연간 수출
28억
테크엘064520
전기·전자 · 2026-09-15
시가총액
329억
PER
—
PBR
0.35
반도체 후공정(SiP) 회사예요.
SiP는 여러 개의 칩을 하나의 패키지에 담는 방식인데, 이 회사는 메모리 칩을 받아 마이크로SD·SD카드와 eMMC, SSD 같은 저장장치 형태로 조립하고 검사해 파는 일을 해요. 완제품 저장장치 조립은 메모리 가격과 세트업체 주문에 따라 남는 이익이 얇아지기 쉬운 분야라, 규모를 키우고 원가를 관리하는 것이 승부처예요. 옛 이름은 바른전자였고 2022년 연성회로기판 회사 비에이치에 인수돼 2023년 지금 사명으로 바뀌었으며, 비에이치가 지분 45% 안팎을 쥔 최대주주예요. 회사는 eMMC 사업화와 SSD 양산 체계 구축을 추진하고 있어요.
인사이트
2026-09-16 기준테크엘은 언제, 무엇으로 흑자로 돌아설까?
- 2026 Q2 매출이 1년 전보다 55.5% 줄었어요.
- 2026 Q2 영업이익률 -93.9% — 연간(-30.9%)보다 낮아졌어요.
- 부채비율 6.1%로 재무 부담은 가벼운 편이에요.
- PBR 0.3배(2026-09-16 기준)이에요.
무엇이 논리를 바꾸나
- 매출 감소가 길어지는지 — 최근 분기가 1년 전보다 55.5% 줄었어요. 고정비가 그대로면 이익률이 먼저 깎여요.
- 영업적자 — 흑자로 돌아서는 시점과 그 이유가 이 회사의 첫 질문이에요.
- 'SIP 제품 반도체센서메모리카드 내수' 한 부문이 매출의 84%예요. 그 부문이 흔들리면 회사 전체가 같이 흔들려요.
다음에 확인할 것
- 다음 분기보고서 — 매출 증가율과 영업이익률이 이번 흐름을 이어가는지.
- 사업보고서 부문별 매출 — 'SIP 제품 반도체센서메모리카드 내수' 쏠림이 완화되는지.
- 지역별 매출(사업보고서) — 특정 국가·고객 쏠림이 커지는지.
이 카드는 투자 추천이 아니라 공시 데이터 해석 가이드예요. 수치는 2026-09-16 기준 확정 공시 값입니다.
재무 요약
11개 기간 · 억원반도체는 한 업종이 아니라 칩 제조 → 설계(팹리스) → 장비 → 부품·검사로 그룹이 나뉘는데, 여기는 그중 '칩을 직접 만드는' 소자·메모리 그룹이에요(SK하이닉스가 여기). 설계만 하는 팹리스와 장비 회사들은 별도 그룹으로 비교돼요. 공장·장비 투자가 커서 많이 만들수록(가동률) 이익이 확 늘고, 수요가 꺾이면 반대로 확 줄어드는 '사이클 산업'이라 지금이 사이클의 어디쯤인지가 중요해요. 아래 표에서 색칠한 매출액(사이클 방향)과 영업이익률(호황의 세기)을 눈여겨보세요.
| 항목 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 2Q | 경쟁사 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 2,416억 | 1,685억 | 930억 | 395억 | 230억 | 422억 | 207억 | 219억 | 253억 | 181억 | 18억 | 17.6조 |
| 영업이익 ● | 24억 | -195억 | -229억 | -148억 | -59억 | 10억 | -38억 | -45억 | -4억 | -56억 | -17억 | 12.6조 |
| 당기순이익 | 17억 | -238억 | -288억 | -129억 | -127억 | 8억 | -60억 | 55억 | -5억 | -47억 | -4억 | 13.5조 |
| 영업이익률 | 1.0% | -11.6% | -24.6% | -37.5% | -25.7% | 2.4% | -18.4% | -20.5% | -1.6% | -30.9% | -94.4% | 37.5% |
| ROE | 2.6% | -57.1% | -189.5% | -33.9% | -33.8% | 1.8% | -11.5% | 6.8% | -0.5% | -5.0% | — | — |
| 부채비율 | 93.2% | 128.5% | 413.2% | 102.1% | 23.9% | 40.9% | 70.6% | 36.1% | 4.8% | 6.0% | 6.1% | 37.7% |
| 자산총계 | 1,248억 | 953억 | 780억 | 768억 | 466억 | 637억 | 894억 | 1,100억 | 1,042억 | 1,003억 | 996억 | 74.7조 |
| 자본총계 | 646억 | 417억 | 152억 | 380억 | 376억 | 452억 | 524억 | 808억 | 994억 | 946억 | 939억 | 55.1조 |
| 부채총계 | 602억 | 536억 | 628억 | 388억 | 90억 | 185억 | 370억 | 292억 | 48억 | 57억 | 57억 | 19.6조 |
| EPS | 76원 | -363원 | -22,946원 | -6,221원 | -1,962원 | 105원 | -673원 | 425원 | -21원 | -209원 | — | — |
| PER | 337.5배 | — | — | — | — | 66.7배 | — | 8.9배 | — | — | — | — |
| PBR | 8.69배 | 12.75배 | 10.29배 | 4.12배 | 4.16배 | 3.46배 | 2.42배 | 1.05배 | 0.41배 | 0.41배 | — | — |
| 배당수익률 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 영업이익 10년 추이.
해석
1분기 매출이 45% 줄며 18억 적자를 냈어요.
업종 전체 종합
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업 24사 합계 · 억원같은 업종(다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업) 전 종목의 재무를 합산한 종합 재무제표예요. 위 회사 표와 같은 방식(항목을 누르면 그 지표 그래프)입니다. 연도마다 편입 종목 수가 달라 합계 규모에 영향이 있어요.
| 항목 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 26 1Q |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 ● | 1,706억 | 20.8조 | 35.0조 | 45.5조 | 32.2조 | 37.5조 | 50.0조 | 52.3조 | 39.3조 | 72.9조 | 103.7조 | 54.3조 |
| 영업이익 | 76억 | 3.4조 | 13.9조 | 21.1조 | 2.9조 | 5.3조 | 13.1조 | 7.3조 | -7.8조 | 23.6조 | 47.3조 | 37.7조 |
| 당기순이익 | 21억 | 3.0조 | 10.5조 | 15.7조 | 2.1조 | 4.8조 | 10.1조 | 2.6조 | -9.3조 | 19.8조 | 42.8조 | 40.4조 |
| 영업이익률 | 4.5% | 16.4% | 39.7% | 46.3% | 9.0% | 14.1% | 26.1% | 14.0% | -19.8% | 32.3% | 45.6% | 69.4% |
| ROE | 3.4% | 11.5% | 28.5% | 31.3% | 4.1% | 8.7% | 15.2% | 3.9% | -16.0% | 25.1% | 34.1% | — |
| 부채비율 | 413.8% | 38.1% | 37.8% | 38.2% | 37.9% | 39.7% | 56.2% | 64.6% | 85.8% | 62.6% | 46.6% | 36.4% |
| 자산총계 | 3,190억 | 36.7조 | 50.8조 | 69.2조 | 70.8조 | 77.6조 | 104.0조 | 112.0조 | 108.4조 | 128.2조 | 184.2조 | 231.1조 |
| 자본총계 | 621억 | 26.6조 | 36.8조 | 50.1조 | 51.4조 | 55.5조 | 66.6조 | 68.0조 | 58.3조 | 78.9조 | 125.6조 | 169.4조 |
| 부채총계 | 2,570억 | 10.1조 | 13.9조 | 19.1조 | 19.5조 | 22.0조 | 37.4조 | 44.0조 | 50.1조 | 49.4조 | 58.5조 | 61.7조 |
| 집계 종목 수 | 1사 | 17사 | 20사 | 20사 | 20사 | 21사 | 21사 | 21사 | 24사 | 24사 | 24사 | 24사 |
표에서 항목을 누르면 아래 그래프가 그 지표로 바뀝니다
지금은 매출액 10년 추이.
업종 해석
반도체 소자는 지금 AI가 끌어올린 슈퍼사이클 국면이에요. AI 서버에 들어가는 메모리(HBM) 수요가 폭발하면서 SK하이닉스의 이익이 업종 전체 합계를 사실상 끌고 가요(아래 합계가 그래서 가파르게 뛰어요). 다만 같은 그룹의 LED·전력반도체·태양광 회사들은 사이클 국면이 제각각이라, 업종 합계보다 회사별 표를 함께 보는 게 좋아요. 업종 전체 영업이익률: 2018년 46.3% → 2025년 45.6% → 26 1Q 69.4%로 반등.
동종업계 비교
다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체 소자 제조업 24개사 · 최신 사업보고서 · 컬럼 눌러 정렬매출 22위/23영업이익 15위/23영업이익률 21위/23ROE 12위/22부채비율↓ 2위/24
| # | 회사 | 매출▼ | 영업이익⇅ | 전년비⇅ | 영업이익률⇅ | 순이익률⇅ | ROE⇅ | 부채비율⇅ | PER⇅ | PBR⇅ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | SK하이닉스 ↗ | 97.1조 | 47.2조 | +46.8% | +48.6% | +44.2% | +35.6% | 46% | 28.4배 | 10.2배 |
| 2 | LX세미콘 ↗ | 1.6조 | 1,089억 | -12.1% | +6.6% | +5.0% | +7.3% | 24% | 7.0배 | 0.5배 |
| 3 | 서울반도체 ↗ | 1.0조 | -315억 | -7.1% | -3.1% | -5.9% | -9.6% | 76% | — | 0.9배 |
| 4 | 서울바이오시스 ↗ | 7,638억 | 2억 | +9.2% | 0.0% | -1.8% | -8.0% | 323% | — | 5.1배 |
| 5 | 신성이엔지 ↗ | 5,675억 | 13억 | -2.5% | +0.2% | -1.4% | -3.5% | 158% | — | 1.4배 |
| 6 | HD현대에너지솔루션 ↗ | 4,927억 | 412억 | +16.6% | +8.4% | +8.5% | +10.0% | 27% | 32.3배 | 3.2배 |
| 7 | LB세미콘 ↗ | 4,798억 | -398억 | +6.4% | -8.3% | -31.4% | -55.9% | 153% | — | 0.9배 |
| 8 | 하나머티리얼즈 ↗ | 2,735억 | 501억 | +8.7% | +18.3% | +14.0% | +8.3% | 48% | 26.6배 | 2.2배 |
| 9 | 어보브반도체 ↗ | 2,441억 | 101억 | +5.2% | +4.2% | +0.8% | +1.3% | 85% | 11.3배 | 1.0배 |
| 10 | KEC ↗ | 2,296억 | -218억 | -5.6% | -9.5% | -11.6% | -8.2% | 38% | — | 0.4배 |
| 22 | 테크엘 ★ | 182억 | -56억 | -28.3% | -30.9% | -25.7% | -4.9% | 6% | — | 0.3배 |
업종 = 화면 표기 업종(KSIC 세분류)과 동일 · 최신 사업보고서 연결 요약재무 · PER·PBR은 최신 거래일 시세 기준(적자·산출불가는 —) · 순위는 업종 전 종목 기준 · 추정치 없음
원가 체질
원재료 주도 · 총 114억원가 체질은 이 회사가 물건을 만들 때 돈을 어디에 가장 많이 쓰는지예요. 원재료·인건비·설비(감가상각) 중 무엇이 큰지에 따라, 원자재값이 오를 때·공장을 덜 돌릴 때처럼 어떤 상황에서 이익이 흔들리는지가 달라져요.
- 원재료37.4%42억
- 인건비27.8%32억
- 감가상각8.5%10억
- 외주·운반8.3%9억
- 기타18.1%21억
비용의 37%가 원재료예요. 철광석·구리 같은 원자재 값이 오르면 이익이 바로 눌리는 구조라, 제품값을 그만큼 못 올리면 마진이 줄어요. 원자재 시세와 판가(파는 값)를 함께 보면 좋아요.
판매 경로별 매출
2025년 · 총매출 182억 · DART 사업보고서 원문 ↗이 회사 매출이 어떤 판매 경로로 나오는지예요(수출/내수, 소비자 직접판매 B2C/기업 납품 B2B, 온라인·홈쇼핑 등). 수출·온라인 비중이 크면 환율·플랫폼 정책에, 특정 경로 쏠림이 크면 그 경로 변화에 실적이 흔들려요.
판매 경로별 매출 비중 (2025)
- SIP · 제품 · 반도체센서메모리카드 · 내수84.5%153억
- SIP · 제품 · 반도체센서메모리카드 · 수출15.5%28억
| 판매 경로 | 매출 | 비중 | 전년비 | 비중Δ |
|---|---|---|---|---|
| SIP · 제품 · 반도체센서메모리카드 · 내수 | 153억 | 84.5% | -25.2% | +3.5%p |
| SIP · 제품 · 반도체센서메모리카드 · 수출 | 28억 | 15.5% | -41.4% | -3.5%p |
판매 경로별 매출 추이 (11개년)
SIP 제품 반도체센서메모리카드 내수SIP 제품 반도체센서메모리카드 수출기타·과거 부문
비중은 판매 경로 매출 합 기준 · 전년비·비중Δ는 판매 경로별 매출 증감 ·출처: DART 사업보고서 매출실적(판매 경로 기준) · 추이는 과거 사업보고서 원문을 연도별 재파싱(검산 통과 연도만, 부문명 변경 시 계열 단절)
수출 실적
2026Q2 · 수출 1844위 · 검산완료전년비
-41.5%
현금흐름
2025 · 스냅샷현금흐름은 이 회사가 이익을 실제 현금으로 잘 바꾸는지, 빚 이자를 감당할 수 있는지를 보는 거예요. 특히 앞의 두 개 — 잉여현금흐름(마이너스면 주의)과 이자보상배율(1배 미만이면 위험) — 이 제일 중요해요.
이자보상배율위험
-56배
영업이익으로 이자를 몇 배 갚을 수 있나예요. 1배 미만이면 이자도 못 버는 위험 신호예요.
현금마진
-2.21%
물건 100원어치를 팔면 현금이 몇 원 남나예요. 높을수록 장사가 실속 있다는 뜻이에요.
현금 비중
256.35%
1년 매출에 비해 쌓아둔 현금이 얼마나 되나예요. 불황·투자에 버틸 쿠션이 두꺼운지 보는 거예요.
주주 친화 ● 주의
10년 공시 · 건수주주 친화는 회사가 주주에게 돌려준 일(배당·자사주 소각)과 주주 몫을 묽힌 일 (유상증자·전환사채) 중 뭐가 많았는지예요. 돌려준 게 많으면 주주 친화적(양호), 묽힌 게 많으면 주의예요.
주주 환원0건
- 해당 공시 없음0
지분 희석16건
- 전환사채권발행9
- 유상증자7
최대주주·지분구조
2025 · 내부지분 45.3% · 유통 54.7%내부지분 45.3%유통 54.7%
- (주)비에이치 최대주주 본인33.40%
- (주)디케이티 특수관계인11.65%
- 이경환 특수관계인0.23%
주주환원·주요사항
2025 · DART 사업보고서등기이사 보수
1인 1억
2명 · 총 2억
직원
114명
평균 0.47억
감사의견
적정의견
삼덕회계법인
자사주 당해 자기주식 취득·처분 없음.
고래 지분 추이
2014~2025 · 5% 이상 13명(주)비에이치 33.4%(주)이엔플러스 30.4%이탈퀀텀제1호투자조합 21.7%이탈에스맥(주) 19.4%이탈에이투투자조합 19.0%이탈에코볼트(주) 14.5%
5% 이상 합계
59.6%
2025 · 3명
2014 대비
+45.7%p
13.9% → 59.6%
이탈 보고자
9명
5% 아래로
| 보고자 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 변화 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (주)비에이치 | · | · | · | · | · | · | · | · | 9.1 | 29.2 | 33.4 | 33.4 | +24.3%p |
| 에코볼트(주) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 14.5 | 14.5 | 0.0%p |
| (주)디케이티 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 11.7 | 11.7 | 0.0%p |
| 김태섭이탈 | 7.1 | 7.7 | 5.5 | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | -1.8%p |
| 케이디씨(주)이탈 | 6.8 | 4.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | -2.2%p |
| 우리사주조합 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | · | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | +0.0%p |
| ㈜바른테크놀로지이탈 | · | · | 4.2 | 4.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | -0.1%p |
| 퀀텀제1호투자조합이탈 | · | · | · | · | · | 31.2 | 21.7 | · | · | · | · | · | -9.5%p |
| 에이투투자조합이탈 | · | · | · | · | · | 27.3 | 19.0 | · | · | · | · | · | -8.3%p |
| 센트럴바이오신기술투자조합1호이탈 | · | · | · | · | · | 19.5 | 13.6 | 8.4 | · | · | · | · | -11.2%p |
| 케이클라비스신기술조합제십이호이탈 | · | · | · | · | · | 19.5 | 13.6 | · | · | · | · | · | -5.9%p |
| (주)이엔플러스이탈 | · | · | · | · | · | · | 30.4 | · | · | · | · | · | 0.0%p |
| 에스맥(주)이탈 | · | · | · | · | · | · | · | 38.8 | 29.6 | 19.4 | · | · | -19.3%p |
열람 원장
1개 회계연도 · 출처 링크 ▾
| 연도 | 매출 | 영업이익 | 영익률 | ROE | 부채비율 | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 182억 | -56억 | -30.9% | -4.9% | 6.1% | 원문 |