연간 수출
1,266억
에이치엔에스하이텍044990
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
805억
PER
8.62
PBR
0.73
디스플레이용 접착 소재(ACF) 회사예요.
ACF는 열과 압력을 가해 미세 회로를 붙이는 필름 소재로 납땜 없이도 정밀한 접합이 가능해 스마트폰 카메라 모듈이나 반도체 패키지에도 쓰여요. 원래 일본 소재 기업들이 쥐고 있던 품목인데, 이 회사가 이그잭스와 LG이노텍의 ACF 사업부를 차례로 사들여 국산화에 성공하면서 국내 시장에서 압도적인 자리를 잡았어요. 매출의 무게중심은 TV 등 대형 패널에 들어가는 ACF라 LG디스플레이·삼성디스플레이는 물론 중국 BOE·CSOT 같은 패널 회사에도 공급하고, 패널 생산이 중국으로 옮겨 간 흐름을 따라 고객도 함께 넓혀 왔어요. 카메라 모듈용과 반도체 패키지용으로 쓰임새를 넓히는 것이 두 번째 축이에요.
인사이트
2026-09-16 기준에이치엔에스하이텍의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 38.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.6% — 연간(11.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 12.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 8.6배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 38.6% 늘고 있어요.
- 'ACF사업부' 한 부문이 매출의 70%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'ACF사업부' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
4개 기간 · 억원전자·반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '부품·소재' 그룹이에요 — 테스트 소켓·기판 소재·전장 부품처럼 칩과 세트 사이를 잇는 회사들이죠. 전방(스마트폰·가전·서버·전장) 수요에 실적이 달려 있고, 같은 그룹 안에서도 AI 서버향 부품은 호황·스마트폰·가전향은 회복 중으로 온도차가 커요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 806억 | 762억 | 819억 | 228억 | 1.9조 |
| 영업이익 ● | 140억 | 134억 | 97억 | 20억 | 983억 |
| 당기순이익 | 301억 | 147억 | 89억 | 36억 | 772억 |
| 영업이익률 | 17.4% | 17.6% | 11.8% | 8.8% | -5.8% |
| ROE | 34.6% | 13.9% | 8.6% | — | — |
| 부채비율 | 10.2% | 7.7% | 12.5% | 16.7% | 97.9% |
| 자산총계 | 960억 | 1,142억 | 1,158억 | 1,227억 | 4.4조 |
| 자본총계 | 870억 | 1,060억 | 1,029억 | 1,051억 | 2.3조 |
| 부채총계 | 89억 | 82억 | 129억 | 176억 | 2.1조 |
| EPS | 4,017원 | 1,935원 | 1,216원 | — | — |
| PER | 4.2배 | 8.2배 | 12.6배 | — | — |
| PBR | 1.47배 | 1.15배 | 1.14배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.2% | 1.6% | 1.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 31억, 이익률 14%예요. 디스플레이용 접착 소재의 꾸준한 수요가 받쳐줘요.
업종 전체 종합
전자 부품 제조업 40사 합계 · 억원같은 업종(전자 부품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 9.4조 | 12.2조 | 12.6조 | 13.5조 | 15.4조 | 21.1조 | 26.7조 | 27.5조 | 28.0조 | 29.6조 | 7.7조 |
| 영업이익 | 2,893억 | 6,575억 | 6,330억 | 7,576억 | 9,656억 | 1.6조 | 1.8조 | 1.1조 | 8,562억 | 8,017억 | 3,571억 |
| 당기순이익 | 519억 | 3,514억 | 3,975억 | 3,267억 | 3,307억 | 1.2조 | 1.3조 | 6,308억 | 3,524억 | 2,600억 | 2,878억 |
| 영업이익률 | 3.1% | 5.4% | 5.0% | 5.6% | 6.3% | 7.7% | 6.6% | 4.0% | 3.1% | 2.7% | 4.6% |
| ROE | 1.4% | 7.9% | 8.0% | 6.1% | 5.6% | 16.4% | 14.4% | 6.6% | 3.4% | 2.4% | — |
| 부채비율 | 126.2% | 148.1% | 129.8% | 121.1% | 114.5% | 106.1% | 102.0% | 110.2% | 101.1% | 102.8% | 98.3% |
| 자산총계 | 8.5조 | 11.1조 | 11.4조 | 11.8조 | 12.6조 | 15.3조 | 17.8조 | 20.1조 | 20.7조 | 22.1조 | 22.5조 |
| 자본총계 | 3.8조 | 4.5조 | 5.0조 | 5.3조 | 5.9조 | 7.4조 | 8.8조 | 9.6조 | 10.3조 | 10.9조 | 11.3조 |
| 부채총계 | 4.8조 | 6.6조 | 6.4조 | 6.4조 | 6.7조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.5조 | 10.4조 | 11.2조 | 11.1조 |
| 집계 종목 수 | 23사 | 28사 | 28사 | 28사 | 35사 | 35사 | 35사 | 40사 | 40사 | 40사 | 40사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
전자 부품은 AI 서버발 수요가 온기를 퍼뜨리는 국면이에요. 기판·수동부품·커넥터 중 서버·전장향 매출이 있는 회사부터 회복이 뚜렷하고, 스마트폰·가전 중심 회사는 완만해요. 같은 그룹 안 온도차가 커서 회사별 전방 확인이 필수예요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 7.7% → 2025년 2.7% → 26 1Q 4.6%로 반등.
동종업계 비교
전자 부품 제조업 40개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 21위/30영업이익 11위/30영업이익률 5위/30ROE 8위/27부채비율↓ 1위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG이노텍 ↗ | 21.9조 | 6,650억 | +3.3% | +3.0% | +1.6% | +5.9% | 107% | 35.7배 | 2.1배 |
| 2 | 엠케이전자 ↗ | 1.4조 | 142억 | +19.9% | +1.0% | +1.0% | +1.4% | 153% | 218.1배 | 0.8배 |
| 3 | 이랜텍 ↗ | 7,532억 | 432억 | +35.5% | +5.7% | +3.5% | +8.6% | 119% | 6.5배 | 0.6배 |
| 4 | 해성디에스 ↗ | 6,534억 | 465억 | +8.4% | +7.1% | +3.6% | +4.2% | 56% | 41.0배 | 1.7배 |
| 5 | 탑런토탈솔루션 ↗ | 5,501억 | 89억 | +5.9% | +1.6% | +1.1% | +3.1% | 187% | 17.5배 | 0.6배 |
| 6 | 캠시스 ↗ | 4,899억 | -113억 | +29.5% | -2.3% | -3.8% | -33.9% | 356% | — | 0.3배 |
| 7 | 나무가 ↗ | 4,599억 | 282억 | +2.1% | +6.1% | +5.5% | +14.6% | 50% | 9.5배 | 1.4배 |
| 8 | 코아시아 ↗ | 3,751억 | -22억 | +4.8% | -0.6% | -5.1% | -15.8% | 196% | — | 1.1배 |
| 9 | 덕산네오룩스 ↗ | 3,443억 | 607억 | +62.2% | +17.6% | +15.7% | +11.5% | 52% | 14.3배 | 1.7배 |
| 10 | 월덱스 ↗ | 2,918억 | 585억 | -4.9% | +20.1% | +14.0% | +11.8% | 24% | 12.2배 | 1.4배 |
| 21 | 에이치엔에스하이텍 ★ | 819억 | 97억 | +7.5% | +11.8% | +10.9% | +8.6% | 13% | 8.6배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 332억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료58.3%194억
- 인건비19.4%64억
- 외주·운반11.0%36억
- 감가상각8.2%27억
- 기타3.2%11억
비용의 58%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 819억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 소재사업부 (제품)45.7%
- 전자사업부 (상품)20.0%
- PWB17.1%
- 오실레이터5.3%
- 전자사업부 (제품)4.9%
- 기타4.2%
- TOUCH2.9%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| ACF사업부 | 573억 | 69.9% | -1.0% | -6.0%p | — |
| 전자사업부 | 246억 | 30.1% | +34.4% | +6.0%p | — |
부문별 매출 추이 (3개년)
ACF사업부전자사업부
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 750위 · 부분검산현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
55억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
32.33배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
13.06%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
7.33%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당6
- 자기주식취득3
- 주식소각1
지분 희석2건
- 유상증자1
- 전환사채권발행1
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2012 | 2013 | 2014 | 추세 |
|---|---|---|---|---|
| 기타 | 61% | 54% | 51% | -10.0%p |
| 에이치엔에스하이텍(주) | — | 13% | 14% | +1.0%p |
| E사 | 10% | 6% | 7% | -3.0%p |
| P사 | 8% | 6% | 5% | -3.0%p |
| S사 | 21% | 21% | 23% | +2.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요).
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 27.8% · 유통 72.2%내부지분 27.8%유통 72.2%
- 김정희 최대주주19.74%
- 주식회사 동현 특수관계인2.37%
- 이상규 특수관계인0.03%
- 박승태 특수관계인0.02%
- 배의호 특수관계인0.46%
- 김서준 특수관계인0.18%
- 김예진 특수관계인0.18%
- 이영원 특수관계인0.01%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
250원
전년 250원
등기이사 보수
1인 4억
3명 · 총 13억
직원
188명
평균 0.58억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 552,210주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 350,639주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 7명김정희 19.7%09-7한국벤처조합제15호 11.9%이탈한국투자파트너스(주) 7.0%2010KIF-아주IT전문투자조합 6.9%이탈황나영 6.8%이탈에이치엔에스하이텍(주) 6.5%
5% 이상 합계
39.2%
2025 · 4명
2014 대비
+12.5%p
26.7% → 39.2%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김정희 | · | · | 19.2 | 19.4 | 19.4 | 19.4 | 19.4 | 18.0 | 18.0 | 18.0 | 16.9 | 19.7 | +0.5%p |
| 한국투자파트너스(주) | · | · | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 10.8 | 7.6 | 7.6 | 7.2 | 6.7 | 7.0 | -4.0%p |
| 에이치엔에스하이텍(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 6.5 | 0.0%p |
| 아주아이비투자(주) | · | · | · | · | · | 6.5 | 6.5 | 6.5 | 5.5 | 6.0 | 5.6 | 5.9 | -0.7%p |
| 09-7한국벤처조합제15호이탈 | 11.9 | 11.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 황나영이탈 | 7.6 | 7.6 | 7.3 | 7.1 | 6.8 | · | · | · | · | · | · | · | -0.8%p |
| 2010KIF-아주IT전문투자조합이탈 | 7.3 | 7.3 | 7.0 | 7.0 | 6.9 | · | · | · | · | · | · | · | -0.4%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 819억 | 97억 | 11.8% | 8.6% | 12.5% | 원문 |