연간 수출
42억
파루043200
전기·전자 · 2026-09-16
시가총액
244억
PER
—
PBR
1.02
파루는 태양광 추적 설비 등을 만드는 회사예요.
태양의 위치를 따라 기울기와 방향을 함께 바꾸는 양축 추적식 태양광 시스템이 주력 제품으로, 고정식보다 발전량이 많아 세계 40여 개국에 수출하며 국내외 태양광 발전소에 공급해 왔어요. 미국 텍사스주에 지어진 세계 최대급 태양광 발전소에도 양축 추적시스템을 공급한 이력이 있을 만큼, 대형 태양광 프로젝트의 발주 여부에 실적이 좌우되는 수주산업 구조예요. 회사는 태양광 추적 시스템에 더해 에너지저장장치(ESS)와 인쇄전자 같은 첨단 일렉트로닉 기술로 사업 영역을 넓히는 방향을 밝혔어요.
인사이트
2026-09-16 기준파루은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 3.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 1.7% — 연간(-9.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 134.6%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 1.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 11.1%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 3.5%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- 부채비율 134.6% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '제품매출' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원전력기기는 전기를 만들고 나누는 설비(변압기·차단기·배전반)예요. 지금은 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클이라, 수출하는 회사(변압기)와 내수 중심 회사의 실적 격차가 큰 국면이에요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 소화량)과 영업이익률(수출 프리미엄)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,057억 | 289억 | 364억 | 531억 | 414억 | 489억 | 405억 | 422억 | 401억 | 288억 | 62억 | 8,039억 |
| 영업이익 ● | 50억 | -231억 | -256억 | 2억 | -138억 | -35억 | -23억 | -19억 | 2억 | -27억 | 1억 | 1,346억 |
| 당기순이익 | 33억 | -279억 | -260억 | 2억 | -241억 | -39억 | -46억 | -10억 | -10억 | -41억 | 1억 | 1,088억 |
| 영업이익률 | 4.7% | -79.9% | -70.3% | 0.4% | -33.3% | -7.2% | -5.7% | -4.5% | 0.5% | -9.4% | 1.6% | -1.2% |
| ROE | 4.0% | -46.3% | -77.4% | 0.4% | -84.9% | -14.1% | -19.5% | -3.5% | -3.6% | -17.2% | — | — |
| 부채비율 | 34.1% | 13.8% | 44.3% | 48.5% | 114.8% | 149.3% | 128.8% | 133.6% | 112.2% | 134.7% | 136.3% | 171.9% |
| 자산총계 | 1,100억 | 686억 | 485억 | 677억 | 610억 | 687억 | 539억 | 675억 | 592억 | 561억 | 567억 | 4.5조 |
| 자본총계 | 820억 | 603억 | 336억 | 456억 | 284억 | 276억 | 236억 | 289억 | 279억 | 239억 | 240억 | 1.6조 |
| 부채총계 | 280억 | 83억 | 149억 | 221억 | 326억 | 412억 | 304억 | 386억 | 313억 | 322억 | 327억 | 3.0조 |
| EPS | 169원 | -890원 | -856원 | 13원 | -625원 | -99원 | -111원 | -24원 | -19원 | -98원 | — | — |
| PER | 47.6배 | — | — | 327.7배 | — | — | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 2.05배 | 2.71배 | 3.42배 | 1.95배 | 4.05배 | 1.52배 | 1.46배 | 0.98배 | 0.81배 | 1.36배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 소폭 흑자로 돌아섰어요(2억).
업종 전체 종합
전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4,374억 | 1.9조 | 4.6조 | 6.0조 | 5.2조 | 5.4조 | 6.1조 | 7.5조 | 8.8조 | 10.6조 | 2.5조 |
| 영업이익 | 206억 | 500억 | -748억 | -305억 | 1,008억 | 1,386억 | 2,579억 | 5,649억 | 1.0조 | 1.7조 | 4,001억 |
| 당기순이익 | 265억 | -69억 | -2,083억 | -2,513억 | -866억 | 484억 | 1,609억 | 3,772억 | 7,407억 | 1.2조 | 3,247억 |
| 영업이익률 | 4.7% | 2.7% | -1.6% | -0.5% | 1.9% | 2.6% | 4.2% | 7.5% | 11.9% | 16.3% | 15.8% |
| ROE | 10.5% | -0.5% | -10.3% | -12.4% | -4.3% | 2.3% | 6.9% | 14.1% | 18.5% | 24.4% | — |
| 부채비율 | 59.1% | 96.3% | 210.6% | 239.1% | 227.8% | 233.7% | 239.3% | 217.4% | 171.1% | 160.3% | 178.8% |
| 자산총계 | 4,006억 | 2.6조 | 6.3조 | 6.9조 | 6.7조 | 7.0조 | 7.9조 | 8.5조 | 10.9조 | 13.0조 | 14.3조 |
| 자본총계 | 2,519억 | 1.3조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.7조 | 4.0조 | 5.0조 | 5.1조 |
| 부채총계 | 1,488억 | 1.3조 | 4.2조 | 4.8조 | 4.6조 | 4.9조 | 5.6조 | 5.8조 | 6.9조 | 8.0조 | 9.2조 |
| 집계 종목 수 | 4사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전력기기는 미국 전력망 교체와 AI 데이터센터 전력 수요가 겹친 슈퍼사이클 국면이에요. 변압기 수출 회사들은 몇 년치 주문이 쌓여 이익률 20~30%대의 호황을 누리는 반면, 내수 중심의 중소 배전반·부품 회사들은 온기가 아직 덜 닿았어요. 미국의 전력 투자가 장기 계획이라 사이클이 길게 간다는 시각이 많지만, 관세·현지생산 요구는 변수예요. 업종 전체 영업이익률: 2025년 16.3% → 2025년 16.3%.
동종업계 비교
전동기, 발전기 및 전기 변환ㆍ공급ㆍ제어 장치 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 7위/8영업이익 5위/7영업이익률 6위/7ROE 6위/8부채비율↓ 3위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 효성중공업 ↗ | 6.0조 | — | +21.9% | — | +8.4% | +20.2% | 190% | 50.3배 | 11.1배 |
| 2 | HD현대일렉트릭 ↗ | 4.1조 | 9,953억 | +22.8% | +24.4% | +17.9% | +36.0% | 135% | 34.7배 | 12.5배 |
| 3 | 유라테크 ↗ | 1,855억 | 7억 | -1.2% | +0.4% | +4.5% | +5.9% | 20% | 6.4배 | 0.5배 |
| 4 | 한중엔시에스 ↗ | 1,753억 | 40억 | -1.1% | +2.3% | +2.8% | +4.9% | 153% | 95.8배 | 4.2배 |
| 5 | 우리기술 ↗ | 871억 | -55억 | +22.3% | -6.3% | -4.7% | -3.3% | 172% | 2584.0배 | 17.1배 |
| 6 | 서울전자통신 ↗ | 337억 | -16억 | -5.8% | -4.8% | -15.8% | -61.0% | 351% | — | 2.8배 |
| 7 | 파루 ★ | 288억 | -27억 | -28.2% | -9.5% | -14.4% | -17.3% | 135% | — | 1.0배 |
| 8 | 에스프리즘 ↗ | 158억 | -150억 | -53.1% | -95.1% | -138.1% | -47.6% | 99% | — | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 152억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료64.9%99억
- 외주·운반16.7%25억
- 인건비8.7%13억
- 감가상각4.8%7억
- 기타4.8%7억
비용의 65%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 288억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 태양광추적장치97.6%
- 야호, 에어쿨등2.4%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 246억 | — | — | 85.3% | -33.4% | -6.7%p | — |
| 미국 | 42억 | — | — | 14.6% | +43.8% | +7.3%p | — |
| 유럽 | 0억 | — | — | 0.1% | — | — | — |
| 일본 | 0억 | — | — | 0.0% | -97.0% | -0.7%p | — |
부문별 매출 추이 (10개년)
제품매출상품매출기타매출기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2044위 · 검산완료전년비
+25.2%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-31억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-1.8배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-9.72%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
13.54%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석3건
- 유상증자3
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 25.1% · 유통 74.9%내부지분 25.1%유통 74.9%
- 강문식 대표이사1.67%
- 이연순 특수관계인0.40%
- (주)지본 본인23.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 6억
직원
31명
평균 0.61억
감사의견
적정의견
태성회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 2명(주)지본 23.0%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
23.0%
2025 · 1명
2016 대비
+17.6%p
5.4% → 23.0%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)지본 | · | · | 5.4 | 5.0 | 14.4 | 16.6 | 22.6 | 23.0 | 23.0 | 23.0 | 23.0 | +17.6%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 288억 | -27억 | -9.5% | -17.3% | 134.6% | 원문 |