연간 수출
557억
삼영엠텍054540
금속 · 2026-09-15
시가총액
846억
PER
9.77
PBR
1.05
플랜트 구조재·선박 엔진 부품 회사예요.
삼성중공업에서 분사해 설립된 회사로, 광산·발전 플랜트용 기자재와 선박 엔진용 구조재, 교량건설용 교좌장치 등 산업용 철강소재를 만들어 국내외 조선·플랜트·건설사에 공급해요. 매출의 무게중심은 플랜트 기자재이고 선박 엔진 구조재가 그다음인데, 둘 다 쇳물을 부어 굳힌 주강·주철 덩어리를 깎아 만드는 일이라 고철값과 전기료가 원가를 크게 좌우해요. 완제품을 직접 파는 게 아니라 대형 조선사와 발전설비 업체의 하도급 물량을 받는 자리여서, 발전소 건설과 선박 발주 흐름에 일감이 따라 움직이는 구조예요. 중국에도 생산법인을 두고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준삼영엠텍의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 343.4% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 2.4% — 연간(8.6%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 124.1%로 재무 부담은 보통 수준이에요.
- PER 9.7배 · PBR 1.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 343.4% 늘고 있어요.
- 분기 이익률이 연간보다 6.2%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 부채비율 124.1% — 당장 위험한 수준은 아니지만 금리나 업황이 나빠질 때 여유가 크지 않아요.
- PER 9.7배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '구조용금속제품제조 제품 선박엔진기자재' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원구조용 금속(철골·판넬 등)은 건설 경기에 실적이 달려 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 718억 | 635억 | 691억 | 698억 | 680억 | 698억 | 907억 | 957억 | 1,180억 | 1,185억 | 1,314억 | 2,751억 |
| 영업이익 ● | 32억 | 5억 | 8억 | 31억 | 9억 | 8억 | -32억 | 60억 | 103억 | 102억 | 32억 | 247억 |
| 당기순이익 | 26억 | 17억 | 13억 | 35억 | 70억 | -77억 | -87억 | 62억 | 60억 | 131억 | 42억 | 167억 |
| 영업이익률 | 4.5% | 0.8% | 1.2% | 4.4% | 1.3% | 1.1% | -3.5% | 6.3% | 8.7% | 8.6% | 2.4% | 5.6% |
| ROE | 3.4% | 2.2% | 1.7% | 4.4% | 8.9% | -10.5% | -13.7% | 9.1% | 8.1% | 5.4% | — | — |
| 부채비율 | 67.6% | 49.2% | 43.6% | 50.2% | 42.3% | 51.1% | 59.8% | 63.2% | 56.2% | 124.1% | 126.6% | 71.7% |
| 자산총계 | 1,267억 | 1,153억 | 1,116억 | 1,200억 | 1,116억 | 1,104억 | 1,013억 | 1,116억 | 1,159억 | 5,441억 | 5,742억 | 1.4조 |
| 자본총계 | 756억 | 773억 | 777억 | 799억 | 784억 | 730억 | 634억 | 684억 | 742억 | 2,428억 | 2,534억 | 6,742억 |
| 부채총계 | 511억 | 380억 | 339억 | 401억 | 332억 | 373억 | 379억 | 432억 | 417억 | 3,013억 | 3,208억 | 7,751억 |
| EPS | 200원 | 136원 | 109원 | 273원 | 576원 | -572원 | -679원 | 497원 | 493원 | 1,055원 | — | — |
| PER | 36.4배 | 29.1배 | 31.1배 | 13.5배 | 9.5배 | — | — | 8.5배 | 9.3배 | 13.0배 | — | — |
| PBR | 1.23배 | 0.67배 | 0.57배 | 0.60배 | 0.91배 | 0.80배 | 0.75배 | 0.80배 | 0.81배 | 0.74배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | 2.4% | 3.3% | 1.2% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 매출 1,309억(+398%), 영업이익 56억(+93%)이에요. 플랜트·조선 물량이 몰리며 외형이 크게 늘었어요.
업종 전체 종합
구조용 금속제품 제조업 13사 합계 · 억원같은 업종(구조용 금속제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.0조 | 2.1조 | 2.3조 | 2.5조 | 2.6조 | 3.3조 | 3.9조 | 4.1조 | 5.4조 | 4.9조 | 1.3조 |
| 영업이익 | 698억 | 1,351억 | 1,225억 | 797억 | 630억 | 1,511억 | 1,562억 | 2,751억 | 4,085억 | 3,564억 | 685억 |
| 당기순이익 | 484억 | 1,115억 | 679억 | 400억 | -76억 | 1,240억 | 462억 | 1,211억 | 2,225억 | 288억 | 61억 |
| 영업이익률 | 3.6% | 6.5% | 5.2% | 3.1% | 2.5% | 4.6% | 4.0% | 6.7% | 7.6% | 7.2% | 5.4% |
| ROE | 3.4% | 7.2% | 4.3% | 2.4% | -0.4% | 5.2% | 1.9% | 4.4% | 7.3% | 0.9% | — |
| 부채비율 | 57.6% | 58.6% | 67.2% | 75.1% | 73.2% | 80.3% | 89.2% | 116.1% | 112.1% | 98.6% | 105.6% |
| 자산총계 | 2.2조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.0조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.9조 | 6.5조 | 6.6조 | 6.9조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 2.4조 | 2.5조 | 2.7조 | 3.1조 | 3.3조 | 3.3조 |
| 부채총계 | 8,202억 | 9,085억 | 1.1조 | 1.2조 | 1.3조 | 1.9조 | 2.2조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.3조 | 3.5조 |
| 집계 종목 수 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 12사 | 13사 | 13사 | 13사 | 13사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
구조물·타워는 풍력 슈퍼사이클의 수혜 국면이에요 — 씨에스윈드는 미국 IRA(보조금) 효과와 해상풍력 하부구조물(자회사)이 성장을 끌고 있어요. 업종 전체 영업이익률: 2024년 7.6% → 2025년 7.2%.
동종업계 비교
구조용 금속제품 제조업 13개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 8위/13영업이익 3위/13영업이익률 3위/13ROE 3위/13부채비율↓ 10위/13
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 씨에스윈드 ↗ | 2.9조 | 3,203억 | -4.6% | +10.9% | +1.4% | +3.3% | 168% | 62.7배 | 1.9배 |
| 2 | 에스와이 ↗ | 5,016억 | -66억 | -10.6% | -1.3% | -3.2% | -6.4% | 93% | — | 0.5배 |
| 3 | 삼목에스폼 ↗ | 3,170억 | 64억 | -21.1% | +2.0% | +3.2% | +1.6% | 17% | 20.6배 | 0.3배 |
| 4 | 다스코 ↗ | 2,732억 | 21억 | -12.4% | +0.8% | -2.5% | -5.0% | 136% | — | 0.4배 |
| 5 | 보성파워텍 ↗ | 1,475억 | 268억 | +91.4% | +18.2% | +13.8% | +18.4% | 21% | 17.2배 | 3.2배 |
| 6 | 제일테크노스 ↗ | 1,336억 | 71억 | -27.4% | +5.3% | +7.7% | +7.2% | 26% | 4.2배 | 0.3배 |
| 7 | 동국S&C ↗ | 1,197억 | 69억 | -27.8% | +5.8% | -1.4% | -0.9% | 38% | — | 0.4배 |
| 8 | 삼영엠텍 ★ | 1,185억 | 102억 | +0.4% | +8.6% | +11.1% | +5.4% | 124% | 9.7배 | 1.1배 |
| 9 | 누리플랜 ↗ | 1,176억 | 48억 | +1.4% | +4.1% | +1.2% | +3.0% | 203% | 112.7배 | 0.7배 |
| 10 | 덕신이피씨 ↗ | 1,065억 | -1억 | -27.4% | -0.1% | +1.3% | +1.1% | 65% | 20.8배 | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 507억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료37.6%191억
- 외주·운반25.4%129억
- 인건비13.1%67억
- 감가상각2.3%11억
- 기타21.6%110억
비용의 38%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 1,185억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 선박엔진구조재52.9%
- 구조용금속제품제조35.1%
- 구조물구조재12.0%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| 구조용금속제품제조 · 제품 · 선박엔진기자재 | 626억 | 52.8% | 0.0% | 0.0%p |
| 구조용금속제품제조 · 제품 · 플랜트기자재 | 416억 | 35.1% | 0.0% | 0.0%p |
| 구조용금속제품제조 · 제품 · 구조물구조재 | 143억 | 12.0% | 0.0% | 0.0%p |
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1196위 · 검산완료전년비
+41.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
93억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.43배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화주의
0.96배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.27%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
39.41%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원13건
- 현금·현물배당11
- 주식소각2
지분 희석3건
- 전환사채권발행2
- 신주인수권부사채권발행1
재고 품질 ● 양호
평가충당 1.0% · 총 725억재고 품질은 창고에 쌓인 재고가 잘 팔릴 건강한 재고인지 보는 거예요. 회사가 ‘이건 제값 못 받겠다’고 스스로 깎아둔 비중(평가충당)이 낮을수록 좋아요(5% 미만 양호·5~15% 주의·15%↑ 경고). 아래는 품목별 충당 비율이에요.
- 제품1.7%261억
- 원재료0.3%253억
- 재공품1.1%184억
- 부재료1.9%27억
판가 vs 물량
품목 4개 · 최근 3개년판가 vs 물량은 이 회사 매출이 는 게 값(판가)을 올려서인지 수량(물량)을 더 팔아서인지 나눠 보는 거예요. 값으로 늘면 마진(이익률)에 유리하고, 수량으로 늘면 수요가 커진 신호라 지속성이 좋아요.
매출 +0.4%=판가 +4.5%+물량 ≈-4.1%
- 선박엔진구조재 수출+34.0%
- 플랜트기자재 수출+7.5%
- 선박엔진구조재 내수-3.1%
- 플랜트기자재 내수+1.4%
매출이 +0.4% 움직였는데, 판가 +4.5%·물량 ≈-4.1%예요. 값과 물량이 비슷하게 작용했어요.
판가는 중앙값(가중평균 아님 · 품목별 매출 비중을 이 표만으론 알 수 없다). 물량은 잔차 추정이라 부호와 크기만 참고할 것. 단가 단위가 품목마다 달라 절대값 비교는 무의미.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 12.2% · 유통 87.8%내부지분 12.2%유통 87.8%
- 전창옥 최대주주 본인10.00%
- 서미정 특수관계인0.83%
- 김지태 특수관계인0.74%
- 이영준 특수관계인0.44%
- 김완우 특수관계인0.06%
- 전준수 특수관계인0.23%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
165원
전년 150원
등기이사 보수
1인 2억
5명 · 총 10억
직원
171명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
안경회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 870,000주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 5명전창옥 10.0%피델리티퓨리탄트러스트 8.1%이탈한국증권금융(주) 7.3%이탈강문식 5.3%이탈우리사주조합 0.1%
5% 이상 합계
10.0%
2025 · 1명
2014 대비
-9.5%p
19.5% → 10.0%
이탈 보고자
3명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 전창옥 | · | · | · | · | 5.4 | 5.4 | 5.8 | 7.6 | 7.6 | 9.2 | 9.2 | 10.0 | +4.6%p |
| 우리사주조합 | 0.8 | 0.4 | 7.0 | 0.9 | 3.3 | 3.1 | 0.1 | 0.0 | 0.0 | 4.0 | 3.8 | 0.1 | -0.7%p |
| 강문식이탈 | 11.4 | 13.0 | 13.5 | 13.5 | 7.2 | 7.2 | 7.8 | 10.3 | 9.5 | 5.3 | · | · | -6.1%p |
| 피델리티퓨리탄트러스트이탈 | 8.1 | 8.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 한국증권금융(주)이탈 | · | · | 7.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,185억 | 102억 | 8.6% | 5.4% | 124.1% | 원문 |