연간 수출
370억
엔피케이048830
화학 · 2026-09-15
시가총액
188억
PER
16.72
PBR
0.41
플라스틱 컴파운드 회사예요.
일반 플라스틱에 첨가제와 안료를 배합해 강도·색상 같은 기능을 높인 컴파운드와 색을 내는 농축 원료인 마스터배치를 만드는데, 1987년 일본 니혼안료와 기술·자본을 합작해 세워졌어요. 매출은 사실상 전부 이 합성수지 사업 한 갈래에서 나오고, ABS·PP·PC·PE 같은 원료를 받아 고객이 원하는 물성에 맞춰 섞어 전기전자·자동차·기계 업체에 공급해요. 원료를 직접 만드는 것이 아니라 대형 화학사가 만든 원료를 가공해 넘기는 중간 단계라, 전방 산업 경기와 원료 가격 흐름에 실적이 크게 흔들리는 구조예요. 연간 5만5천톤 규모의 생산 능력을 갖췄고 중국에 중산엔피케이신재료라는 자회사도 두고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준엔피케이의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 18.8% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.2% — 연간(1.2%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 50.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 16.7배 · PBR 0.4배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률이 1.2%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 3.1%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 18.8%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '합성수지사업 대한민국' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원SK케미칼 중심의 화학 소재 그룹이에요 — 코폴리에스터(친환경 플라스틱) 같은 스페셜티(고부가 특수 소재)가 축이라, 범용 화학의 중국발 공급과잉과는 결이 다르지만 그 여파는 같이 받아요(2021년 19% → 2024~25년 2~3%). 스페셜티 비중 확대가 회복의 열쇠예요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률(스페셜티 비중)을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 674억 | 731억 | 673억 | 650억 | 616억 | 646억 | 652억 | 630억 | 646억 | 838억 | 249억 | 2,507억 |
| 영업이익 ● | 3억 | 20억 | 1억 | -3억 | 5억 | 24억 | 14억 | 19억 | -6억 | 10억 | 11억 | -63억 |
| 당기순이익 | 19억 | 18억 | -3억 | -8억 | -6억 | 20억 | 15억 | 17억 | -8억 | 11억 | -5억 | -87억 |
| 영업이익률 | 0.4% | 2.7% | 0.1% | -0.5% | 0.8% | 3.7% | 2.1% | 3.0% | -0.9% | 1.2% | 4.4% | -31.5% |
| ROE | 6.0% | 4.2% | -0.7% | -2.0% | -1.5% | 4.7% | 3.4% | 3.8% | -1.8% | 2.4% | — | — |
| 부채비율 | 103.5% | 77.3% | 85.5% | 89.8% | 89.2% | 76.0% | 65.3% | 53.3% | 50.8% | 50.4% | 64.8% | 81.1% |
| 자산총계 | 643억 | 766억 | 770억 | 765억 | 734억 | 757억 | 724억 | 681억 | 679억 | 696억 | 768억 | 2.3조 |
| 자본총계 | 316억 | 432억 | 415억 | 403억 | 388억 | 430억 | 438억 | 445억 | 451억 | 462억 | 466억 | 1.2조 |
| 부채총계 | 327억 | 334억 | 355억 | 362억 | 346억 | 327억 | 286억 | 237억 | 229억 | 233억 | 302억 | 1.1조 |
| EPS | 144원 | 130원 | -14원 | -45원 | -32원 | 107원 | 80원 | 91원 | -43원 | 59원 | — | — |
| PER | 19.7배 | 15.5배 | — | — | — | 20.6배 | 22.5배 | 20.5배 | — | 15.7배 | — | — |
| PBR | 1.68배 | 0.87배 | 0.85배 | 0.85배 | 0.95배 | 0.96배 | 0.76배 | 0.79배 | 0.45배 | 0.38배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.1% | 1.5% | 1.6% | 1.6% | 1.5% | 1.4% | 1.7% | 1.6% | 2.8% | 3.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 24억원(2021) · 최저 -6억원(2024). 최신 2025년은 10억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 249억·영업이익 11억(영업이익률 4.4%), 영업이익 전년동기 +175.0%.
업종 전체 종합
합성고무 및 플라스틱 물질 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(합성고무 및 플라스틱 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 2.5조 | 2.6조 | 2.4조 | 3.4조 | 3.4조 | 3.2조 | 3.4조 | 4.2조 | 1.1조 |
| 영업이익 | 859억 | 154억 | 667억 | 1,460억 | 2,461억 | 6,499억 | 3,177억 | 1,889억 | 713억 | 1,404억 | 108억 |
| 당기순이익 | 731억 | -12억 | -220억 | 375억 | 3,160억 | 3,393억 | 3,135억 | 1,107억 | 757억 | 1,226억 | -17억 |
| 영업이익률 | 7.6% | 1.2% | 2.6% | 5.5% | 10.3% | 18.9% | 9.2% | 5.8% | 2.1% | 3.3% | 1.0% |
| ROE | 10.8% | -0.1% | -1.6% | 2.6% | 18.7% | 10.0% | 8.7% | 2.9% | 1.7% | 2.7% | — |
| 부채비율 | 81.4% | 123.5% | 129.6% | 138.9% | 97.2% | 58.7% | 51.7% | 56.9% | 71.4% | 83.7% | 85.1% |
| 자산총계 | 1.2조 | 3.2조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.3조 | 5.4조 | 5.5조 | 6.0조 | 7.5조 | 8.4조 | 8.5조 |
| 자본총계 | 6,749억 | 1.4조 | 1.4조 | 1.4조 | 1.7조 | 3.4조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.4조 | 4.6조 | 4.6조 |
| 부채총계 | 5,497억 | 1.8조 | 1.8조 | 2.0조 | 1.6조 | 2.0조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 5사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
SK케미칼은 코폴리에스터(친환경 소재) 수요 회복을 기다리는 국면이에요 — 중국 리오프닝 효과가 더뎌 이익률이 낮지만, 리사이클 소재 같은 스페셜티 확장이 긴 성장축이에요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 18.9% → 2025년 3.3%.
동종업계 비교
합성고무 및 플라스틱 물질 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 4위/8영업이익 6위/8영업이익률 6위/8ROE 5위/8부채비율↓ 3위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK케미칼 ↗ | 2.4조 | -2억 | +36.2% | 0.0% | +1.2% | +0.9% | 94% | 23.5배 | 0.5배 |
| 2 | 동성케미컬 ↗ | 1.2조 | 1,120억 | +13.6% | +9.2% | +6.2% | +11.8% | 78% | 5.5배 | 0.4배 |
| 3 | BGF에코머티리얼즈 ↗ | 3,979억 | 173억 | +9.2% | +4.4% | +2.5% | +2.0% | 56% | 13.4배 | 0.5배 |
| 4 | 엔피케이 ★ | 838억 | 10억 | +29.8% | +1.2% | +1.3% | +2.4% | 51% | 16.7배 | 0.4배 |
| 5 | HRS ↗ | 789억 | 134억 | -1.7% | +17.0% | +17.1% | +10.4% | 10% | 5.9배 | 0.6배 |
| 6 | 웹스 ↗ | 432억 | 56억 | +26.7% | +12.9% | +9.5% | +10.2% | 81% | 4.5배 | 0.5배 |
| 7 | KBG ↗ | 239억 | 23억 | -4.0% | +9.7% | +10.8% | +5.5% | 12% | 9.1배 | 0.5배 |
| 8 | 그래피 ↗ | 205억 | -111억 | +27.3% | -53.8% | -56.8% | -55.4% | 89% | — | 8.9배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
지역별 매출
2025년 · 총매출 838억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
지역별 매출 비중 (2025)
- 합성수지사업 · 대한민국55.9%468억
- 합성수지사업 · 아시아44.1%370억
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 합성수지사업 · 대한민국 | 468억 | 55.9% | +1.2% | -15.8%p | — |
| 합성수지사업 · 아시아 | 370억 | 44.1% | +102.1% | +15.8%p | — |
지역별 매출 추이 (11개년)
합성수지사업 대한민국합성수지사업 아시아기타·과거 부문
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 2173위 · 검산완료전년비
+102.1%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
20억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
3.46%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
15.99%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원10건
- 현금·현물배당10
지분 희석1건
- 유상증자1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 49.6% · 유통 50.4%내부지분 49.6%유통 50.4%
- Nippon Pigment Holdings Company Limited 본인33.33%
- (주)엔피아이 -11.11%
- 최 상 건 (주)엔피케이 비등기임원0.59%
- 최 원 혁 (주)엔피케이 등기임원4.26%
- 최 원 재 (주)엔피케이 비등기임원0.27%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
30원
전년 30원
등기이사 보수
1인 3억
3명 · 총 6억
직원
237명
평균 0.49억
감사의견
적정의견
동현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명NipponPigmentHoldingsCompanyLimited 33.3%NipponPigmentco.,Ltd. 33.3%이탈(주)엔피아이 11.1%NPI 11.1%이탈日本ピグメント取引先持株會 8.7%이탈
5% 이상 합계
44.4%
2025 · 2명
2014 대비
+35.7%p
8.7% → 44.4%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NipponPigmentHoldingsCompanyLimited | · | 49.1 | 46.1 | 33.3 | · | · | · | · | · | · | 33.3 | 33.3 | -15.8%p |
| (주)엔피아이 | · | · | · | · | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 11.1 | 0.0%p |
| 日本ピグメント取引先持株會이탈 | 8.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| NPI이탈 | · | 9.6 | 9.3 | 11.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | +1.5%p |
| NipponPigmentco.,Ltd.이탈 | · | · | · | · | 33.3 | 33.3 | 33.3 | 33.3 | 33.3 | 33.3 | · | · | 0.0%p |