잉여현금흐름주의
-46억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
비트플래닛049470
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
519억
PER
—
PBR
0.84
비트플래닛은 IT·디지털자산 관련 사업을 하는 회사예요.
1997년 산업용 컴퓨터 회사로 출발해 통합보안으로 영역을 넓힌 옛 SGA로, 지금도 매출은 공공기관·금융사 시스템을 구축하고 유지보수해 주는 IT 서비스와 용역이 대부분을 차지해요. 공공 SI는 발주처가 정부와 공공기관이라 예산 편성과 입찰 일정에 따라 일감이 정해지고, 사람이 투입되는 만큼 매출이 잡히는 인력 기반 사업이라는 점이 이 업종의 기본 성격이에요. 2025년 최대주주가 바뀌면서 사명을 비트플래닛으로 고치고 비트코인 채굴과 디지털자산 보유, AI 데이터센터·GPU 유통을 새로운 축으로 내걸었어요. 안정적인 IT 서비스 매출 위에 디지털자산 사업을 얹으려는 구조의 회사예요.
인사이트
2026-09-16 기준비트플래닛은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 12.6% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -9.6% — 연간(-18.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 16.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.8배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 8.5%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 12.6%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,093억 | 981억 | 889억 | 815억 | 733억 | 571억 | 550억 | 434억 | 361억 | 248억 | 79억 | 5,115억 |
| 영업이익 ● | 39억 | -46억 | -80억 | -111억 | 21억 | 33억 | -22억 | -68억 | 3억 | -45억 | -8억 | 378억 |
| 당기순이익 | 23억 | -178억 | -143억 | -304억 | 68억 | 40억 | -70억 | -86억 | -11억 | -93억 | -78억 | 497억 |
| 영업이익률 | 3.6% | -4.7% | -9.0% | -13.6% | 2.9% | 5.8% | -4.0% | -15.7% | 0.8% | -18.1% | -10.1% | -9.4% |
| ROE | 2.7% | -22.6% | -20.8% | -79.8% | 13.0% | 8.5% | -15.2% | -22.9% | -3.0% | -15.1% | — | — |
| 부채비율 | 91.2% | 86.7% | 93.2% | 164.3% | 85.9% | 39.7% | 58.4% | 79.0% | 16.0% | 16.1% | 15.1% | 59.6% |
| 자산총계 | 1,639억 | 1,473억 | 1,330억 | 1,007억 | 974억 | 661억 | 732억 | 673억 | 420억 | 715억 | 619억 | 2.8조 |
| 자본총계 | 857억 | 789억 | 688억 | 381억 | 524억 | 473억 | 462억 | 376억 | 362억 | 616억 | 538억 | 1.9조 |
| 부채총계 | 782억 | 684억 | 641억 | 626억 | 450억 | 188억 | 270억 | 297억 | 58억 | 99억 | 81억 | 9,282억 |
| EPS | 98원 | -210원 | -45원 | -347원 | 60원 | 79원 | -125원 | -146원 | -19원 | -121원 | — | — |
| PER | 107.7배 | — | — | — | 58.9배 | 55.7배 | — | — | — | — | — | — |
| PBR | 2.86배 | 2.28배 | 1.57배 | 1.82배 | 1.59배 | 2.19배 | 1.67배 | 1.61배 | 0.94배 | 1.68배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 39억원(2016) · 최저 -111억원(2019). 최신 2025년은 -45억원입니다. · 업황 저점 후 최근 분기 영업이익률 -10.1%로 반등 · 최근 2026년 반기: 매출 79억·영업이익 -8억(영업이익률 -10.1%), 영업이익 직전분기 +33.3%.
업종 전체 종합
소프트웨어 개발 및 공급업 60사 합계 · 억원같은 업종(소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 3.9조 | 5.0조 | 5.2조 | 5.6조 | 7.2조 | 7.6조 | 8.8조 | 8.8조 | 9.9조 | 10.6조 | 2.6조 |
| 영업이익 | 5,393억 | 7,388억 | 7,215억 | 6,619억 | 1.2조 | 7,079억 | 7,783억 | 4,096억 | 1,689억 | 4,270억 | 764억 |
| 당기순이익 | 3,855억 | 5,142억 | 4,675억 | 4,795억 | 9,653억 | 8,474억 | 2,326억 | 2,928억 | 1,560억 | 3,747억 | 969억 |
| 영업이익률 | 13.8% | 14.7% | 13.9% | 11.7% | 17.1% | 9.3% | 8.9% | 4.6% | 1.7% | 4.0% | 2.9% |
| ROE | 9.5% | 9.7% | 9.0% | 8.3% | 13.5% | 9.3% | 2.5% | 3.1% | 1.6% | 3.4% | — |
| 부채비율 | 48.4% | 51.3% | 53.1% | 55.5% | 51.9% | 56.3% | 55.0% | 61.1% | 63.7% | 59.1% | 58.1% |
| 자산총계 | 6.1조 | 8.0조 | 7.9조 | 9.0조 | 10.8조 | 14.2조 | 14.4조 | 15.4조 | 16.3조 | 17.6조 | 17.6조 |
| 자본총계 | 4.1조 | 5.3조 | 5.2조 | 5.8조 | 7.1조 | 9.1조 | 9.3조 | 9.5조 | 10.0조 | 11.1조 | 11.1조 |
| 부채총계 | 2.0조 | 2.7조 | 2.8조 | 3.2조 | 3.7조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.8조 | 6.3조 | 6.5조 | 6.5조 |
| 집계 종목 수 | 24사 | 34사 | 34사 | 34사 | 49사 | 49사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 60사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2020년 17.1% → 2025년 4.0%.
동종업계 비교
소프트웨어 개발 및 공급업 59개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬부채비율↓ 4위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 현대오토에버 ↗ | 4.3조 | 2,553억 | +14.5% | +6.0% | +4.4% | +10.0% | 92% | 54.5배 | 5.4배 |
| 2 | NC ↗ | 1.5조 | 161억 | -4.5% | +1.1% | +23.1% | +10.3% | 29% | 11.2배 | 1.2배 |
| 3 | 네오위즈홀딩스 ↗ | 4,368억 | 552억 | +18.7% | +12.6% | +14.1% | +8.5% | 24% | 4.4배 | 0.4배 |
| 4 | 한컴 ↗ | 3,267억 | 364억 | +7.2% | +11.1% | +7.5% | +5.0% | 47% | 11.8배 | 1.1배 |
| 5 | 드림시큐리티 ↗ | 3,189억 | 225억 | +18.6% | +7.1% | +2.3% | +4.9% | 281% | 30.6배 | 2.1배 |
| 6 | FSN ↗ | 2,723억 | 305억 | +46.9% | +11.2% | -5.8% | -16.9% | 303% | — | 0.9배 |
| 7 | KG파이낸셜 ↗ | 2,338억 | 331억 | -12.2% | +14.2% | +9.7% | +6.3% | 55% | 6.4배 | 0.4배 |
| 8 | 다날 ↗ | 2,254억 | 23억 | -13.6% | +1.0% | -30.3% | -22.2% | 141% | — | 1.1배 |
| 9 | 라온피플 ↗ | 2,238억 | -162억 | +1.6% | -7.2% | -9.1% | -46.4% | 346% | — | 0.7배 |
| 10 | 아이스크림미디어 ↗ | 1,959억 | 618억 | +28.7% | +31.5% | +25.1% | +24.1% | 31% | 4.7배 | 1.1배 |
| 30 | 비트플래닛 ★ | — | — | — | — | — | — | 16% | — | 0.8배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-7.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-13.71%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
53.63%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석9건
- 전환사채권발행7
- 유상증자2
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 57.5% · 유통 42.5%내부지분 57.5%유통 42.5%
- ASIA STRATEGY PARTNERS LLC 최대주주 본인49.03%
- ㈜케이씨지아이 기타 특수관계자5.58%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 0억
5명 · 총 2억
직원
148명
평균 0.50억
감사의견
적정의견
대주회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 8명ASIASTRATEGYPARTNERSLLC 49.0%에스지에이홀딩스(주) 27.7%이탈(주)보이스아이 15.4%이탈은유진(*) 13.2%이탈주식회사케이씨지아이 8.5%(주)이건종합건축사사무소 7.8%이탈
5% 이상 합계
63.1%
2025 · 3명
2014 대비
+43.6%p
19.5% → 63.1%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ASIASTRATEGYPARTNERSLLC | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 49.0 | 0.0%p |
| 주식회사케이씨지아이 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 8.5 | 0.0%p |
| SGA홀딩스(주) | · | · | · | · | · | · | · | 18.4 | 22.5 | 22.5 | 25.3 | 5.6 | -12.8%p |
| (주)이건종합건축사사무소이탈 | 7.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 은유진(*)이탈 | 11.7 | 14.9 | 13.8 | 13.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | +1.6%p |
| (주)보이스아이이탈 | · | · | · | · | 9.9 | 15.4 | · | · | · | · | · | · | +5.5%p |
| 에스지에이홀딩스(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | 27.7 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| SGA퓨처스(주)(*)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.1 | 5.1 | 5.8 | · | +0.7%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | — | — | — | — | 16.1% | 원문 |