연간 수출
1,480억
코나아이052400
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
5,505억
PER
7.30
PBR
2.10
선불카드·지역화폐 플랫폼 회사예요.
스마트카드와 IC칩 제조에서 출발해 지역사랑상품권 운영대행 사업으로 확장했고 여러 지방자치단체와 지역화폐 운영 계약을 맺고 있어요. 교통카드 시스템 개발 경험을 바탕으로 결제 인프라 사업을 넓혀왔어요. 지역화폐 운영대행은 지방자치단체와 계약을 맺어 카드 발급과 결제망 운영, 수수료 수취까지 도맡는 사업이라 지자체의 예산 편성과 정책 방향에 매출이 좌우돼요. 전국 60여 개 지방자치단체와 이런 운영대행 계약을 맺고 있고, 이 결제 인프라를 바탕으로 지역화폐를 넘어선 순환경제 플랫폼으로 사업을 넓히려 하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준코나아이의 고성장과 28.8%대 이익률은 계속될 수 있을까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 25.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 25.3% — 연간(28.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 116.8%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 7.0배 · PBR 2.0배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 25.9% 늘고 있어요.
- 이익률 하락 — 연간 28.8%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 1,179억 | 1,021억 | 899억 | 1,220억 | 1,378억 | 1,945억 | 2,422억 | 2,802억 | 2,363억 | 3,092억 | 846억 | 374억 |
| 영업이익 ● | -58억 | -98억 | -319억 | -26억 | 190억 | 482억 | 488억 | 337억 | 334억 | 889억 | 214억 | 0억 |
| 당기순이익 | -4억 | -380억 | -501억 | -97억 | 190억 | 525억 | 343억 | 289억 | 302억 | 745억 | 234억 | 139억 |
| 영업이익률 | -4.9% | -9.6% | -35.5% | -2.1% | 13.8% | 24.8% | 20.1% | 12.0% | 14.1% | 28.8% | 25.3% | -8.6% |
| ROE | -0.2% | -26.9% | -52.5% | -11.3% | 19.6% | 38.9% | 23.6% | 16.7% | 15.3% | 28.9% | — | — |
| 부채비율 | 36.1% | 39.1% | 60.9% | 235.7% | 610.1% | 684.1% | 174.8% | 166.6% | 108.8% | 116.8% | 102.4% | 150.6% |
| 자산총계 | 2,534억 | 1,968억 | 1,537억 | 2,885억 | 6,881억 | 1.1조 | 4,001억 | 4,615억 | 4,131억 | 5,591억 | 5,346억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 1,862억 | 1,415억 | 955억 | 859억 | 969억 | 1,350억 | 1,456억 | 1,731억 | 1,978억 | 2,579억 | 2,641억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 672억 | 553억 | 582억 | 2,025억 | 5,912억 | 9,235억 | 2,545억 | 2,884억 | 2,153억 | 3,012억 | 2,705억 | 1,848억 |
| EPS | -27원 | -2,578원 | -3,388원 | -616원 | 1,277원 | 3,594원 | 2,495원 | 2,206원 | 2,114원 | 5,176원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | 20.9배 | 9.0배 | 6.5배 | 8.1배 | 13.1배 | 8.8배 | — | — |
| PBR | 1.89배 | 2.54배 | 3.19배 | 4.95배 | 4.02배 | 3.49배 | 1.63배 | 1.51배 | 2.04배 | 2.56배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.8% | 2.5% | 2.6% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +32%, 영업이익 248억(+95%), 이익률 32%로 강해요. 지역화폐 플랫폼 수익성이 뛰었어요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 6위/30영업이익 2위/30영업이익률 2위/30ROE 1위/25부채비율↓ 19위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ★ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
품목별 매출
2025년 · 총매출 3,092억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 연결회사61.3%
- 수수료21.5%
- COB외8.6%
- SI 외8.6%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 연결회사 · 제품 · KONA카드,콤비카드,통신카드 | 1,895억 | 61.3% | +36.6% | +2.6%p |
| 연결회사 · 수수료 · 플랫폼(선불결제) | 665억 | 21.5% | +59.5% | +3.9%p |
| 연결회사 · 수수료 · S/W개발외 | 266억 | 8.6% | +76.3% | +2.2%p |
| 연결회사 · 상품 · COB외 | 266억 | 8.6% | -34.8% | -8.7%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
연결회사 제품 KONA카드,콤비카드,통신카드연결회사 수수료 플랫폼(선불결제)연결회사 수수료 S/W개발외연결회사 상품 COB외기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 353위 · 검산완료전년비
+26.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
1,336억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
19.76배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.71배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
49.29%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
77.98%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원11건
- 현금·현물배당4
- 주식소각4
- 자기주식취득2
- 자기주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 경고
평가충당 30.6% · 총 400억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 원재료32.1%314억
- 제품33.1%59억
- 재공품5.3%21억
- 부재료13.3%4억
- 저장품19.8%1억
- 반제품0.0%1억
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 11% | 14% | 14% | 14% | 14% | 14% | +3.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “p을 납품하고 있습니다. 2015년 당사의 중국 내 시장 점유율은 14%를 기록하였습니다. 미국에서도 201”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 39.4% · 유통 60.6%내부지분 39.4%유통 60.6%
- 조정일 최대주주 본인34.27%
- 조남희 최대주주의 특수관계인2.35%
- 조재현 최대주주의 특수관계인2.51%
- 조임 최대주주의 특수관계인0.11%
- 신수동 등기임원0.11%
- 유기현 등기임원0.04%
- 조윤영 최대주주의 특수관계인0.01%
- 민정기 등기임원0.02%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
1,200원
전년 680원
등기이사 보수
1인 6억
5명 · 총 31억
직원
383명
평균 0.67억
감사의견
적정의견
삼정회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 147,248주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님) · 소각 336,708주(주식수 영구 감소) · 처분 15,463주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명조정일 34.3%KB자산운용 13.0%이탈우리사주조합 11.0%미래에셋자산운용 7.5%이탈국민연금공단 5.0%이탈
5% 이상 합계
34.3%
2025 · 1명
2014 대비
-4.3%p
38.6% → 34.3%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 조정일 | 21.9 | 21.9 | 21.9 | 25.6 | 28.2 | 28.2 | 28.2 | 27.6 | 28.6 | 28.6 | 34.3 | 34.3 | +12.4%p |
| 국민연금공단이탈 | 8.7 | 6.2 | · | · | · | · | 5.0 | · | · | · | · | · | -3.7%p |
| KB자산운용이탈 | 8.0 | 13.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | +5.0%p |
| 우리사주조합 | · | · | · | · | · | · | · | · | 11.0 | · | · | · | 0.0%p |
| 미래에셋자산운용이탈 | · | · | · | · | · | · | 7.5 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3,092억 | 889억 | 28.8% | 28.9% | 116.8% | 원문 |