연간 수출
34.9조
LG화학051910
화학 · 2026-09-16
시가총액
19.1조
PER
—
PBR
0.65
회사 소개사업 구조·공시 재무 요약 · 2026-07-30 기준 · 투자권유 아님
LG화학은 석유화학을 뿌리로 여러 분야로 사업을 넓혀 온 종합 화학회사예요.
원유에서 뽑은 나프타로 플라스틱 원료를 만드는 석유화학이 본업이고, 여기에 배터리 양극재 같은 첨단소재와 생명과학, 농자재(팜한농) 사업을 함께 하고 있어요. 다만 석유화학은 중국이 설비를 크게 늘리면서 공급이 넘쳐 업황이 오래 어려웠고, 그래서 회사 가치에서 큰 몫은 배터리 회사 LG에너지솔루션의 모회사로서 가진 지분이 차지해요. 최근에는 석유화학 부진이 이어지는 가운데 배터리와 양극재 사업이 바닥에서 조금씩 회복되는 흐름이에요. 회사는 이 LG에너지솔루션 지분을 5년에 걸쳐 조금씩 팔아 빚을 줄이고 새 사업에 투자하겠다는 계획을 밝혔어요.
인사이트
2026-09-16 기준석유화학 본업과 자회사 지분 중 어느 쪽이 회사 가치를 정할까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 24.2% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 4.2% — 연간(2.6%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 114.5%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 중국 증설로 굳어진 공급 과잉 — 이건 회사가 잘해서 풀리는 문제가 아니라 업황이 정하는 조건이에요.
- 회사 가치의 큰 몫이 배터리 자회사 지분이라, 본업이 회복돼도 자회사 주가가 빠지면 평가가 같이 흔들려요.
- 회사가 밝힌 지분 매각·차입 축소 계획이 실제로 이행되는지.
- 첨단소재·생명과학이 석유화학의 부진을 메울 만큼 커지는지.
다음에 확인할 것
- 분기보고서 부문별 영업이익 — 석유화학 단독 손익.
- 차입금과 이자비용 — 투자 부담이 이익을 얼마나 먹는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원기초 화학은 유가·시황에 따라 스프레드(원료값과 제품값의 차이)가 벌어졌다 좁혀지는 사이클 사업이에요. 지금 이익률이 낮아도 시황이 돌면 확 좋아질 수 있어 사이클 위치가 중요해요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 20.7조 | 25.7조 | 28.2조 | 28.6조 | 30.0조 | 42.6조 | 51.9조 | 55.0조 | 48.7조 | 45.9조 | 14.2조 | 3.0조 |
| 영업이익 ● | 2.0조 | 2.9조 | 2.2조 | 8,956억 | 1.8조 | 5.0조 | 3.0조 | 2.5조 | 8,749억 | 1.2조 | 5,996억 | 565억 |
| 당기순이익 | 1.3조 | 2.0조 | 1.5조 | 3,761억 | 6,824억 | 4.0조 | 2.2조 | 2.1조 | 5,150억 | -9,771억 | -7,819억 | -9억 |
| 영업이익률 | 9.6% | 11.4% | 8.0% | 3.1% | 6.0% | 11.8% | 5.8% | 4.5% | 1.8% | 2.6% | 4.2% | 2.4% |
| ROE | 9.1% | 12.4% | 8.8% | 2.2% | 3.6% | 17.0% | 5.9% | 5.0% | 1.1% | -2.1% | — | — |
| 부채비율 | 45.8% | 53.3% | 67.1% | 95.7% | 120.3% | 120.3% | 81.4% | 89.2% | 95.6% | 114.5% | 119.7% | 154.0% |
| 자산총계 | 20.5조 | 25.0조 | 28.9조 | 34.0조 | 41.4조 | 51.1조 | 68.0조 | 77.5조 | 93.9조 | 101.1조 | 105.7조 | 22.4조 |
| 자본총계 | 14.1조 | 16.3조 | 17.3조 | 17.4조 | 18.8조 | 23.2조 | 37.5조 | 40.9조 | 48.0조 | 47.1조 | 48.1조 | 10.1조 |
| 부채총계 | 6.4조 | 8.7조 | 11.6조 | 16.6조 | 22.6조 | 27.9조 | 30.5조 | 36.5조 | 45.9조 | 54.0조 | 57.6조 | 12.3조 |
| EPS | 18,146원 | 28,643원 | 21,522원 | 5,328원 | 9,667원 | 56,010원 | 31,101원 | 17,086원 | -8,826원 | -23,244원 | — | — |
| PER | 14.4배 | 14.1배 | 16.1배 | 59.6배 | 85.2배 | 11.0배 | 19.3배 | 29.2배 | 34.3배 | — | — | — |
| PBR | 1.31배 | 1.75배 | 1.41배 | 1.29배 | 3.10배 | 1.87배 | 1.13배 | 0.86배 | 0.37배 | 0.50배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.9% | 1.5% | 1.7% | 0.6% | 1.2% | 1.9% | 1.7% | 0.7% | 0.4% | 0.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
10년 내 영업이익 최고 50,264억원(2021) · 최저 8,749억원(2024). 최신 2025년은 11,809억원입니다. · 최근 2026년 반기: 매출 14.2조·영업이익 5,996억(영업이익률 4.2%), 영업이익 전년동기 +25.8%.
업종 전체 종합
기초 유기화학 물질 제조업 17사 합계 · 억원같은 업종(기초 유기화학 물질 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 59.3조 | 70.1조 | 72.5조 | 70.3조 | 59.8조 | 83.3조 | 103.7조 | 102.1조 | 96.4조 | 93.3조 | 25.4조 |
| 영업이익 | 6.2조 | 7.7조 | 6.0조 | 3.9조 | 3.2조 | 8.2조 | 3.8조 | 3.0조 | 769억 | 3,411억 | 3,776억 |
| 당기순이익 | 4.5조 | 6.0조 | 4.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 7.7조 | 2.7조 | 1.9조 | -3.0조 | -4.0조 | -6,228억 |
| 영업이익률 | 10.5% | 11.0% | 8.3% | 5.5% | 5.4% | 9.9% | 3.6% | 2.9% | 0.1% | 0.4% | 1.5% |
| ROE | 11.7% | 13.5% | 9.5% | 3.8% | 4.1% | 13.4% | 3.5% | 2.3% | -3.3% | -4.6% | — |
| 부채비율 | 80.9% | 74.8% | 76.2% | 84.1% | 106.7% | 93.6% | 85.3% | 93.7% | 100.9% | 114.0% | 116.6% |
| 자산총계 | 68.8조 | 78.2조 | 84.5조 | 90.1조 | 97.1조 | 111.8조 | 140.4조 | 158.1조 | 181.7조 | 188.9조 | 197.1조 |
| 자본총계 | 38.0조 | 44.8조 | 47.9조 | 48.9조 | 47.0조 | 57.7조 | 75.8조 | 81.6조 | 90.5조 | 88.3조 | 91.0조 |
| 부채총계 | 30.8조 | 33.5조 | 36.5조 | 41.2조 | 50.1조 | 54.1조 | 64.6조 | 76.5조 | 91.3조 | 100.6조 | 106.1조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 14사 | 14사 | 14사 | 17사 | 17사 | 17사 | 17사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
석유화학은 중국발 공급과잉의 긴 터널을 지나는 중이에요 — LG화학·롯데케미칼 모두 범용을 줄이고 스페셜티·배터리 소재로 축을 옮기는 구조조정이 진행 중이죠. 중국 증설 종료와 감산이 업황 반전의 신호예요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 11.0% → 2025년 0.4% → 26 1Q 1.5%로 반등.
동종업계 비교
기초 유기화학 물질 제조업 17개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 1위/17영업이익 1위/17영업이익률 9위/17ROE 11위/16부채비율↓ 10위/17
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | LG화학 ★ | 45.9조 | 1.2조 | -5.7% | +2.6% | -2.1% | -2.1% | 115% | — | 0.7배 |
| 2 | 롯데케미칼 ↗ | 18.5조 | -9,431억 | -7.1% | -5.1% | -13.4% | -14.0% | 77% | — | 0.2배 |
| 3 | 한화솔루션 ↗ | 13.3조 | -3,648억 | +7.6% | -2.7% | -4.6% | -5.5% | 196% | — | 0.6배 |
| 4 | DL ↗ | 5.3조 | 2,985억 | -5.1% | +5.6% | -1.8% | -2.0% | 148% | — | 0.3배 |
| 5 | 대한유화 ↗ | 3.3조 | 527억 | +19.6% | +1.6% | +1.7% | +2.7% | 30% | 19.6배 | 0.3배 |
| 6 | 롯데정밀화학 ↗ | 1.8조 | 744억 | +4.9% | +4.2% | +6.1% | +4.4% | 13% | 10.9배 | 0.5배 |
| 7 | 이수화학 ↗ | 1.7조 | 69억 | -13.4% | +0.4% | -2.4% | -18.3% | 305% | — | 3.0배 |
| 8 | 국도화학 ↗ | 1.4조 | 532억 | +6.9% | +3.8% | +1.6% | +2.5% | 100% | 15.1배 | 0.4배 |
| 9 | KPX케미칼 ↗ | 8,084억 | 274억 | -6.9% | +3.4% | +6.4% | +7.8% | 32% | 5.2배 | 0.3배 |
| 10 | 이수스페셜티케미컬 ↗ | 4,115억 | 16억 | +23.9% | +0.4% | +0.2% | +0.6% | 176% | 2473.1배 | 14.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 25.9조원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료58.8%15.2조
- 감가상각11.9%3.1조
- 인건비11.2%2.9조
- 외주·운반6.0%1.5조
- 기타12.2%3.2조
비용의 59%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 45.9조 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- LG에너지솔루션51.6%
- 석유화학 사업부문38.2%
- 첨단소재 사업부문5.7%
- 생명과학 사업부문2.9%
- 공통 및 기타부문1.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| LG에너지솔루션 | 23.7조 | 51.5% | -7.6% | -1.1%p | EV용배터리,ESS용배터리,소형Application용배터리등 |
| 석유화학사업부문 | 17.6조 | 38.2% | -5.6% | +0.0%p | 에틸렌,프로필렌,PE,PP,PVC,ABS,PC,아크릴,알코올,SAP,합성고무,특수수지(NBL등)등 |
| 첨단소재사업부문 | 2.6조 | 5.7% | +8.9% | +0.8%p | 양극재,분리막,EPC,기타전지소재,OLED재료등 |
| 생명과학사업부문 | 1.3조 | 2.9% | +6.0% | +0.3%p | 항암치료제,당뇨치료제,성장호르몬제,백신등 |
| 공통및기타부문 | 7,186억 | 1.6% | -5.6% | +0.0%p | 작물보호제,종자,비료등 |
부문별 매출 추이 (11개년)
LG에너지솔루션 제품상품 EV용배터리,ESS용배터리,소형Applicati석유화학사업부문 제품상품 에틸렌,프로필렌,PE,PP,PVC,ABS,PC,첨단소재사업부문 제품상품 양극재,분리막,EPC,기타전지소재,OLED재료등생명과학사업부문 제품상품 항암치료제,당뇨치료제,성장호르몬제,백신등공통및기타부문 제품상품기타매출 작물보호제,종자,비료등기타·과거 부문
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 27위 · 검산완료전년비
-8.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-6.4조
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
0.55배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
6.97배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
17.93%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
21.55%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당10
- 주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 양호
평가충당 3.9% · 총 10.9조재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품5.5%5.9조
- 원재료1.9%3.5조
- 미착품0.0%1.0조
- 저장품8.8%4,410억
- 재공품0.0%296억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 5개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 공통 및 기타부문 | 1.8% | 1.6% | 1.5% | 1.6% | 1.6% | -0.2%p |
| 생명과학 사업부문 | 1.6% | 1.6% | 2% | 2.6% | 2.9% | +1.3%p |
| 석유화학 사업부문 | 47.3% | 40.8% | 31.2% | 38.1% | 38.2% | -9.1%p |
| 첨단소재 사업부문 | 7.5% | 6.6% | 4.4% | 5.4% | 5.7% | -1.8%p |
| LG에너지솔루션 | 41.7% | 49.3% | 60.9% | 52.4% | 51.5% | +9.8%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 1.5% · 2.0%
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 31.5% · 유통 68.5%내부지분 31.5%유통 68.5%
- (주)LG 최대주주 본인31.52%
- LG연암문화재단 (주)LG의 최대주주의 특수관계법인0.03%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
2,000원
전년 1,000원
등기이사 보수
1인 9억
3명 · 총 28억
직원
12,869명
평균 1.10억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 1주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명(주)LG 35.0%국민연금공단 8.6%우리은행(국민연금) 5.8%이탈
5% 이상 합계
43.5%
2025 · 2명
2014 대비
+4.8%p
38.7% → 43.5%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)LG | 33.5 | 33.5 | 33.5 | 33.3 | 33.3 | 33.3 | 33.3 | 33.3 | 33.3 | 33.3 | 34.0 | 35.0 | +1.4%p |
| 국민연금공단 | · | · | · | 9.1 | 9.8 | 10.0 | 9.8 | 6.8 | 7.5 | 6.7 | 8.2 | 8.6 | -0.5%p |
| 우리은행(국민연금)이탈 | 5.2 | 5.5 | 5.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +0.6%p |