원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.

• 원재료68.7%514억
• 인건비12.0%90억
• 외주·운반8.4%63억
• 감가상각2.5%19억
• 기타8.3%62억

비용의 69%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.

현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.

주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.

재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.

• 총재고자산0.3%135억
• 제품0.4%51억
• 원재료0.3%35억
• 반제품0.1%33억
• 저장품0.0%9억
• 부재료0.2%7억

판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.

• 알프스 수출+9.5%
• 썬연료 수출+6.7%
• 외주수탁품 내수-6.4%
• 외주수탁품 수출+5.3%
• 라이타가스 수출+3.2%
• 썬연료 내수-2.3%

매출이 -7.8% 움직였는데, 판가 +1.0%·물량 ≈-8.8%예요. 판 수량이 줄어든 영향이 컸어요.

판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.

• 현창수 본인23.57%
• 이영현 친인척0.01%
• 현정은 친인척11.63%
• 현서영 친인척10.47%
• 현은이 친인척10.47%
• ㈜세안 관계사2.67%
• 임춘택 친인척1.16%
• 모경민 친인척1.16%

자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.