연간 수출
35억
해성에어로보틱스059270
금속 · 2026-09-16
시가총액
553억
PER
381.15
PBR
1.40
로봇 감속기 회사예요.
원래는 엘리베이터·에스컬레이터의 핵심부품인 권상기를 만들어 온 인천 소재 회사로 기어드식 승강기 감속기 분야 국내 1위이고, 2004년부터는 산업용 로봇에 쓰이는 정밀 감속기 사업으로도 영역을 넓혀왔어요. 지금도 매출의 4분의 3 이상은 승강기용 감속기에서 나오고 로봇용은 한 자릿수 비중이라, 회사를 떠받치는 축은 여전히 승강기 쪽이에요. 승강기 부품은 국내 승강기 완성업체 몇 곳에 납품이 몰려 있어 건설 경기에 묶여 있고, 로봇용 정밀 감속기는 일본 업체들이 세계 시장을 사실상 나눠 갖고 있어 국산화 자체가 승부처인 분야예요. 회사는 2024년 해성티피씨에서 지금 이름으로 사명을 바꾸며 로봇 쪽으로 무게를 옮기겠다는 방향을 내세웠어요.
인사이트
2026-09-16 기준해성에어로보틱스은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 17.1% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -22.2% — 연간(-4.0%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 8.6%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 381.1배 · PBR 1.4배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 17.1% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- PER 381.1배 — 성장이 뒷받침되지 않으면 유지되기 어려운 수준이에요.
- '국내' 한 부문이 매출의 77%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — '국내' 쏠림이 완화되는지.
- 실적 발표 후 이익 대비 주가(PER) 변화 — 성장이 실제로 이익으로 오는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원금속 가공은 산업 전반에 부품·소재를 대는 사업이라 전방 경기에 연동돼요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 167억 | 152억 | 139억 | 137억 | 149억 | 151억 | 33억 | 1,048억 |
| 영업이익 ● | -3억 | -11억 | -13억 | -15억 | -7억 | -6억 | -7억 | 144억 |
| 당기순이익 | -9억 | -11억 | -10억 | -8억 | -5억 | 1억 | -3억 | 104억 |
| 영업이익률 | -1.8% | -7.2% | -9.4% | -10.9% | -4.7% | -4.0% | -21.2% | 10.2% |
| ROE | -4.8% | -2.7% | -2.5% | -2.0% | -1.3% | 0.3% | — | — |
| 부채비율 | 80.4% | 22.0% | 9.1% | 9.5% | 7.1% | 8.6% | 8.4% | 109.9% |
| 자산총계 | 341억 | 500억 | 444억 | 437억 | 422억 | 431억 | 427억 | 7,771억 |
| 자본총계 | 189억 | 409억 | 407억 | 399억 | 395억 | 396억 | 394억 | 3,913억 |
| 부채총계 | 152억 | 90억 | 37억 | 38억 | 28억 | 34억 | 33억 | 3,858억 |
| EPS | -239원 | -132원 | -96원 | -71원 | -48원 | 13원 | — | — |
| PER | — | — | — | — | — | 732.3배 | — | — |
| PBR | — | 2.55배 | 1.49배 | 2.16배 | 1.48배 | 2.68배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
2026년 1분기 3억 소폭 적자예요. 로봇 감속기 양산 수주가 관건이에요.
업종 전체 종합
기타 금속 가공제품 제조업 16사 합계 · 억원같은 업종(기타 금속 가공제품 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1.6조 | 1.6조 | 1.7조 | 1.8조 | 1.7조 | 2.0조 | 2.6조 | 2.9조 | 2.8조 | 2.8조 | 8,280억 |
| 영업이익 | 839억 | 826억 | 417억 | 23억 | -783억 | -262억 | 122억 | 1,029억 | 592억 | 250억 | 458억 |
| 당기순이익 | 408억 | 385억 | -198억 | -123억 | -2,478억 | -812억 | -559억 | 48억 | -206억 | -863억 | 137억 |
| 영업이익률 | 5.3% | 5.0% | 2.5% | 0.1% | -4.7% | -1.3% | 0.5% | 3.5% | 2.1% | 0.9% | 5.5% |
| ROE | 2.8% | 2.3% | -1.1% | -0.6% | -16.7% | -5.5% | -2.8% | 0.2% | -0.8% | -3.1% | — |
| 부채비율 | 93.9% | 93.1% | 98.7% | 81.7% | 122.4% | 140.3% | 89.6% | 91.8% | 82.5% | 80.7% | 85.7% |
| 자산총계 | 2.8조 | 3.2조 | 3.4조 | 3.7조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.3조 | 4.6조 | 5.0조 | 5.2조 |
| 자본총계 | 1.5조 | 1.6조 | 1.7조 | 2.0조 | 1.5조 | 1.5조 | 2.0조 | 2.2조 | 2.5조 | 2.7조 | 2.8조 |
| 부채총계 | 1.4조 | 1.5조 | 1.7조 | 1.6조 | 1.8조 | 2.1조 | 1.8조 | 2.1조 | 2.1조 | 2.2조 | 2.4조 |
| 집계 종목 수 | 10사 | 10사 | 10사 | 10사 | 12사 | 12사 | 12사 | 16사 | 16사 | 16사 | 16사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
금속 가공(와이지-원 등)은 절삭공구·부품의 글로벌 수요 회복을 기다리는 국면이에요 — 제조업 가동률(미국·유럽)이 선행 지표예요. 업종 전체 영업이익률: 2016년 5.3% → 2025년 0.9% → 26 1Q 5.5%로 반등.
동종업계 비교
기타 금속 가공제품 제조업 16개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 16위/16영업이익 12위/16영업이익률 13위/16ROE 10위/15부채비율↓ 1위/15
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 케이피에프 ↗ | 7,439억 | 354억 | -3.2% | +4.8% | +2.6% | +5.8% | 104% | 3.8배 | 0.3배 |
| 2 | 와이지-원 ↗ | 6,394억 | 665억 | +11.2% | +10.4% | +4.0% | +5.8% | 171% | 17.9배 | 1.1배 |
| 3 | 태웅 ↗ | 3,497억 | 50억 | -9.5% | +1.4% | +1.5% | +0.9% | 33% | 137.6배 | 1.2배 |
| 4 | 와이엠 ↗ | 1,726억 | 38억 | +2.1% | +2.2% | +0.4% | +1.5% | 210% | 12.7배 | 0.6배 |
| 5 | 승일 ↗ | 1,415억 | 23억 | -2.0% | +1.6% | +1.8% | +1.7% | 24% | 14.8배 | 0.3배 |
| 6 | 에이프로젠 ↗ | 1,180억 | -956억 | -21.4% | -81.0% | -119.2% | -30.7% | 56% | — | 0.3배 |
| 7 | 신화프리텍 ↗ | 925억 | -48억 | +8.3% | -5.2% | -7.5% | -6.4% | 116% | — | 1.1배 |
| 8 | 풍강 ↗ | 903억 | 7억 | -3.0% | +0.8% | +0.9% | +1.1% | 30% | 36.7배 | 0.4배 |
| 9 | HT로보틱스 ↗ | 858억 | -18억 | -7.1% | -2.2% | +1.7% | +1.9% | 101% | 86.5배 | 1.7배 |
| 10 | 삼미금속 ↗ | 738억 | 58억 | -3.5% | +7.9% | +2.3% | — | — | 127.2배 | 2.6배 |
| 16 | 해성에어로보틱스 ★ | 151억 | -6억 | +0.9% | -4.1% | +1.0% | +0.4% | 9% | 381.1배 | 1.4배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 74억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료47.9%36억
- 인건비24.8%18억
- 감가상각7.2%5억
- 외주·운반0.5%0억
- 기타19.6%15억
비용의 48%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
지역별 매출
2025년 · 총매출 151억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 나라·지역에서 나오는지예요. 특정 지역 비중이 크면 그 지역 경기·환율에 실적이 흔들려요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- 승강기용 감속기73.0%
- 산업용 감속기15.8%
- 로봇용 감속기11.2%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 지역 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| 국내 | 115억 | 76.5% | +2.1% | +0.8%p | — |
| 일본 | 31억 | 20.9% | +17.4% | +2.9%p | — |
| 동남아 | 2억 | 1.3% | +80.4% | +0.6%p | — |
| 중국 | 2억 | 1.2% | -77.8% | -4.3%p | — |
| 기타 | 0억 | 0.1% | -32.2% | -0.0%p | — |
지역별 매출 추이 (5개년)
국내일본동남아중국기타
비중은 지역 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 지역별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 지역별 매출(소재지 국가 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1503위 · 검산완료전년비
-2.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름양호
8억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율위험
-1.2배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
10.6%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
52.98%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석5건
- 전환사채권발행3
- 유상증자2
시장점유율
회사가 사업보고서에 공시한 값 · 1개 항목시장점유율은 이 회사 제품이 시장에서 차지하는 몫이에요. 점유율이 지켜지거나 오르면경쟁력이 유지된다는 뜻이고, 해마다 빠지면 매출이 늘어도 시장이 커진 덕일 수 있어요.
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 추세 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 시장점유율(본문 서술) | 75% | 70% | 70% | 70% | 70% | -5.0%p |
값은 회사 공시 그대로(외부기관 인용 또는 자체 산정 — 산정기준이 회사·항목마다 달라 다른 회사와의 비교가 아니라 이 회사의 추이로만 읽어야 해요). 산정기준: 보고서 본문 서술 — “- 승강기의 국내 및 해외시장에서 당사의 승강기용 권상기에 대한 기술수준을 인정받아 기어드식 승강기용 권상기 국내 시장점유율 1위(2021년 기준 약 70%)를 유지하고 있으며 해외에서도 선진”
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 33.3% · 유통 66.7%내부지분 33.3%유통 66.7%
- (주)티피씨 최대주주 본인32.72%
- 이건복 계열회사 임원0.49%
- 이현삼 계열회사 임원0.12%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 5억
직원
63명
평균 0.44억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2016~2025 · 5% 이상 6명주식회사티피씨 32.7%티에스우리-충남11호턴어라운드투자조합 12.5%이탈농협은행 11.7%이탈삼성증권주식회사 7.8%이탈기술신용보증기금 7.3%이탈중소기업은행 5.0%이탈
5% 이상 합계
32.7%
2025 · 1명
2016 대비
+8.7%p
24.0% → 32.7%
이탈 보고자
5명
5% 아래로
| 보고자 | 16 | 17 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주식회사티피씨 | · | 60.0 | 40.4 | 39.8 | 43.1 | 32.8 | 32.7 | -27.3%p |
| 농협은행이탈 | 11.7 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 기술신용보증기금이탈 | 7.3 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 중소기업은행이탈 | 5.0 | · | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 티에스우리-충남11호턴어라운드투자조합이탈 | · | 40.0 | 23.6 | 11.6 | 12.5 | · | · | -27.5%p |
| 삼성증권주식회사이탈 | · | · | 7.9 | 7.8 | · | · | · | -0.1%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 151억 | -6억 | -4.1% | 0.4% | 8.6% | 원문 |