연간 수출
89억
영림원소프트랩060850
IT 서비스 · 2026-09-15
시가총액
369억
PER
5.70
PBR
0.67
중견기업용 ERP(전사관리 시스템) 회사예요.
1993년 설립돼 1997년 국내 최초로 한국형 ERP 패키지 K-System을 내놓았고, 회계·생산·인사·물류·구매·무역을 하나로 묶어 관리하는 시스템을 중소·중견기업에 공급해요. 매출의 큰 몫은 구축형 K-System에서 나오고, 한번 깔린 시스템을 계속 손봐 주는 유지관리 매출이 그다음을 받쳐 줘요. ERP는 고객사 업무 흐름에 맞춰 뜯어고치는 작업이 많아 사람이 많이 드는 사업이라, 이 커스터마이징 양을 얼마나 줄이느냐가 수익성을 가르는 지점이에요. 클라우드형 ERP 시스템에버를 두 번째 축으로 키우고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준영림원소프트랩의 지금 실적은 어디까지 유지될까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 1.9% 늘었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -8.4% — 연간(5.3%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 66.8%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PER 5.7배 · PBR 0.7배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 분기 이익률이 연간보다 13.6%p 나빠졌는데 일시적인지가 관건이에요.
- 매출 증가율이 1.9%로 완만해요. 이 속도에서는 이익률이 올라가야 이익이 늘어요.
- PER 5.7배로 싼 편이에요. 싼 이유(업황·지배구조·일회성 이익)가 무엇인지가 이 종목의 질문이에요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
7개 기간 · 억원이 그룹엔 게임사와 기업용 소프트웨어(SI·보안·AI) 회사가 섞여 있어요. 게임은 신작 하나로 실적이 크게 출렁이는 흥행 사업이고, 기업용 SW는 수주·구독 기반이라 상대적으로 꾸준해요. 겨울(4분기)에 수주가 몰려 1분기가 약해 보이는 회사도 많아요. 아래 표에서 색칠한 매출액과 영업이익률을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 439억 | 477억 | 575억 | 555억 | 626억 | 799억 | 195억 | 374억 |
| 영업이익 ● | 43억 | 43억 | 64억 | 29억 | 22억 | 42억 | -16억 | 0억 |
| 당기순이익 | 49억 | 49억 | 71억 | 38억 | 33억 | 64억 | 19억 | 139억 |
| 영업이익률 | 9.8% | 9.0% | 11.1% | 5.2% | 3.5% | 5.3% | -8.2% | -8.6% |
| ROE | 14.5% | 13.1% | 16.2% | 8.5% | 6.9% | 11.9% | — | — |
| 부채비율 | 55.3% | 50.0% | 40.3% | 32.6% | 42.8% | 66.8% | 76.9% | 150.6% |
| 자산총계 | 525억 | 561억 | 614억 | 590억 | 684억 | 899억 | 987억 | 3,611억 |
| 자본총계 | 338억 | 374억 | 437억 | 445억 | 479억 | 539억 | 558억 | 1,762억 |
| 부채총계 | 187억 | 187억 | 176억 | 145억 | 205억 | 360억 | 429억 | 1,848억 |
| EPS | 686원 | 607원 | 888원 | 469원 | 413원 | 795원 | — | — |
| PER | 20.6배 | 18.5배 | 10.2배 | 19.5배 | 12.5배 | 7.7배 | — | — |
| PBR | 3.41배 | 2.44배 | 1.68배 | 1.67배 | 0.88배 | 0.93배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | 0.9% | 1.6% | 1.9% | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출 +32%, 영업이익 18억으로 크게 좋아졌어요. ERP 클라우드 전환 수요가 늘어요.
업종 전체 종합
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93사 합계 · 억원같은 업종(시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 2.6조 | 2.9조 | 3.3조 | 3.6조 | 3.8조 | 4.6조 | 5.3조 | 6.8조 | 7.5조 | 8.7조 | 789억 | 2.2조 |
| 영업이익 | 937억 | 1,265억 | 1,419억 | 1,980억 | 3,318억 | 4,222억 | 3,390억 | 2,312억 | 1,255억 | 2,674억 | 50억 | 328억 |
| 당기순이익 | 197억 | -333억 | 151억 | 1,117억 | 976억 | 2,302억 | 1,712억 | 893억 | -89억 | 1,732억 | 61억 | 913억 |
| 영업이익률 | 3.7% | 4.4% | 4.3% | 5.4% | 8.7% | 9.2% | 6.3% | 3.4% | 1.7% | 3.1% | 6.3% | 1.5% |
| ROE | 0.9% | -1.4% | 0.6% | 3.7% | 2.9% | 4.9% | 3.3% | 1.4% | -0.1% | 2.2% | 13.6% | — |
| 부채비율 | 67.5% | 77.2% | 70.5% | 81.5% | 102.2% | 86.7% | 65.8% | 66.7% | 67.9% | 67.9% | 43.3% | 73.4% |
| 자산총계 | 3.7조 | 4.2조 | 4.6조 | 5.5조 | 6.9조 | 8.8조 | 8.7조 | 10.7조 | 12.2조 | 13.3조 | 642억 | 13.7조 |
| 자본총계 | 2.2조 | 2.3조 | 2.7조 | 3.0조 | 3.4조 | 4.7조 | 5.2조 | 6.4조 | 7.2조 | 7.9조 | 448억 | 7.9조 |
| 부채총계 | 1.5조 | 1.8조 | 1.9조 | 2.5조 | 3.5조 | 4.1조 | 3.4조 | 4.3조 | 4.9조 | 5.4조 | 194억 | 5.8조 |
| 집계 종목 수 | 39사 | 46사 | 46사 | 46사 | 69사 | 69사 | 69사 | 93사 | 93사 | 93사 | 1사 | 93사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
게임은 신작 사이클, 기업용 SW는 수주 사이클을 타는 국면이에요. 게임 대형사는 리니지류 의존을 줄이는 신작 성과가 관건이고, AI·보안·의료 SW 쪽은 아직 적자인 회사가 많지만 AI 투자 붐이 수요를 끌어올리는 중이에요. 1분기는 계절적으로 약한 회사가 많아 연간 흐름으로 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2021년 9.2% → 2026년 6.3%.
동종업계 비교
시스템ㆍ응용 소프트웨어 개발 및 공급업 93개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 21위/30영업이익 17위/30영업이익률 13위/30ROE 6위/25부채비율↓ 13위/28
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | KG이니시스 ↗ | 1.4조 | 986억 | +0.3% | +7.3% | — | — | 162% | 5.6배 | 0.5배 |
| 2 | 한컴위드 ↗ | 7,712억 | 61억 | +72.1% | +0.8% | +1.2% | +6.3% | 67% | 16.9배 | 0.9배 |
| 3 | 유비벨록스 ↗ | 6,679억 | 215억 | +10.0% | +3.2% | -2.9% | -7.4% | 110% | — | 0.5배 |
| 4 | 지어소프트 ↗ | 5,871억 | 251억 | +7.3% | +4.3% | +3.3% | — | — | 10.8배 | 0.9배 |
| 5 | 가비아 ↗ | 3,357억 | 405억 | +18.9% | +12.1% | +9.3% | +8.3% | 68% | 30.3배 | 2.8배 |
| 6 | 코나아이 ↗ | 3,092억 | 889억 | +30.8% | +28.8% | +24.1% | +28.9% | 117% | 7.0배 | 2.0배 |
| 7 | 아이티센피엔에스 ↗ | 2,696억 | -3억 | +158.1% | -0.1% | -1.7% | -17.7% | 681% | — | 3.6배 |
| 8 | 안랩 ↗ | 2,677억 | 333억 | +2.7% | +12.4% | +19.2% | +13.7% | 30% | 11.3배 | 1.6배 |
| 9 | GC메디아이 ↗ | 1,977억 | 75억 | +3.7% | +3.8% | +19.1% | +23.8% | 43% | 4.2배 | 1.1배 |
| 10 | MDS테크 ↗ | 1,877억 | 58억 | +13.4% | +3.1% | +3.3% | +4.3% | 48% | 8.9배 | 0.5배 |
| 21 | 영림원소프트랩 ★ | 799억 | 42억 | +27.7% | +5.3% | +8.0% | +11.8% | 67% | 5.7배 | 0.7배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
인건비 주도 · 총 344억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 인건비57.0%196억
- 외주·운반25.0%86억
- 원재료6.7%23억
- 감가상각1.3%4억
- 기타10.0%35억
인건비(사람 비용)가 원가의 큰 축이에요. 인력 중심 사업이라 임금·인원이 늘면 원가가 오르고, 매출이 늘어도 사람을 더 써야 하면 마진이 잘 안 커요.
사업부문별 실적
2025년 · 총매출 799억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어느 사업부문에서 나오는지예요. 어느 사업이 이익을 이끄는지, 한 곳에 너무 쏠렸는지 봐요.
품목별 매출 구성 (최신 분기)
- ERP Package60.7%
- ERP 운영을 위한 HW 및 SW 지원31.1%
- Cloud 기반 구독형 ERP (SaaS)6.5%
- 유지관리서비스1.7%
도넛의 비중은 수출 대시보드가 매출액 대조로 검증한 최신 분기 구성비이고, 아래 표의 금액·전년비는 사업보고서 연간 부문표예요 — 기준 시점이 달라 비중이 조금 다를 수 있어요.
| 부문 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ | 주요 제품 |
|---|---|---|---|---|---|
| ERPPackage | 536억 | 67.2% | — | — | — |
| 유지관리서비스 | 248억 | 31.1% | — | — | — |
| ERPPackage ERP운영을위한HW및SW지원 | 14억 | 1.7% | — | — | — |
비중은 부문 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 부문별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 부문정보(부문합=총매출 검산 통과분)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1780위 · 검산완료전년비
+129.8%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
잉여현금흐름주의
-7억
설비투자까지 빼고 남는 진짜 여윳돈이에요. 마이너스면 벌이보다 쓰는 게 많아 빚·증자로 메워야 할 수 있어요.
이자보상배율양호
10.5배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
이익의 현금화양호
1.07배
영업이익이 실제 현금으로 얼마나 들어오나예요(1이면 딱 그만큼). 1 미만이면 이익이 현금으로 잘 안 들어온 거예요.
현금마진
5.63%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
19.02%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 양호
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원7건
- 현금·현물배당6
- 자기주식취득1
지분 희석0건
- 해당 공시 없음0
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 19.5% · 유통 80.5%내부지분 19.5%유통 80.5%
- 권영범 본인14.00%
- 홍기화 비등기임원0.39%
- 김현주 비등기임원0.22%
- 안상규 비등기임원0.06%
- 강신재 비등기임원0.10%
- 김진영 비등기임원0.04%
- 방영일 비등기임원0.19%
- 양대진 계열사임원0.17%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서주당배당금
120원
전년 80원
등기이사 보수
1인 2억
3명 · 총 7억
직원
422명
평균 0.65억
감사의견
적정의견
삼일회계법인
자사주 2025년 자기주식 취득 158,263주(보유 — 소각 전엔 환원 확정 아님)
고래 지분 추이
2020~2025 · 5% 이상 5명권영범 14.0%한수연 5.4%(주)푸드앤갤러리 5.1%이탈VIRTUSKAREMERGINGMARKETSSMALL-CAPFUND 5.0%이탈우리사주조합 5.0%
5% 이상 합계
19.4%
2025 · 2명
2020 대비
-5.2%p
24.6% → 19.4%
이탈 보고자
2명
5% 아래로
| 보고자 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 권영범 | 14.0 | 14.0 | 14.0 | 14.0 | 14.0 | 14.0 | +0.0%p |
| 한수연 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | 5.4 | -0.0%p |
| 우리사주조합 | 8.4 | 6.1 | 5.6 | 5.2 | 5.0 | 5.0 | -3.4%p |
| (주)푸드앤갤러리이탈 | 5.2 | 5.1 | · | · | · | · | -0.2%p |
| VIRTUSKAREMERGINGMARKETSSMALL-CAPFUND이탈 | · | 5.0 | · | · | · | · | 0.0%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 799억 | 42억 | 5.3% | 11.8% | 66.8% | 원문 |