 대만·중남미 등 여러 나라에서 임상시험을 진행하는 구조라, 신약 개발이라는 고위험 사업을 동물약이라는 안정적 사업이 뒷받침하는 형태예요. 동물약과 항암 신약 개발이 사업의 두 축이에요.
인사이트
2026-09-16 기준코미팜의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 22.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 9.8% — 연간(3.8%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 85.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 10.2배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 22.1% 늘고 있어요.
- PBR 10.2배 — 자산 대비로는 비싼 편이라 실적이 흔들리면 낙폭이 커요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원제약·바이오 생태계(연구개발-기초물질·바이오-완제 의약품-의료기기) 중 여기는 '완제 의약품' 그룹이에요 — 약국·병원에서 파는 약을 만드는 전통 제약사들이죠. 약값이 정부 통제를 받아 폭리는 어렵지만, 사람이 아픈 한 수요가 꾸준한 방어적 업종이에요. 제네릭(복제약) 중심이면 마진이 얇고, 자체 신약·수출이 있으면 이익률이 확 올라가요. 아래 표에서 색칠한 매출액(성장)과 영업이익률(신약·수출의 힘)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 376억 | 366억 | 350억 | 355억 | 372억 | 358억 | 398억 | 426억 | 588억 | 525억 | 167억 | 2,106억 |
| 영업이익 ● | 6억 | -1억 | -62억 | -54억 | -22억 | -53억 | -38억 | -63억 | 62억 | 20억 | 16억 | 50억 |
| 당기순이익 | 2억 | -52억 | -155억 | -233억 | -40억 | -59억 | -75억 | -59억 | 147억 | -80억 | 7억 | 102억 |
| 영업이익률 | 1.6% | -0.3% | -17.7% | -15.2% | -5.9% | -14.8% | -9.5% | -14.8% | 10.5% | 3.8% | 9.6% | 4.1% |
| ROE | 0.2% | -4.8% | -15.8% | -30.6% | -5.1% | -8.1% | -11.4% | -9.8% | 22.4% | -11.1% | — | — |
| 부채비율 | 50.9% | 39.1% | 42.8% | 65.0% | 56.1% | 59.3% | 70.3% | 97.7% | 87.3% | 85.9% | 83.4% | 45.2% |
| 자산총계 | 1,498억 | 1,493억 | 1,399억 | 1,256억 | 1,219억 | 1,153억 | 1,118억 | 1,186억 | 1,228억 | 1,339억 | 1,344억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 993억 | 1,073억 | 980억 | 762억 | 781억 | 724억 | 656억 | 600억 | 655억 | 721억 | 733억 | 9,657억 |
| 부채총계 | 505억 | 420억 | 419억 | 495억 | 438억 | 429억 | 461억 | 586억 | 572억 | 619억 | 611억 | 3,989억 |
| EPS | 3원 | -24원 | -225원 | -336원 | -44원 | -70원 | -102원 | -57원 | 188원 | -102원 | — | — |
| PER | 9077.4배 | — | — | — | — | — | — | — | 20.5배 | — | — | — |
| PBR | 20.79배 | 21.03배 | 12.80배 | 13.59배 | 11.69배 | 8.05배 | 7.22배 | 5.21배 | 4.39배 | 7.27배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 3억이에요. 동물백신 본업 위에 항암 신약 임상이 얹힌 구조예요.
업종 전체 종합
의약품 제조업 94사 합계 · 억원같은 업종(의약품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 15.1조 | 17.4조 | 18.7조 | 20.2조 | 22.4조 | 24.0조 | 26.7조 | 28.1조 | 29.9조 | 31.7조 | 298억 | 7.8조 |
| 영업이익 | 9,644억 | 1.2조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.3조 | 9,785억 | 1.2조 | 1.3조 | 1.5조 | 1.7조 | -41억 | 3,453억 |
| 당기순이익 | 1.5조 | 9,230억 | 8,011억 | 7,146억 | 9,188억 | 4,338억 | 5,536억 | 7,115억 | 8,754억 | 1.1조 | -46억 | 3,921억 |
| 영업이익률 | 6.4% | 6.6% | 6.1% | 5.6% | 5.8% | 4.1% | 4.3% | 4.7% | 5.0% | 5.5% | -13.8% | 4.4% |
| ROE | 10.7% | 6.1% | 4.9% | 4.1% | 4.5% | 2.0% | 2.4% | 2.9% | 3.3% | 3.8% | -6.7% | — |
| 부채비율 | 57.3% | 55.2% | 54.3% | 57.1% | 60.2% | 63.9% | 64.6% | 65.9% | 66.6% | 68.4% | 19.1% | 69.4% |
| 자산총계 | 22.2조 | 24.1조 | 25.7조 | 28.0조 | 33.7조 | 36.8조 | 38.5조 | 40.2조 | 43.4조 | 47.2조 | 816억 | 48.5조 |
| 자본총계 | 13.7조 | 15.2조 | 16.2조 | 17.4조 | 20.6조 | 22.0조 | 23.0조 | 24.4조 | 26.3조 | 28.3조 | 685억 | 28.6조 |
| 부채총계 | 7.9조 | 8.4조 | 8.8조 | 10.0조 | 12.4조 | 14.1조 | 14.8조 | 16.1조 | 17.5조 | 19.3조 | 131억 | 19.9조 |
| 집계 종목 수 | 75사 | 82사 | 82사 | 82사 | 90사 | 90사 | 90사 | 93사 | 94사 | 94사 | 1사 | 94사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
제약은 고령화로 수요가 꾸준히 크는 방어적 업종이에요. 지금 국면의 핵심은 '신약·수출이 있는 회사와 없는 회사의 격차'예요 — 렉라자(유한양행)·케이캡(HK이노엔)·나보타(대웅)처럼 해외에서 버는 회사는 이익이 뛰는 반면, 내수 제네릭 중심은 약가 인하 압박에 마진이 얇아요. 방사성 의약품·CDMO 같은 새 축이 크는 것도 지켜볼 부분이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 6.6% → 2026년 -13.8% → 26 1Q 4.4%로 반등.
동종업계 비교
의약품 제조업 94개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 30위/30영업이익 28위/30영업이익률 19위/30ROE 27위/27부채비율↓ 19위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 유한양행 ↗ | 2.2조 | 1,044억 | +5.7% | +4.8% | +8.5% | +7.8% | 36% | 29.7배 | 2.5배 |
| 2 | 대웅 ↗ | 2.1조 | 2,618억 | +6.8% | +12.7% | +11.0% | +12.9% | 83% | 3.7배 | 0.6배 |
| 3 | 녹십자 ↗ | 2.0조 | 692억 | +18.5% | +3.5% | -1.5% | -2.1% | 113% | — | 1.1배 |
| 4 | 종근당 ↗ | 1.7조 | 806억 | +6.7% | +4.8% | +4.6% | +7.7% | 79% | 11.2배 | 0.9배 |
| 5 | 광동제약 ↗ | 1.7조 | 310억 | +1.1% | +1.9% | +1.3% | +3.0% | 86% | 12.2배 | 0.5배 |
| 6 | 대웅제약 ↗ | 1.6조 | 1,968억 | +10.4% | +12.5% | +12.3% | +17.0% | 108% | 6.4배 | 1.3배 |
| 7 | HK이노엔 ↗ | 1.1조 | 1,109억 | +18.5% | +10.4% | — | — | 58% | 14.7배 | 0.8배 |
| 8 | 보령 ↗ | 1.0조 | 651억 | 0.0% | +6.4% | +6.3% | +7.6% | 64% | 11.4배 | 0.9배 |
| 9 | 종근당홀딩스 ↗ | 9,590억 | 583억 | +0.1% | +6.1% | +5.7% | +5.9% | 78% | 4.5배 | 0.3배 |
| 10 | 동국제약 ↗ | 9,269억 | 966억 | +14.1% | +10.4% | +8.0% | +9.7% | 39% | 14.0배 | 1.4배 |
| 30 | 코미팜 ★ | 525억 | 20억 | -10.7% | +3.7% | -15.3% | -11.1% | 86% | — | 10.2배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 260억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료50.7%131억
- 인건비19.9%52억
- 외주·운반8.8%23억
- 감가상각6.2%16억
- 기타14.5%38억
비용의 51%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 288위 · 검산완료전년비
+12.0%
기타 75.8%제조업 18.2%돼지 써코바이러스 2형예방백신(백신) 1.5%돼지 써코바이러스 2형예방백신 1.4%소로타바이러스,코로나바이러스 예방백신 1.3%돼지열병,단독생백신 0.9%서비스업 0.8%도소매 0%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-16억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.19배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
-0.3배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
-1.14%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
53.14%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 자기주식취득7
지분 희석6건
- 전환사채권발행6
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 38.4% · 유통 61.6%내부지분 38.4%유통 61.6%
- 양경훈 본인29.88%
- 황부연 처5.05%
- 양윤곤 자1.71%
- 양호정 자0.52%
- 양윤정 자0.19%
- 양순필 손0.01%
- 문성철 회사임원0.52%
- ㈜덕천 특수관계인0.46%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
4명 · 총 6억
직원
172명
평균 0.47억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 506,566주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 525억 | 20억 | 3.7% | -11.1% | 85.8% | 원문 |