잉여현금흐름양호
19억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
아진엑스텍059120
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
1,295억
PER
153.70
PBR
3.14
아진엑스텍은 공장 자동화 장비의 모션(움직임) 제어 칩·모듈을 만드는 회사예요.
반도체·이차전지 장비 등에 들어가는 모션제어 칩을 직접 설계해 모듈과 제어기로 만들어 팔고, 애플 같은 대형 고객사를 상대로 주문자설계생산(ODM) 방식의 로봇 제어기 사업도 함께 하고 있어요. 매출의 대부분이 모션제어기(GMC) 한 품목에서 나오는 구조로, 반도체·이차전지 업계의 설비투자 속도에 실적이 연동되는 편이에요. 최대주주는 김창호 대표 외 특수관계인 9인으로 지분 33%가량을 쥐고 있어 지배구조가 안정적인 편이고, 회사는 자체 반도체 장비용 제어기 사업을 기반으로 애플을 비롯한 대형 고객사향 로봇 제어기 ODM 영업을 강화하는 방향을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준아진엑스텍의 매출 성장은 이익으로 이어질까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 66.5% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 20.4% — 연간(4.1%)보다 높아졌어요.
- 부채비율 9.7%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 153.0배 · PBR 3.1배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 증가율 둔화 — 지금은 1년 전보다 66.5% 늘고 있어요. 지금 밸류에이션(PER 153.0배)이 그 성장을 전제로 해요.
- 공매도잔고비율 2.1% — 시장 일부가 하락에 걸어둔 상태예요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '직접매출' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체 생태계(칩 제조-설계-장비-부품·검사) 중 여기는 '설계와 후공정' 그룹이에요 — 공장 없이 칩을 설계하는 팹리스(파두 등), 설계를 도와주는 디자인하우스, 만든 칩을 포장·검사하는 후공정 회사가 모여 있어요. 칩을 직접 만드는 소자·메모리(SK하이닉스 쪽)와 장비는 별도 그룹이에요. 팹리스·디자인하우스는 몸이 가벼워 수주가 붙으면 이익이 빨리 늘고, 후공정은 물량(가동률)이 실적을 좌우해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(수주·물량)과 영업이익률(수익성)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 176억 | 307억 | 266억 | 206억 | 226억 | 416억 | 357억 | 249억 | 252억 | 246억 | 89억 | 2,049억 |
| 영업이익 ● | 10억 | 78억 | 50억 | 20억 | 7억 | 52억 | 21억 | -9억 | -42억 | 10억 | 18억 | 462억 |
| 당기순이익 | 11억 | 62억 | 45억 | 25억 | 13억 | 43억 | 16억 | 5억 | -28억 | 8억 | 2억 | 584억 |
| 영업이익률 | 5.7% | 25.4% | 18.8% | 9.7% | 3.1% | 12.5% | 5.9% | -3.6% | -16.7% | 4.1% | 20.2% | 22.4% |
| ROE | 4.0% | 15.7% | 10.4% | 5.8% | 3.0% | 9.6% | 3.7% | 1.2% | -6.9% | 1.9% | — | — |
| 부채비율 | 51.1% | 17.3% | 7.6% | 11.1% | 12.0% | 15.0% | 15.6% | 11.4% | 12.2% | 9.7% | 12.0% | 143.6% |
| 자산총계 | 411억 | 461억 | 467억 | 482억 | 483억 | 513억 | 504억 | 477억 | 451억 | 452억 | 464억 | 1.2조 |
| 자본총계 | 272억 | 394억 | 434억 | 434억 | 432억 | 446억 | 436억 | 428억 | 403억 | 412억 | 415억 | 9,012억 |
| 부채총계 | 139억 | 68억 | 33억 | 48억 | 52억 | 67억 | 68억 | 49억 | 49억 | 40억 | 50억 | 3,414억 |
| EPS | 60원 | 931원 | 647원 | 376원 | 133원 | 458원 | 176원 | 54원 | -311원 | 91원 | — | — |
| PER | 41.0배 | 4.9배 | 4.0배 | 6.8배 | 22.8배 | 13.1배 | 22.1배 | 94.2배 | — | 50.6배 | — | — |
| PBR | 1.73배 | 2.10배 | 1.09배 | 1.09배 | 1.29배 | 2.46배 | 1.64배 | 2.17배 | 1.50배 | 2.04배 | — | — |
| 배당수익률 | 7.8% | 5.5% | 7.7% | 3.9% | 3.3% | 2.5% | 1.9% | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 영업이익 2억으로 흑자를 지키고 있어요. 공장 자동화 투자 회복이 실적의 열쇠예요.
업종 전체 종합
전자집적회로 제조업 29사 합계 · 억원같은 업종(전자집적회로 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.3조 | 2.4조 | 2.6조 | 3.0조 | 3.3조 | 4.1조 | 4.9조 | 4.5조 | 5.1조 | 5.9조 | 1.9조 |
| 영업이익 | 1,722억 | 2,058억 | 1,739억 | 2,302억 | 2,743억 | 6,071억 | 9,717억 | 2,158억 | 1,483억 | 2,647억 | 2,008억 |
| 당기순이익 | -41억 | 1,206억 | 726억 | 921억 | 494억 | 4,412억 | 6,407억 | 1,451억 | 390억 | 1,013억 | 2,493억 |
| 영업이익률 | 7.4% | 8.4% | 6.7% | 7.7% | 8.2% | 14.6% | 19.7% | 4.8% | 2.9% | 4.5% | 10.6% |
| ROE | -0.3% | 7.5% | 4.1% | 4.7% | 2.3% | 14.4% | 16.7% | 3.2% | 0.8% | 2.0% | — |
| 부채비율 | 120.6% | 99.4% | 98.2% | 97.0% | 84.8% | 63.7% | 60.1% | 60.9% | 61.1% | 73.1% | 72.8% |
| 자산총계 | 3.0조 | 3.2조 | 3.5조 | 3.9조 | 4.0조 | 5.0조 | 6.1조 | 7.2조 | 7.7조 | 8.6조 | 9.2조 |
| 자본총계 | 1.4조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.0조 | 2.2조 | 3.1조 | 3.8조 | 4.5조 | 4.8조 | 5.0조 | 5.3조 |
| 부채총계 | 1.7조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.9조 | 1.9조 | 1.9조 | 2.3조 | 2.7조 | 2.9조 | 3.6조 | 3.9조 |
| 집계 종목 수 | 19사 | 20사 | 20사 | 20사 | 22사 | 22사 | 22사 | 29사 | 29사 | 29사 | 29사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
팹리스·후공정은 AI 반도체 붐의 온기가 순서대로 퍼지는 국면이에요. 데이터센터향(SSD 컨트롤러·니치 메모리·후공정 물량)은 먼저 좋아지고 있고, 스마트폰·가전·차량용 칩은 회복이 더 완만해요. 설계·수주형 회사가 많아 실적이 프로젝트 사이클을 타니, 매출이 도는지(수주 회복)를 먼저 보면 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2022년 19.7% → 2025년 4.5% → 26 1Q 10.6%로 반등.
동종업계 비교
전자집적회로 제조업 29개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 22위/29영업이익 11위/28영업이익률 7위/28ROE 10위/26부채비율↓ 1위/29
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 하나마이크론 ↗ | 1.5조 | 1,277억 | +22.7% | +8.3% | +4.3% | +10.0% | 209% | 54.9배 | 5.8배 |
| 2 | DB하이텍 ↗ | 1.4조 | 2,773억 | +23.5% | +19.8% | +18.1% | +11.3% | 33% | 19.9배 | 2.5배 |
| 3 | 한양디지텍 ↗ | 6,511억 | 239억 | +9.4% | +3.7% | +2.3% | +8.8% | 75% | 17.4배 | 1.5배 |
| 4 | 엘디티 ↗ | 4,289억 | 492억 | +23.2% | +11.5% | +9.3% | +8.6% | 31% | 15.8배 | 1.0배 |
| 5 | SFA반도체 ↗ | 3,674억 | -196억 | -8.3% | -5.3% | -5.2% | -4.0% | 16% | — | 3.1배 |
| 6 | 제주반도체 ↗ | 3,022억 | 359억 | +86.2% | +11.9% | +13.1% | +17.4% | 48% | 61.0배 | 10.6배 |
| 7 | 텔레칩스 ↗ | 1,928억 | -62억 | +3.3% | -3.2% | -32.0% | -43.1% | 157% | — | 0.9배 |
| 8 | 와이투솔루션 ↗ | 1,651억 | -26억 | +6.8% | -1.6% | -5.8% | -9.7% | 50% | — | 1.2배 |
| 9 | 에이디테크놀로지 ↗ | 1,645억 | 29억 | +54.4% | +1.7% | +2.2% | +2.6% | 116% | 84.7배 | 2.3배 |
| 10 | 싸이닉솔루션 ↗ | 1,546억 | 25억 | -7.7% | +1.6% | — | — | 74% | 36.5배 | 1.9배 |
| 22 | 아진엑스텍 ★ | 246억 | 10억 | -2.2% | +3.9% | +3.4% | +2.0% | 10% | 153.0배 | 3.1배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 143억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료55.8%80억
- 인건비19.8%28억
- 외주·운반11.6%17억
- 감가상각3.7%5억
- 기타9.1%13억
비용의 56%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이익의 현금화양호
2.1배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
8.54%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
61.38%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원9건
- 현금·현물배당7
- 주식소각2
지분 희석1건
- 전환사채권발행1
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.9% · 유통 66.1%내부지분 33.9%유통 66.1%
- 김창호 본인19.31%
- 장병태 감사0.24%
- 장소향 배우자형제0.03%
- 김원호 형제5.65%
- 김숙향 형제2.10%
- 장영대 배우자1.90%
- 김조은 자녀1.64%
- 김정기 자녀1.64%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 3억
2명 · 총 5억
직원
90명
평균 0.64억
감사의견
적정의견
광교회계법인
자사주 2025년 자기주식 소각 593,563주(주식수 영구 감소)
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 3명김창호 18.1%김원호 5.3%우리사주조합 0.0%
5% 이상 합계
23.4%
2025 · 2명
2021 대비
-1.3%p
24.7% → 23.4%
이탈 보고자
0명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 김창호 | · | · | · | · | · | · | · | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 18.1 | 0.0%p |
| 김원호 | · | · | · | · | · | · | · | 6.6 | 6.6 | 6.5 | 5.3 | 5.3 | -1.3%p |
| 우리사주조합 | 4.0 | 1.6 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -4.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 246억 | 10억 | 3.9% | 2.0% | 9.6% | 원문 |