잉여현금흐름양호
111억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
아세아텍050860
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
378억
PER
11.75
PBR
0.25
아세아텍은 농기계(관리기) 회사예요.
밭을 갈고 작물을 돌보는 다목적관리기와 과수원 방제용 스피드스프레이어가 매출의 대부분을 차지하고, 엔진과 동력운반차가 나머지를 채워요. 국내 농기계는 농가 수가 줄고 고령화가 이어지는 데다 정부의 농기계 융자·보조 정책에 구매 시기가 좌우되는 시장이라, 좁은 내수를 넘어 수출을 늘리는 것이 이 회사의 오랜 과제예요. 주력인 다목적관리기는 세계에서 가장 많이 팔리는 제품으로 꼽혀 왔고, 유럽·중동·아시아·중남미 등지에 지역 맞춤형으로 내보내고 있어요. 여기에 자동화와 무인화 기술을 농업기계에 접목하는 개발도 함께 하고 있어요.
인사이트
2026-09-15 기준아세아텍의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q3 매출이 1년 전보다 8.9% 늘었어요.
- 2026 Q3 영업이익률 11.3% — 연간(5.4%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 51.5%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 11.8배 · PBR 0.2배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 6.0%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 8.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
12개 기간 · 억원특수 목적 기계는 특정 산업(2차전지·화학·식품 등)의 설비 투자에 실적이 달린 수주 사업이에요. 전방 투자가 돌면 몰아서 벌고, 멈추면 수주 공백이 와요. 매출액(수주 소화)과 영업이익률을 함께 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 3Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,030억 | 1,017억 | 1,006억 | 1,028억 | 1,130억 | 1,065억 | 1,377억 | 1,236억 | 1,238억 | 1,133억 | 1,211억 | 319억 | 3,337억 |
| 영업이익 ● | 49억 | 56억 | 36억 | 25억 | 52억 | 59억 | 139억 | 119억 | 64억 | 40억 | 65억 | 2억 | 205억 |
| 당기순이익 | 38억 | 41억 | 29억 | 5억 | 10억 | 48억 | 118억 | 96억 | 46억 | 28억 | 55억 | 1억 | 121억 |
| 영업이익률 | 4.8% | 5.5% | 3.6% | 2.4% | 4.6% | 5.5% | 10.1% | 9.6% | 5.2% | 3.5% | 5.4% | 0.6% | 6.8% |
| ROE | 4.3% | 4.4% | 2.9% | 0.5% | 1.0% | 4.7% | 9.7% | 7.4% | 3.5% | 2.2% | 4.0% | — | — |
| 부채비율 | 7.5% | 4.1% | 9.7% | 23.6% | 38.0% | 21.9% | 21.4% | 33.6% | 49.8% | 51.5% | 50.9% | — | 184.6% |
| 자산총계 | 948억 | 962억 | 1,093억 | 1,216억 | 1,361억 | 1,252억 | 1,479억 | 1,745억 | 1,971억 | 1,964억 | 2,066억 | — | 1.6조 |
| 자본총계 | 882억 | 924억 | 996억 | 984억 | 986억 | 1,026억 | 1,218억 | 1,306억 | 1,316억 | 1,296억 | 1,370억 | — | 5,482억 |
| 부채총계 | 66억 | 38억 | 97억 | 232억 | 375억 | 225억 | 261억 | 439억 | 656억 | 668억 | 697억 | — | 1.1조 |
| EPS | 169원 | 182원 | 129원 | 22원 | 46원 | 224원 | 553원 | 451원 | 217원 | 143원 | 244원 | — | — |
| PER | 16.2배 | 12.9배 | 17.3배 | 138.0배 | 54.1배 | 12.3배 | 4.5배 | 5.5배 | 9.3배 | 13.2배 | — | — | — |
| PBR | 0.70배 | 0.58배 | 0.51배 | 0.70배 | 0.57배 | 0.61배 | 0.46배 | 0.43배 | 0.35배 | 0.33배 | — | — | — |
| 배당수익률 | 2.7% | 3.2% | 3.3% | 1.6% | 2.0% | 1.8% | 2.0% | 2.0% | 2.5% | 2.6% | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 139억원(2022) · 최저 25억원(2019). 최신 2026년은 65억원입니다. · 최근 2026년 3분기: 매출 319억·영업이익 2억(영업이익률 0.6%), 영업이익 전년동기 -96.0%.
업종 전체 종합
농업 및 임업용 기계 제조업 3사 합계 · 억원같은 업종(농업 및 임업용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.1조 | 2.8조 | 2.4조 | 2.3조 | 2.5조 | 6,993억 |
| 영업이익 | -47억 | 208억 | 34억 | 407억 | 674억 | 794억 | 2,242억 | 1,537억 | 409억 | 993억 | 413억 |
| 당기순이익 | -105억 | -86억 | -184억 | 87억 | 284억 | 789억 | 1,484억 | 819억 | -223억 | 130억 | 243억 |
| 영업이익률 | -0.4% | 1.7% | 0.3% | 2.6% | 3.9% | 3.7% | 8.1% | 6.4% | 1.8% | 3.9% | 5.9% |
| ROE | -2.4% | -2.0% | -4.4% | 1.9% | 4.8% | 10.7% | 16.0% | 7.5% | -2.0% | 1.1% | — |
| 부채비율 | 156.3% | 224.6% | 247.3% | 236.0% | 189.7% | 183.7% | 184.8% | 173.3% | 177.8% | 177.5% | 199.5% |
| 자산총계 | 1.1조 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.1조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.2조 | 3.3조 | 3.3조 |
| 자본총계 | 4,360억 | 4,200억 | 4,214억 | 4,664억 | 5,977억 | 7,377억 | 9,282억 | 1.1조 | 1.1조 | 1.2조 | 1.1조 |
| 부채총계 | 6,815억 | 9,434억 | 1.0조 | 1.1조 | 1.1조 | 1.4조 | 1.7조 | 1.9조 | 2.0조 | 2.1조 | 2.2조 |
| 집계 종목 수 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 | 3사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
특수 목적 기계는 전방 투자 사이클을 타는 수주 산업이에요. 2차전지 장비는 전기차 캐즘으로 수주 공백을 지나는 중이고, 반도체·방산 관련 설비는 상대적으로 견조해요. 수주잔고가 미래 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 8.1% → 2025년 3.9% → 26 1Q 5.9%로 반등.
동종업계 비교
농업 및 임업용 기계 제조업 3개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 3위/3영업이익 3위/3영업이익률 2위/3ROE 2위/3부채비율↓ 1위/3
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 대동 ↗ | 1.5조 | 312억 | +4.9% | +2.1% | -2.0% | -4.6% | 252% | — | 0.4배 |
| 2 | TYM ↗ | 9,294억 | 641억 | +17.8% | +6.9% | +4.3% | +9.5% | 102% | 6.9배 | 0.6배 |
| 3 | 아세아텍 ★ | 1,211억 | 65억 | +6.9% | +5.4% | +4.6% | +4.0% | 51% | 11.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,146억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료49.9%572억
- 인건비19.3%221억
- 감가상각1.7%19억
- 외주·운반0.9%10억
- 기타28.2%323억
비용의 50%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2026년 · 총매출 1,098억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 농업용기계91.4%
- 부품5.6%
- 동력운반차외3.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 농업용기계 · 제품 · 관리기,ss기등 | 1,098억 | 90.6% | +6.6% | -0.3%p |
| 농업용기계 · 부품 · 엔진등 | 79억 | 6.5% | +11.1% | +0.2%p |
| 농업용기계 · 상품 · 동력운반차등 | 32억 | 2.7% | +3.6% | -0.1%p |
| 농업용기계 · 기타매출 · - | 2억 | 0.2% | +123.4% | +0.1%p |
품목별 매출 추이 (9개년)
농업용기계 제품 관리기,ss기등농업용기계 상품 동력운반차등농업용기계 부품 엔진등농업용기계 기타매출 -기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
현금흐름
2026 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율양호
6.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.77배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
9.5%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
24.86%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원14건
- 현금·현물배당11
- 자기주식취득3
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
판가 vs 물량
품목 26개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +6.9%=판가 +3.4%+물량 ≈+3.5%
- 관리기 이륜관리기(AMC-900) 내수+12.5%
- 관리기 이륜관리기(AMC-880S(M)) 내수+12.4%
- 관리기 이륜관리기(AMC-900S(M)) 내수+12.2%
- 관리기작업기 중경제초기(RT(CR)-60) 내수+12.2%
- 스피드스프레이어 스피드스프레이어(ASS-555G+12.1%
- 관리기작업기 휴립기(AF-300) 내수+12.0%
매출이 +6.9% 움직였는데, 판가 +3.4%·물량 ≈+3.5%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)아세아텍 | 4.99% | 4.85% | 3.89% | 5.87% | 5.96% | 5.43% | 5.26% | 4.35% | -0.6%p |
| 엘에스엠트론(주) | 36.48% | 35.65% | 39.83% | 37.86% | 32.69% | 30.84% | 30.55% | 34.61% | -1.9%p |
| 대동공업(주) | 38.81% | 37.27% | 35.04% | 27.17% | 32.71% | 32.5% | 33.82% | — | -5.0%p |
| 동양물산기업 | 19.72% | 22.23% | 21.23% | 17.33% | 15.62% | 16.6% | 15.48% | — | -4.2%p |
| 국제종합기계(주) | — | — | — | 11.77% | 13.02% | 14.63% | 14.89% | — | +3.1%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 5.43% · 30.84%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 35.1% · 유통 64.9%내부지분 35.1%유통 64.9%
- 김신길 본인25.53%
- 이정자 형수1.06%
- 김인수 조카0.31%
- 김현수 조카4.60%
- 김진수 조카2.71%
- 황순연 형수0.89%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
50원
전년 50원
등기이사 보수
1인 10억
2명 · 총 20억
직원
291명
평균 0.55억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 3,252,540주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 처분 2,093,770주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2015~2026 · 5% 이상 6명김신길 25.5%자기주식 19.2%김웅길 17.5%이탈이정자(주1) 17.5%이탈주식회사아세아텍 15.4%이탈우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
44.7%
2026 · 2명
2015 대비
+2.1%p
42.6% → 44.7%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김신길 | 9.7 | 21.7 | 25.1 | 25.1 | 25.1 | 25.1 | 25.5 | 25.5 | 25.5 | 25.5 | 25.5 | 25.5 | +15.8%p |
| 자기주식 | · | · | · | 6.9 | 6.9 | 6.9 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 9.6 | 14.7 | 19.2 | +12.2%p |
| 우리사주조합 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | -0.2%p |
| 김웅길이탈 | 17.5 | 17.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 주식회사아세아텍이탈 | 15.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 이정자(주1)이탈 | · | · | 17.5 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |