연간 수출
82억
한컴위드054920
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
1,476억
PER
16.66
PBR
0.90
보안·블록체인과 금 유통을 하는 한컴 계열 회사예요.
한글과컴퓨터 그룹 계열의 정보보안 회사로 공개키 암호인증(PKI, 전자서명과 본인확인에 쓰이는 암호 기술) 제품이 본업이고, 자회사 한컴금거래소를 통해 금 실물 유통과 온라인 금거래 플랫폼 사업을 함께 하고 있어요. 다만 두 사업의 덩치는 크게 달라서, 금은 원자재 값 자체가 매출로 잡히는 유통업이라 연결 매출의 대부분을 금거래소가 차지하고 보안 사업이 차지하는 몫은 훨씬 작아요. 금 유통은 사고파는 값 차이로 버는 구조여서 매출이 커도 남는 이익률은 얇은 편이고, 그래서 회사 실적은 금 시세와 거래량에 따라 크게 흔들리는 성격을 갖고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준한컴위드의 매출 감소는 업황 때문일까, 회사 문제일까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 46.6% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -0.7% — 연간(0.8%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 67.3%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 16.9배 · PBR 0.9배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 46.6% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 이익률이 0.8%로 얇아요. 판가나 원가가 조금만 흔들려도 적자로 돌아설 수 있어요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 145억 | 164억 | 157억 | 158억 | 189억 | 262억 | 287억 | 4,050억 | 4,482억 | 7,712억 | 998억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 5억 | 1억 | 3억 | -4억 | 3억 | -2억 | -7억 | 7억 | 13억 | 61억 | -7억 | 0억 |
| 당기순이익 | -1억 | 14억 | 2억 | 337억 | 71억 | 55억 | 61억 | -5억 | -47억 | 94억 | 10억 | 139억 |
| 영업이익률 | 3.4% | 0.6% | 1.9% | -2.5% | 1.6% | -0.8% | -2.4% | 0.2% | 0.3% | 0.8% | -0.7% | -8.6% |
| ROE | -0.2% | 2.6% | 0.3% | 26.7% | 5.4% | 3.9% | 4.2% | -0.3% | -3.4% | 6.3% | — | — |
| 부채비율 | 62.4% | 63.9% | 54.0% | 38.0% | 50.1% | 59.3% | 56.3% | 48.0% | 54.2% | 67.2% | 63.1% | 150.6% |
| 자산총계 | 814억 | 872억 | 931억 | 1,742억 | 1,960억 | 2,220억 | 2,249억 | 2,138억 | 2,162억 | 2,495억 | 2,447억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 502억 | 532억 | 604억 | 1,262억 | 1,306억 | 1,394억 | 1,439억 | 1,445억 | 1,402억 | 1,492억 | 1,500억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 313억 | 340억 | 326억 | 480억 | 654억 | 826억 | 810억 | 693억 | 760억 | 1,003억 | 947억 | 1,848억 |
| EPS | -4원 | 109원 | 12원 | 1,905원 | 307원 | 208원 | 274원 | 36원 | -154원 | 314원 | — | — |
| PER | — | 31.1배 | 266.2배 | 1.5배 | 20.7배 | 45.7배 | 12.0배 | 92.2배 | — | 14.0배 | — | — |
| PBR | 2.29배 | 1.80배 | 1.49배 | 0.62배 | 1.37배 | 1.93배 | 0.65배 | 0.65배 | 0.64배 | 0.83배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 손익분기 수준이에요. 금 유통 매출이 커 이익률이 얇아요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 2위/30영업이익 14위/30영업이익률 22위/30ROE 10위/25부채비율↓ 14위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ★ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
기타 주도 · 총 2,664억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 외주·운반0.9%23억
- 감가상각0.3%7억
- 인건비0.2%5억
- 기타98.7%2,629억
비용에서 '기타'가 가장 큰 항목(0%)이에요. 이 항목의 가격·물량이 오르면 이익이 눌리니, 그 변화를 함께 보면 좋아요.
품목별 매출
2025년 · 총매출 7,712억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 제품(품목)에서 나오는지예요. 잘 팔리는 제품이 무엇이고 한 제품에 너무 쏠렸는지, 새 제품이 크고 있는지를 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 기타97.9%
- 임대0.7%
- 데이터보안0.5%
- SW0.3%
- 간편인증0.2%
- 모바일보안0.2%
- 생체인증0.1%
- 기타0.1%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 품목 | 매출 | 영업이익 | 영업이익률 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 기타사업 · 용역,상품 · 기타사업 | 7,532억 | — | — | 97.7% | 0.0% | 0.0%p |
| 보안솔루션 · 용역,상품 · PKI솔루션외 | 124억 | — | — | 1.6% | 0.0% | 0.0%p |
| 임대사업 · 용역 · 임대등 | 56억 | — | — | 0.7% | 0.0% | 0.0%p |
품목별 매출 추이 (10개년)
기타사업 용역,상품 기타사업보안솔루션 용역,상품 PKI솔루션외임대사업 용역 임대등기타·과거 부문
비중은 품목 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 품목별 매출 증감 ·영업이익은 IFRS 부문별 보고 주석(부문합·조정 전, 연결 영업이익과 검산 일치) · 출처: DART 사업보고서 매출실적(품목별 소계 — 소계합=총매출 검산 통과) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1102위 · 검산완료전년비
+8.4%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
64억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율주의
2.18배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
0.84%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
1.87%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 29.9% · 유통 70.1%내부지분 29.9%유통 70.1%
- 김상철 본인15.77%
- 김정실 특수관계인3.84%
- 김연수 특수관계인9.07%
- 김성준 특수관계인1.22%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 5억
3명 · 총 15억
직원
59명
평균 0.56억
감사의견
적정의견
정진세림회계법인
자사주 2025년 자기주식 처분 246,211주(유통 가능 주식 증가 가능 · 처분 목적 확인)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명김상철 15.8%김연수 9.1%김정실 7.6%이탈
5% 이상 합계
24.8%
2025 · 2명
2014 대비
-8.8%p
33.6% → 24.8%
이탈 보고자
1명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김상철 | 24.5 | 24.5 | 23.2 | 23.0 | 20.3 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | 15.8 | -8.7%p |
| 김연수 | · | · | · | · | · | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 9.1 | 0.0%p |
| 김정실이탈 | 9.1 | 9.1 | 8.7 | 8.6 | 7.6 | · | · | · | · | · | · | · | -1.6%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 7,712억 | 61억 | 0.8% | 6.3% | 67.3% | 원문 |