연간 수출
3,550억
토비스051360
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
1,155억
PER
3.77
PBR
0.58
카지노·차량용 모니터 회사인데 차량용 전장 디스플레이 사업부를 네오뷰라는 별도 회사로 분할했어요.
인천에 본사를 두고 있고, 남은 본업은 카지노 게임기에 들어가는 모니터와 산업용 디스플레이 모듈이에요. 카지노용 화면은 곡면·대형처럼 요구 규격이 까다로운 데다 게임기 제조사의 검증을 통과해야 납품할 수 있어서, 한번 자리를 잡으면 새 업체가 끼어들기 어려운 시장이에요. 그 덕에 회사는 이 분야에서 세계 선두권 공급사로 꼽히고, 실적은 북미를 비롯한 카지노 업체들이 게임기를 얼마나 교체하느냐에 크게 좌우돼요. 매출 규모가 더 컸던 전장 디스플레이를 떼어낸 만큼, 남은 회사는 카지노·산업용 화면에 집중하겠다는 방향을 밝혔어요.
인사이트
2026-09-15 기준토비스의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 13.1% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 8.4% — 연간(8.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 82.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 3.8배 · PBR 0.6배(2026-09-15 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율이 13.1%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 3.8배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-15 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원산업용 디스플레이·음향(토비스·TJ미디어)이 섞인 그룹이에요 — 토비스는 카지노 슬롯머신용 모니터 세계 강자라 카지노 업황을, TJ미디어는 노래방 업황을 타죠. 2020~21년 적자에서 2023년 이후 흑자로 돌아섰어요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,545억 | 5,227억 | 4,302억 | 4,189억 | 2,728억 | 2,634억 | 3,282억 | 4,474억 | 6,238억 | 6,403억 | 1,881억 | 111억 |
| 영업이익 ● | 235억 | 206억 | 285억 | 307억 | -56억 | -9억 | 70억 | 257억 | 584억 | 572억 | 158억 | -5억 |
| 당기순이익 | 162억 | 130억 | 197억 | 221억 | -66억 | 11억 | -50억 | 129억 | 613억 | 447억 | 168억 | -6억 |
| 영업이익률 | 5.2% | 3.9% | 6.6% | 7.3% | -2.1% | -0.3% | 2.1% | 5.7% | 9.4% | 8.9% | 8.4% | -5.0% |
| ROE | 10.5% | 7.8% | 11.1% | 11.4% | -3.6% | 0.6% | -2.6% | 6.1% | 23.2% | 14.6% | — | — |
| 부채비율 | 86.3% | 59.3% | 65.2% | 44.9% | 52.6% | 85.6% | 109.9% | 130.1% | 99.6% | 82.8% | 85.5% | 71.4% |
| 자산총계 | 2,887억 | 2,642억 | 2,930억 | 2,812억 | 2,810억 | 3,691억 | 3,995억 | 4,889억 | 5,281억 | 5,581억 | 5,814억 | 1,023억 |
| 자본총계 | 1,550억 | 1,658억 | 1,773억 | 1,941억 | 1,842억 | 1,989억 | 1,903억 | 2,125억 | 2,646억 | 3,053억 | 3,135억 | 713억 |
| 부채총계 | 1,337억 | 984억 | 1,156억 | 871억 | 968억 | 1,703억 | 2,092억 | 2,764억 | 2,636억 | 2,528억 | 2,679억 | 310억 |
| EPS | 1,680원 | 799원 | 1,234원 | 1,420원 | -426원 | 82원 | -323원 | 757원 | 3,763원 | 2,857원 | — | — |
| PER | 3.1배 | 6.1배 | 3.4배 | 4.1배 | — | 65.0배 | — | 13.5배 | 3.3배 | 3.4배 | — | — |
| PBR | 0.33배 | 0.28배 | 0.23배 | 0.29배 | 0.25배 | 0.26배 | 0.30배 | 0.46배 | 0.45배 | 0.31배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 1.6% | 2.4% | 3.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 584억원(2024) · 최저 -56억원(2020). 최신 2025년은 572억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 1,881억·영업이익 158억(영업이익률 8.4%), 영업이익 직전분기 +1.9%.
업종 전체 종합
영상 및 음향 기기 제조업 8사 합계 · 억원같은 업종(영상 및 음향 기기 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.1조 | 1.1조 | 1.0조 | 1.0조 | 7,961억 | 8,239억 | 9,725억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 3,949억 |
| 영업이익 | 249억 | 99억 | 243억 | 53억 | -402억 | -417억 | 52억 | 480억 | 661억 | 489억 | 163억 |
| 당기순이익 | 214억 | -117억 | 60억 | -155억 | -496억 | -489억 | -168억 | 265억 | 17억 | -151억 | 167억 |
| 영업이익률 | 2.3% | 0.9% | 2.4% | 0.5% | -5.0% | -5.1% | 0.5% | 4.2% | 5.1% | 3.4% | 4.1% |
| ROE | 5.2% | -2.9% | 1.4% | -3.8% | -13.1% | -12.5% | -4.1% | 4.8% | 0.3% | -2.3% | — |
| 부채비율 | 86.9% | 75.2% | 76.2% | 77.9% | 93.7% | 112.7% | 112.8% | 100.2% | 112.9% | 114.3% | 119.2% |
| 자산총계 | 7,660억 | 7,158억 | 7,499억 | 7,267억 | 7,353억 | 8,319억 | 8,742억 | 1.1조 | 1.3조 | 1.4조 | 1.5조 |
| 자본총계 | 4,098억 | 4,085억 | 4,256억 | 4,084억 | 3,797억 | 3,911억 | 4,109억 | 5,550억 | 6,185억 | 6,550억 | 6,700억 |
| 부채총계 | 3,562억 | 3,073억 | 3,243억 | 3,183억 | 3,556억 | 4,409억 | 4,634억 | 5,559억 | 6,985억 | 7,485억 | 7,989억 |
| 집계 종목 수 | 6사 | 6사 | 6사 | 6사 | 7사 | 7사 | 7사 | 8사 | 8사 | 8사 | 8사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
카지노 모니터는 북미 카지노 설비 투자 회복의 수혜 국면이에요 — 토비스는 전장(차량 디스플레이) 부문도 함께 크는 중이에요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 5.1% → 2025년 3.4% → 26 1Q 4.1%로 반등.
동종업계 비교
영상 및 음향 기기 제조업 8개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/8영업이익 1위/8영업이익률 2위/8ROE 1위/8부채비율↓ 3위/8
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 토비스 ★ | 5,640억 | 434억 | +4.9% | +7.7% | +5.8% | +11.3% | 72% | 3.8배 | 0.6배 |
| 2 | DH오토웨어 ↗ | 4,944억 | -49억 | +32.9% | -1.0% | -4.7% | -44.4% | 562% | — | 0.6배 |
| 3 | TJ미디어 ↗ | 944억 | 33억 | +2.8% | +3.5% | +4.2% | +4.8% | 52% | 19.8배 | 0.9배 |
| 4 | 인터엠 ↗ | 601억 | 40억 | -0.5% | +6.6% | +3.4% | +4.9% | 111% | 10.4배 | 0.5배 |
| 5 | 트루엔 ↗ | 491억 | 133억 | -8.4% | +27.0% | +24.6% | +11.1% | 5% | 5.9배 | 0.7배 |
| 6 | 포커스에이아이 ↗ | 453억 | -102억 | -22.1% | -22.5% | -22.6% | -48.5% | 121% | — | 2.9배 |
| 7 | 삼화전자공업 ↗ | 296억 | -78억 | -11.3% | -26.2% | -29.5% | -35.5% | 207% | — | 2.5배 |
| 8 | 엑시큐어하이트론 ↗ | 53억 | -60억 | -19.5% | -112.7% | -669.7% | -225.8% | 169% | — | 3.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 3,265억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료72.7%2,375억
- 외주·운반12.5%408억
- 인건비10.9%355억
- 감가상각3.9%128억
- 기타0.0%-1억
비용의 73%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 1049위 · 검산완료전년비
-1.5%
전장용 디스플레이 54.8%토비스 40.2%기타 5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율주의
2.32배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금 비중
8.95%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원26건
- 현금·현물배당9
- 자기주식취득9
- 주식소각8
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 3.6% · 총 1,545억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품2.2%635억
- 원재료4.8%617억
- 재공품6.9%172억
- 미착품0.0%121억
- 저장품0.0%0억
- 상품22.9%0억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 15.8% · 유통 84.2%내부지분 15.8%유통 84.2%
- 김용범 본인10.32%
- 유병일 임원0.05%
- 김준기 임원0.02%
- 정미정 배우자0.22%
- 김산 자녀0.20%
- 김민 자녀0.20%
- 김지우 자녀0.20%
- 하희조 임원4.24%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
350원
전년 300원
등기이사 보수
1인 7억
2명 · 총 13억
직원
485명
평균 0.63억
감사의견
적정의견
도원회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 175,945주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 340,000주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명김용범 10.3%아이디스 8.6%이탈(주)브이아이피자산운용 5.0%한국투자밸류자산운용 5.0%이탈우리사주조합 3.7%
5% 이상 합계
15.3%
2025 · 2명
2014 대비
+7.2%p
8.1% → 15.3%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김용범 | 8.1 | 8.3 | 8.5 | 8.5 | 9.0 | 9.2 | 9.3 | 9.3 | 9.7 | 9.8 | 9.9 | 10.3 | +2.2%p |
| (주)브이아이피자산운용 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | 0.0%p |
| 우리사주조합 | · | 5.2 | 4.6 | 3.3 | 2.6 | 2.8 | 3.0 | 2.8 | 2.7 | 2.8 | 3.1 | 3.7 | -1.6%p |
| 아이디스이탈 | · | · | · | · | · | · | 9.5 | 9.5 | 8.6 | · | · | · | -0.8%p |
| 한국투자밸류자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 5.0 | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5,640억 | 434억 | 7.7% | 11.3% | 72.1% | 원문 |