연간 수출
792억
프로텍053610
기계·장비 · 2026-09-15
시가총액
5,499억
PER
11.54
PBR
1.58
반도체·LED 조립에 쓰는 정밀 디스펜서 장비 회사예요.
에폭시나 레진 같은 액체 소재를 칩과 기판 사이에 정량으로 발라주는 디스펜서와, 칩을 기판에 붙이는 다이본더 등을 만들어 팔며 국내 LED 디스펜서 시장에서는 점유율 1위, 글로벌 디스펜서 시장에서도 상위권 점유율을 갖고 있어요. 반도체 후공정 장비는 전공정 장비보다 고객사가 다양하게 나뉘어 있어서 특정 반도체 회사 한 곳에 매출이 쏠리는 위험이 상대적으로 적은 구조예요. 사업은 장비를 직접 만드는 시스템사업과 자회사를 통한 뉴메틱사업으로 나뉘어 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준프로텍의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 20.0% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 29.9% — 연간(20.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 25.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 11.8배 · PBR 1.6배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 이익률 하락 — 연간 20.1%의 높은 이익률이 유지되는지가 논리의 핵심이에요.
- 분기 이익률이 연간보다 9.8%p 좋아졌는데 이게 이어지는지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 20.0%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '장비' 그룹이에요 — 삼성·SK하이닉스가 공장을 지을 때 사는 기계들(HBM 본더·증착·식각·검사)이죠. 칩을 만드는 회사와 부품·소재는 별도 그룹이에요. 장비는 고객의 투자 계획에 실적이 통째로 달려 있고, 납품이 몰리는 분기와 비는 분기의 차이가 극단적이라 매출이 몇 배씩 출렁이는 게 정상 범주예요. 그래서 한 분기 증감률보다 아래 표에서 색칠한 매출액(수주 흐름)과 영업이익률(장비의 기술 값어치)을 함께 보는 게 좋아요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 948억 | 1,498억 | 1,540억 | 1,798억 | 865억 | 1,740억 | 1,988억 | 1,561억 | 1,703억 | 2,305억 | 773억 | 660억 |
| 영업이익 ● | 150억 | 301억 | 321억 | 460억 | 154억 | 503억 | 601억 | 174억 | 134억 | 463억 | 231억 | 181억 |
| 당기순이익 | 123억 | 254억 | 254억 | 374억 | 111억 | 471억 | 436억 | 171억 | 127억 | 354억 | 190억 | 250억 |
| 영업이익률 | 15.8% | 20.1% | 20.8% | 25.6% | 17.8% | 28.9% | 30.2% | 11.1% | 7.9% | 20.1% | 29.9% | 31.0% |
| ROE | 10.1% | 17.4% | 15.3% | 18.0% | 5.4% | 18.8% | 14.3% | 5.4% | 3.9% | 10.0% | — | — |
| 부채비율 | 22.9% | 20.9% | 19.7% | 12.0% | 10.0% | 13.8% | 14.1% | 15.2% | 16.7% | 25.0% | 24.2% | 21.5% |
| 자산총계 | 1,491억 | 1,760억 | 1,987억 | 2,325억 | 2,275억 | 2,856억 | 3,475억 | 3,623억 | 3,768억 | 4,428억 | 4,622억 | 6,463억 |
| 자본총계 | 1,213억 | 1,456억 | 1,661억 | 2,076억 | 2,067억 | 2,511억 | 3,045억 | 3,144억 | 3,228억 | 3,541억 | 3,720억 | 5,452억 |
| 부채총계 | 278억 | 304억 | 327억 | 249억 | 207억 | 346억 | 430억 | 479억 | 540억 | 887억 | 902억 | 1,011억 |
| EPS | 1,367원 | 2,939원 | 2,904원 | 3,720원 | 1,154원 | 4,829원 | 4,626원 | 2,290원 | 2,409원 | 5,293원 | — | — |
| PER | 7.8배 | 6.5배 | 4.1배 | 4.3배 | 23.7배 | 5.6배 | 4.6배 | 19.9배 | 9.1배 | 6.5배 | — | — |
| PBR | 0.79배 | 1.18배 | 0.65배 | 0.70배 | 1.19배 | 0.96배 | 0.63배 | 1.31배 | 0.61배 | 0.87배 | — | — |
| 배당수익률 | 1.4% | 1.1% | 2.5% | 2.5% | 1.1% | 1.5% | 2.4% | 0.9% | 1.8% | 1.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +105%, 영업이익 154억으로 5배가 됐어요(이익률 25%). 반도체 조립 투자 회복 수혜예요.
업종 전체 종합
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63사 합계 · 억원같은 업종(반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 4.8조 | 8.5조 | 8.5조 | 7.6조 | 8.3조 | 10.0조 | 10.8조 | 9.2조 | 10.7조 | 11.0조 | 2.8조 |
| 영업이익 | 4,785억 | 1.1조 | 9,033억 | 5,410억 | 6,838억 | 1.1조 | 1.3조 | 5,476억 | 9,761억 | 1.1조 | 2,981억 |
| 당기순이익 | 3,600억 | 7,345억 | 7,411억 | 3,187억 | 5,631억 | 1.1조 | 1.1조 | 7,679억 | 7,739억 | 8,006억 | 3,966억 |
| 영업이익률 | 10.0% | 12.5% | 10.7% | 7.1% | 8.2% | 11.4% | 12.2% | 6.0% | 9.1% | 9.5% | 10.5% |
| ROE | 10.2% | 14.9% | 12.9% | 5.2% | 7.8% | 12.4% | 11.7% | 7.1% | 6.7% | 6.4% | — |
| 부채비율 | 77.7% | 76.3% | 67.6% | 63.3% | 62.8% | 60.0% | 52.9% | 49.6% | 52.1% | 52.0% | 56.6% |
| 자산총계 | 6.3조 | 8.7조 | 9.6조 | 10.0조 | 11.7조 | 13.6조 | 14.6조 | 16.1조 | 17.6조 | 19.0조 | 19.9조 |
| 자본총계 | 3.5조 | 4.9조 | 5.7조 | 6.1조 | 7.2조 | 8.5조 | 9.6조 | 10.8조 | 11.5조 | 12.5조 | 12.7조 |
| 부채총계 | 2.7조 | 3.8조 | 3.9조 | 3.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.1조 | 5.3조 | 6.0조 | 6.5조 | 7.2조 |
| 집계 종목 수 | 38사 | 48사 | 48사 | 49사 | 59사 | 59사 | 59사 | 63사 | 63사 | 63사 | 63사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
장비 업종은 AI가 끌어올린 메모리 투자 재개의 수혜를 먼저 받는 국면이에요. HBM·전공정 장비사들은 이익이 2배씩 뛰는 반면, 디스플레이 쪽 장비사들은 아직 수주 공백을 지나는 중이라 같은 업종 안에서 온도차가 커요. 장비는 고객 투자 발표(삼성·SK하이닉스 CAPEX)가 몇 분기 뒤 실적으로 이어지는 구조라, 지금의 투자 뉴스가 내년 실적의 예고편이에요. 업종 전체 영업이익률: 2017년 12.5% → 2025년 9.5% → 26 1Q 10.5%로 반등.
동종업계 비교
반도체 및 디스플레이 제조용 기계 제조업 63개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 18위/30영업이익 10위/30영업이익률 6위/30ROE 13위/30부채비율↓ 13위/30
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 탑엔지니어링 ↗ | 7,985억 | -352억 | -2.1% | -4.4% | -5.7% | -15.8% | 71% | — | 0.3배 |
| 2 | 코미코 ↗ | 6,041억 | 1,110억 | +19.1% | +18.4% | +12.8% | +20.9% | 179% | 27.7배 | 5.1배 |
| 3 | 뉴파워프라즈마 ↗ | 5,780억 | 287억 | +11.2% | +5.0% | +1.3% | +1.8% | 130% | 43.6배 | 1.3배 |
| 4 | 한미반도체 ↗ | 5,767억 | 2,514억 | +3.2% | +43.6% | +37.1% | +31.0% | 18% | 100.2배 | 31.1배 |
| 5 | 위지트 ↗ | 4,830억 | 258억 | +35.1% | +5.3% | +5.0% | +5.9% | 67% | 6.5배 | 0.3배 |
| 6 | AP시스템 ↗ | 4,601억 | 333억 | -10.9% | +7.2% | +5.2% | +6.5% | 85% | 11.6배 | 0.8배 |
| 7 | 피에스케이 ↗ | 4,572억 | 885억 | +14.9% | +19.4% | +17.2% | +14.6% | 20% | 47.8배 | 7.0배 |
| 8 | 아바코 ↗ | 3,929억 | 346억 | +28.6% | +8.8% | +7.3% | +12.9% | 46% | 5.9배 | 0.8배 |
| 9 | 제우스 ↗ | 3,833억 | -45억 | -21.9% | -1.2% | -3.7% | -3.9% | 52% | — | 0.9배 |
| 10 | 이오테크닉스 ↗ | 3,809억 | 808억 | +18.7% | +21.2% | +15.1% | +8.4% | 13% | 99.8배 | 8.4배 |
| 18 | 프로텍 ★ | 2,305억 | 463억 | +35.4% | +20.1% | +15.3% | +10.0% | 25% | 11.8배 | 1.6배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 1,012억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료53.4%541억
- 인건비25.1%254억
- 외주·운반14.0%142억
- 감가상각4.4%44억
- 기타3.1%32억
비용의 53%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
수출 실적
2026Q2 · 수출 345위 · 검산완료지배회사 프로텍 반도체,SMT 및 LED용 64.2%종속회사 미나미,피엠티,피앤엠, 프로텍인베스 19.9%지배회사 프로텍 부품 및 상품 - 15.9%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
240억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
33.07배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.64배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
12.84%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
25.21%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원18건
- 현금·현물배당10
- 자기주식취득7
- 자기주식소각1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
재고 품질 ● 주의
평가충당 11.9% · 총 1,974억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 총유동재고자산11.8%999억
- 재공품5.8%684억
- 제품34.5%152억
- 원재료18.2%138억
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 30.5% · 유통 69.5%내부지분 30.5%유통 69.5%
- 최승환 본인30.50%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
400원
전년 400원
등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 14억
직원
310명
평균 0.57억
감사의견
적정의견
서현회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2013~2025 · 5% 이상 4명최승환 30.5%(주)엘파텍 14.8%가치투자자문(주) 8.3%이탈KB자산운용 5.9%이탈
5% 이상 합계
45.4%
2025 · 2명
2013 대비
+12.2%p
33.2% → 45.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 최승환 | 33.1 | 33.9 | 34.8 | 33.4 | 33.1 | 33.8 | 31.3 | 31.3 | 29.9 | 29.9 | 29.9 | 30.5 | 30.5 | -2.6%p |
| (주)엘파텍 | · | · | · | 7.1 | 7.1 | 11.1 | 19.3 | 19.3 | 18.1 | 18.1 | 14.8 | 14.8 | 14.8 | +7.8%p |
| KB자산운용이탈 | · | 5.9 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 가치투자자문(주)이탈 | · | · | · | · | · | 8.3 | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2,305억 | 463억 | 20.1% | 10.0% | 25.1% | 원문 |